Пример:

Как и в состоянии инвестиционной ловушки на рынке труда существует безработица, а на рынке благ избыток, тогда возникает тенденция к снижению уровня цен и ставки номинальной заработной платы. Однако это не отражается на реальном секторе. В кейнсианской модели, как и в неоклассической – деньги нейтральны. Из-за того, что в состоянии инвестиционной ловушки объем инвестиций не зависит от ставки процента i, а в состоянии ликвидной ловушки i=imin=const, то эффект Кейнса, связывающий денежный сектор с реальным не возникает. Это проявляется в том, что при сдвиге кривой LM равновесное значение реального национального дохода и занятости не изменяются.

9.2.2 Мультипликаторы:

При выявлении условий равновесия на рынке благ мы обратили внимание на характерную особенность макроэкономической концепции Дж.М. Кейнса — возникновение мультипликативных эффектов при изменении автономного спроса. При этом мультипликатор был определен из следующих предположений:

1. Прирост совокупного спроса не сопровождается ростом ставки процента (i).

2. При сложившемся уровне цен предприниматели могут предложить любой объем благ.

В ходе анализа взаимодействия рынка благ и денег мы обнаружили, что денежный рынок притормаживает мультипликативный эффект, т.к. при заданном предложении денег увеличение автономного спроса повышает ставку процента, сдерживая инвестиционную активность. В дополнение к этому учтем теперь, что прирост предложения благ, необходимый для восстановления равновесия после увеличения автономных расходов, может сопровождаться повышением уровня цен.

Согласно формуле 27 (из темы №4)

Ii – это чувствительность инвестиции к ставке процента

А – автономные расходы

А=Ca+Ii*Rmax+G

Rmax – это предельная эффективность капитала

Замечание! Уравнение линии LM можно представить в виде двух эквивалентных выражений:

ly – это коэффициент кассовых остатков для сделок, зависящий от скорости обращения денег и доли национального дохода в совокупном общественном продукте. ly€(0,1)

v – это скорость обращения денег.

σ – это доля национального дохода в совокупном общественном продукте.

li – это предельная склонность к предпочтению ликвидности в качестве имущества. Она показывает на сколько единиц увеличится (уменьшится) спрос на деньги как имущество при уменьшении (увеличении) ставки процента в интервале между imax и imin на один пункт.

Lим – это спрос на деньги как имущество.

Воспользуемся 9.5:

Если в выражение 9.4 подставить выражение 9.8, то получим условие восстановления равновесия после изменения автономного спроса одновременно на рынках благ и денег:

Определим на сколько должен возрасти уровень цен, чтобы совокупное предложение благ увеличилось на dy. Для этого воспользуемся уравнением эффекта производства:

θ определяет наклон кривой совокупного предложения на рынке благ. Для определении условия восстановления общего экономического равновесия после изменения автономного спроса в 9.9 подставим выражение 9.10:

μ - мультипликатор полной кейнсианской модели.

μ всегда больше 0 и он показывает насколько возрастет величина равновесного национального дохода при увеличении автономного спроса на единицу.

Ϛу=Ту+Sy – коэффициент оттоков.

2 определяет меру гашения мультипликативного эффекта рынками денег и труда: повышение уровня цен необходимое для увеличения предложения благ сокращает реальные кассовые остатки, повышая ставку процента и снижая спрос на инвестиции в результате стимулирующее воздействие прироста автономных расходов уменьшает.

Прирост автономного спроса тем больше увеличит объем производства и занятости, чем меньше:

1. Коэффициент «оттоков» (ξy).

2. Чувствительность инвестиций к ставке процента Ii.

3. Коэффициент кассовых остатков для сделок ly.

4. Уровень цен и занятости влияют на цену предложения труда.

И чем больше:

1. Предельная склонность к предпочтению ликвидности в качестве имущества li.

2. Предельная производительность труда y_N.

Рассмотрим в алгебраической форме последствия увеличения номинального к оличества денег в кейнсианской модели (в полной).

Если в состоянии ОЭР возрастет предложение денег, то домашние хозяйства используют их на покупку облигаций, так как при заданной величине дохода спрос на деньги для сделок фиксирован. Увеличение спроса на облигации повысит их курс и снизит текущую ставку процента.

М – номинальное количество денег.

М/P – реальное количество денег.

Чтобы узнать, насколько это увеличит равновесный национальный доход, нужно ΔI умножить на мультипликатор полной модели (μ). Поэтому:

Согласно 9.11

Согласно 9.15

Значит «отдача» дополнительного рубля государственных расходов во столько раз превышает «отдачу» дополнительного эмитируемого рубля, во сколько раз предельная склонность к предпочтению ликвидности больше предельной склонности к инвестированию.