2. Анализ оборотных активов.

Активы реализуемы, пассивы погашаемы.

1) Величина оборотных активов(масса),

2) Структура оборотных активов(платежеспособность, работы),Ф_об:

• Z- запасы, Д_з- дебиторская задолженность, Д_с- денежные ср-ва.

Z- важнейшая материально-вещественная часть Ф_об:

• М, Н/П- незавершенное пр-во,ГП- готовая продукция.

Z обязательно должны быть сформированы из устойчивых источников, т.к. очень важны для появления ГП. Нужны для производства, а не для расплаты с кредиторами. Д_с важны для платежеспособности.

3) Качество оборотных активов - способность предприятия вовремя и в полном размере вернуть затраты, понесенные при создании оборотных активов.

4) Скорость движения.

1- поступление материалов на предприятие. 1’ – поступление материалов на материальный склад. 2 – отпуск материалов в производство. 3 – выпуск ГП и поступление ее на склад ГП. 4 – продажа ГП. 5 – погашение Д_з- появление Д_с. 6 – погашение кредиторской задолженности.

t_об(м)- время с момента поступления материалов на предприятие до отпуска в производство(появление незавершенного производства).

Скорость движения оборотных активов:

7. К_об=N/Ф_об- коэффициент оборачиваемости(самый главный).

8. t_об=Т_пл/К_об- сколько времени проходит в среднем от поступления материалов до превращения их в Д_с..

9. К_з.об.=Ф_об/N- коэффициент закрепления. Показывает сколько оборотных активов закреплены за 1 руб. выручки. Нужен для увеличения К_об, Является нормативом работы предприятия на ближайшее будущее Ф_об(пл)=К_з.об.(ф)*N_пл

Предприятие всегда следит за ФЦ, t_{об(Кр.з.)} , t_об(Дз): t_{об(Кр.з.)} > t_об(Дз) =>ФЦ снижается и наоборот, т.е t_{об(Кр.з.)} должен быть примерно равен t_об(Дз). ФЦ=ОЦ-t_{об(Кр.з.)}

Операционная потребность предприятия: Ф_тп=Ф_тп(оп)+Ф_тп(вн)=[(Z+Д_з)-Кр.з.]+(КФВ-КР.кр.)= текущая потребность операционного производственного характера – текущая потребность внеоперационного финансового характера. Данный показатель должен стремиться к 0, но если он >0, то на предприятии недостаток финансовых средств.

При анализе Ф_об важно выяснить как ускорение или замедление движения Ф_об скажется на их величине. Высвобождение из оборота фин. рес-сов при ускорении и дополнительное вовлечение при замедлении. При высвобождении из нез. Пр-ва Д_з перешло в Д_с увеличивается К_об, при дополнительном вовлечении(замораживание в Z, нез.пр-ве) уменьшение К_об.

Ф_об=N*t_об/Т_пл, , , .

К_об=N/Ф_об, , .

№21

1. Виды, показатели, анализ рентабельности.

Фактор- условия в которых существует предприятие, условия воздействующие на это предприятие, процессы.

• Внешние- окружающие предприятие(экономическая ситуация в стране, конкуренция, покупательная способность рубля, население);

• Внутренние- организационно-технический уровень предприятия- уровень совершенства техники, технологии, организации пр-ва и управления на данном предприятии.

N=M*(N/M), где (N/M)- показатель материалоотдачи. Выручка растет за счет роста производительности труда и роста количества.

N=T*(N/T), эффективность определяется ОТУ.

ОТУ, который постоянно создается на предприятии, не исчез когда рухнула цена, остается, т.к. не зависим от цены.

Показатели:

• Натуральные(м.б. количественные) и стоимостные(м.б. количественные и качественные);

• Количественные и качественные.

Эффективность = результат/ затраты, причем результат может выражаться через: выручку и прибыль, а затраты: себестоимость, материалы, активы, ОС, оборотные ср-ва.

N/…-показатель оборачиваемости,

P/…-показатель рентабельности.

При формировании модели для анализа происходит жесткое сопоставление факторных показателей и результатов.

Пример: P=N-S, N=q*ц, S=М+з/пл.+Ам.

Группы показателей:

1. рентабельность капитала(активов).

2. рентабельность продукции.

3. рентабельность на базе денежных потоков.