- •01. Экономическая сущность инвестиций, их роль в развитии экономики.
- •02. Инвестиции и их классификация.
- •03. Инвестиционный процесс: понятие, этапы, участники.
- •04. Инвестиционный рынок и его структура. Роль финансового рынка в инвестиционном процессе. Финансовые институты.
- •05. Инвестирование: экономическая сущность, значение и цели.
- •06. Инвестиционный проект: содержание, классификация инвестиционных проектов.
- •07. Фазы развития инвестиционного проекта, их содержание и особенности.
- •08. Бизнес-план инвестиционного проекта, его роль в реализации проекта.
- •09. Критерии и методы оценки инвестиционных проектов.
- •10. Виды эффективности инвестиционных проектов, особенности их оценки.
- •11. Инвестиционные риски: сущность, их классификация.
- •12. Методы снижения инвестиционных рисков.
- •13. Инвестиционные качества ценных бумаг.
- •14. Инвестиционные качества акций, параметры их оценки.
- •15. Инвестиционные качества облигаций, параметры их оценки.
- •16. Инвестиционные качества производных финансовых инструментов.
- •17. Рейтинговая оценка ценных бумаг.
- •18. Составляющие доходности и риска в оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги.
- •19. Инвестиционный портфель: понятие, типы, принципы формирования (Gm).
- •20. Модели формирования инвестиционного портфеля. Оптимальный портфель (b)
- •21. Оценка дохода и риска по инвестиционному портфелю (b)
- •22. Стратегии управления инвестиционным портфелем при активном подходе к управлению (g)
- •23. Стратегии управления инвестиционным портфелем при пассивном подходе к управлению (g)
- •24. Инвестиционная деятельность, осуществляемая в форме капитальных вложений: виды, объекты, субъекты. Права, обязанности и ответственность субъектов.
- •25. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений (Gm).
- •26. Роль государственных гарантий при осуществлении инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений на территории Российской Федерации
- •27. Капитальные вложения: понятие, виды структур (g).
- •28. Капитальное строительство, его особенности. Участники инвестиционного процесса в системе капитального строительства (g).
- •30. Права и обязанности заказчиков и подрядчиков. Меры финансовой (имущественной) ответственности (Gm).
- •31. Особенности договора подряда на выполнение проектно-изыскательских работ (Gm).
- •32. Государственные контракты на строительство объектов для федеральных нужд в Российской Федерации (Gm).
- •33. Подрядные торги: сущность, классификация, предмет торгов. Участники подрядных торгов, их обязанности (Gp).
- •34. Процедура организации и проведения подрядных торгов (Gp).
- •35. Источники финансирования инвестиционной деятельности в России, их характеристика, современные тенденции (Gp).
- •36. Иностранные инвестиции. Режим функционирования иностранных инвестиций в России (Gm)
- •37. Безвозвратное бюджетное финансирование инвестиционной деятельности (b).
- •38. Бюджетное кредитование инвестиционных проектов (b).
- •39. Самофинансирование как метод финансирования инвестиционной деятельности (g).
- •40. Выпуск ценных бумаг – как метод финансирования инвестиционных проектов (g).
- •41. Особенности выпуска акций для привлечения инвестиционных ресурсов (g).
- •42. Особенности выпуска облигаций для привлечения инвестиционных ресурсов (g).
- •43. Долгосрочный кредит и его роль в активизации инвестиционной деятельности (Gm).
- •44. Инвестиционный налоговый кредит как метод долгового финансирования инвестиционной деятельности (g).
- •Основания для предоставления кредита:
- •45. Лизинг как метод финансирование инвестиционных проектов: сущность, объекты, субъекты. Классификация лизинговых сделок (g).
- •46. Виды лизинга, технологии лизинговых сделок. Преимущества и недостатки использования лизинга (Gm).
- •47. Венчурное финансирование (Gm).
- •48. Проектное финансирование (g).
- •49. Ипотечное кредитование: его особенности и значение в финансировании инвестиционных проектов (Gm).
- •50. Особенности ипотеки предприятий, зданий и сооружений, жилых домов и квартир (g).
