4. Валютные сделки

Делятся на кассовые и срочные

Кассовая (текущая) сделка. Кассовая сделка обеспечивает потребность банка в иностранной валюте. Для перелива средств из одной валюты в другую. Для проведения спекулятивных операций (55% сделок на рынке спот – спекулятивные). Срок поставки валюты называется датой валютирования. Проданную валюту перечисляют на счет клиента указанному банку.

Дата заключения сделки – это дата достижения сторонами сделки соглашения по всем существующим условиям. Например: наименование валюты, курс обмена, сумма, дата валютирования и по всем другим условиям относительно которых должно быть достигнуто соглашение

Дата валютирования - оговорённая сторонами дата осуществления поставки средств на счета контрагента по сделке.

Эти две даты могут совпадать а могут и не совпадать.

К кассовым сделкам относятся сделки, предполагающие осуществление, т.е. поставку валюты немедленно или в течение двух рабочих дней. Курсы валют постоянно меняются, поэтому при совершении сделки обычно указывают по какому курсу на момент открытия или закрытия банка будет совершена сделка. Отличительной особенностью кассовых сделок является то, что дата валютирования по кассовым сделкам отстает от даты заключения сделки не более чем на 2 рабочих дня.

Конверсионные валютные операции представляют собой сделки покупки и продажи наличной и безналичной иностранной валюты на наличные или безналичные рубли

К конверсионным операциям относят следующие типы сделок:

1. today – это конверсионная операция, с датой валютирования в день заключения сделки

2. tomorrow – конверсионная операция с датой валютирования на следующий день за днем заключения сделки

3. spot – конверсионная операция с датой валютирования на второй день после заключения сделки

Во всех случаях в расчет принимаются только рабочие дни! Например:

Сделка spot заключена 4.03.11

Дата валютирования – 9.03.11

Срочные сделки – разрыв между датой заключения сделки и датой валютирования более 2 суток.

Цели: конверсия валют

Для получения валютной прибыли

Для страхования валютных рисков

В момент заключения сделки оговаривается срок, курс и сумма сделки. Срочные сделки называются форвардными. Если курс по форвардной сделке выше кассового курса спот, то разница называется премией. Репот или ажиот. А если наоборот – курс кассовой сделки выше, разница называется скидкой, или депорт или дизажио.

Сделка СВОП. Это сделка, сочетающая наличную и срочную операцию. Цель этой сделки:

1. Коммерческая (получать доход). Например, банк имеет доллары, которые ему понадобятся через 6 месяцев, поэтому он продает их на условиях СПОТ и одновременно покупает их на условиях форвард.

2. Приобретение валюты с минимальными рисками

3. Кредитование клиентов в иностранной валюте. Например, потребность клиента в кредите в евро. А банк имеет доллары. В этом случае банк переводит доллары на евро через операцию СВОП и удовлетворяет заявку клиента. Преимущества сделки СВОП:

   1. КЛИЕНТ экономит на марже

   2. Не создается открытая позиция для банка

   3. Обеспечивается необходимой валютой без риска, связанного с изменением валютного курса.

Форвардные сделки – твёрдые сделки, оговориваются суммы срок.

Также есть условные сделки, по ним можно изменить условия

Фьючерсы – биржевой срочный контракт, заключается на любые суммы и любые сроки, отсутствуют стандартные условия, отсутствует риск неисполнения сделки. 99% фьючерсных сделок завершаются обратными сделками. Цель фьючерса – хеджирование рисков (страхование), спекулятивная прибыль. При заключении фьючерсных сделок наличными вносится на депозит небольшая сумма для гарантии, т.о. создается гарантирование депозитов.

Опцион – право держателя опциона купить или продать валюту в будущем по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки.

Опционы – те же форвардные контракты, но по которой право отказаться от исполнения сделки принадлежит либо продавцу либо покупателю.

Виды опционов:

Опцион продавца – право отказаться принадлежит продавцу

Опцион покупателя

Временной опцион – и покупатель и продавец могут выбрать время в течение которого они могут согласиться со сделкой или отказаться

Арбитражные сделки – игра на курсах.

Предпосылки: колебание курсов; принцип – купить дешелвле, продать дороже; свободная обратимость валют.

Виды:

Временной арбитраж - играют на времени

Пространственный

Процентный арбитраж – играем на проценте.

Конверсионный арбитраж –сделки совершаем для того, чтобы осущ перевод одной валюты в другую с минимальными рисками