15. Инвестиционные качества облигаций, параметры их оценки.
Основными инвестиционными качествами ценных бумаг являются доходность, обращаемость, ликвидность и риск.
Доходность - способность ценной бумаги приносить положительный финансовый результат в форме прироста капитала.
Обращаемость - способность ценной бумаги вызывать спрос и предложение (покупаться и продаваться) на рынке, а иногда выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров.
Ликвидность - свойство ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства без существенных потерь для держателя при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержек на реализацию. Риск - возможность потерь, связанных с инвестициями в ценные бумаги.
Приобретая облигации, инвестор должен оценить их инвестиционные качества и взвесить риск и доходность по этим ценным бумагам.
Оценка инвестиционных качеств облигаций производится по следующим направлениям:
1)определяется надежность компании по осуществлению процентных выплат. С этой целью производится сопоставление дохода, получаемого компанией в течение года, с суммой процентных платежей по всем видам займов. Величина дохода в 2-3 раза должна превышать размер Процентных выплат, что свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии корпорации.
2) оценивается финансовая независимость компании. С этой целью общая сумма долга сопоставляется с собственным капиталом фирмы.
3)оценивается способность компании погасить имеющуюся задолженность по всем основаниям. Инвестор должен учитывать, что, кроме облигационного долга, у фирмы могут быть и другие долговые обязательства.
Кроме перечисленных показателей, производится оценка платежеспособности фирмы, ликвидности активов, рентабельности функционирования и других качественных параметров деятельности компании.
16. Инвестиционные качества производных финансовых инструментов.
К производным относятся финансовые инструменты, предусматривающие возможность покупки\продажи на приобретение\поставку базисного актива или получение\выплату дохода, связанного с изменением некоторой характеристики этого актива. С помощью деривативов продаются права на операции с активами или получение дохода.
Признаки:
В основе дериватива всегда лежит некий базисный актив (товар, акция, облигация, вексель, валюта)
Его цена определяется на основе базисного актива. Цена постоянно изменяется
Могут выступать самостоятельным объектом рыночных отношений, т.е. служить объхектами купли-продажи.
Появление деривативов обусловлено хеджерскими и спекулятивными устремлениями участников рынка. Спекулирование – вложения в высокорисковые активы, для получения сверхдохода. Хеджирование – операция купли-продажи спец.фин инструментов, с помощью j-ой полностью или частично компенсируются потери от изменения стоимости.
1. Форвардные и фьючерсные контракты – это соглашения о купле-продаже товара или финн инструмента с поставкой и расчетом в будущем. Владелец данного контракта имеет право:
- Купить или продать базисный актив в соответствии с оговоренными в контракте условиями.
- Получить доход в связи с изменением цен на базисный актив
Отличие форварда и фьючерса:
- Форварду свойственен характер хеджирования, фьючерсу – спекулятивный
- Форвардный контракт составляется в соответствии с потребностями конкретного клиента ( специфицированы); фьючерсы – стандартизированы.
- Форвардный – привязан к точной дате; фьючерсный – к месяцу
- Форвардный – внебиржевой рынок, фьючерсный – фьючерсные биржи
- Главная отличительная черта фьючерса то, что изменение цен по товарам и финн инструментам, указана в контрактах, осуществляется ежедневно, в течении всего периода, до момента их исполнения.
2. Опционы – договор в соответствии с которым одна из его сторон – держатель – получает право выбора купить\продать финн актив по заранее установленной цене или отказаться от этого товара в течении установленного срока. За это право он уплачивает продавцу премию – или цену опциона. Носит характер спекулятивности. Особенность – в результате операции покупатель приобретает право на покупку Т или финансового инструмента.
3. Варранты – документ, гарантирующий право купить или продать фиксированную сумму финансовых инструментов в течение определенного периода. Покупка варранта – проявление осторожности в том случае, если инвестор не уверен в качестве ценной бумаги. Если в течение срока курс акций будет выше стоимости указанной в варранте, то его владелец может реализовать свое право, чтобы затем продать их и получить доход от разницы курсов.