Теоретические аспекты инвестиционной деятельности

Экономическая сущность и виды инвестиций

Инвестиции – это денежные средства ценные бумаги иное имущество в том числе имущественные права иные права имеющие денежную оценку вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта. (39ПЗ закон об инвестиционной деятельности РФ от 25,02,1999)

Классификация инвестиций:

1. По объектам вложения

   1. реальные или капитала образующие (вложения в реальные активы)

   2. финансовые вложения в покупку акций и других ценных бумаг государства других предприятий инвестиционных фондов и других финансовых компаний

   3. нематериальные – вложения на приобретения имущественных прав и прав владения (оцениваемых денежным эквивалентом) земельными участками угодьями другим имуществом лицензией на передачу прав промышленной собственности, секретов производства, патентов на изобретения, свидетельств на новые технологии, товарные знаки, фирменные наименования, сертификатов на продукцию и так далее.

2. По характеру участия

   1. прямые – непосредственное вложение в объект (субсидии кредит даже амортизация)

   2. портфельные – опосредованные вложения средств (покупка акций других предприятий)

3. по срокам вложения

   1. краткосрочные – до 5 лет (если они реальные)

   2. среднесрочные – до 15 лет

   3. долгосрочные – свыше 15 лет

4. по формам собственности

   1. государственные – вложения финансовых средств из федерального бюджета внебюджетных фондов заемных средств из бюджетов территориальных и местных органов управления.

   2. Частные – вложения средств осуществляемое не государственными предприятиями организациями а так же вложения физических лиц

   3. Совместные инвестиции

5. По национальной принадлежности инвесторов

   1. внешние – вложения средств осуществляемое иностранными компаниями иностранными физическими лицами а так же иностранными государствами в лице их привитильств или организаций

   2. внутренние – физические юр лица лялялялялля

Классификация инвестиций по признаку влияния

1. оказывающее существенное влияние то есть приобретения от 20 до 50% акций имеющих право голоса

2. обеспечивающие контроль – владение инвесторам более 50% акций с правом голоса

3. инвестиции не позволяющие устанавливать контроль и не оказывающие существенного влияния

Инвестиционный процесс и его участники.

Субъектами инвестиционной деятельности являются все участники реализации инвестиционного проекта. Инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности , поставщики, банковские страховые посреднические организации, инвестиционные компании, биржи и т. п.

Инвесторы – это субъекты инвестиционной деятельности осуществляющие вложения собственных заемных и превличенных средств форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование (39ПЗ)

В качестве инвестора могут выступать:

1. правительство страны и правительство субъекта федерации

2. органы местного самоуправления муниципалитеты

3. отечественные предприятия предпринимательские объединения и другие юридические лица наделенные их уставами необходимыми правами

4. совместные Российско-зарубежные предприятия и организации.

5. Зарубежные предприятия и организации

6. Отечественные и зарубежные физические лица

7. Иностранные государства

8. Международные организации

В инвестиционном процессе представлены так же институциональные инвесторы как то

1. Страховые компании

2. Инвестиционные компании

3. Не пенсионные государственные фонды

4. Паевые инвестиционные фонды

Функциональное назначение этих организаций состоит в привлечении свободных средств у населения различных хозяйствующих субъектов и направлении их на цели инвестирования.

Возможно такая классификация инвесторов как

1. Агрессивный – он вкладывает средства в рискованные но высокодоходные проекты

2. Консервативный – желает получить определенную пусть не большую но гарантированную прибыль

3. Стратегический – вкладывает средства в объект на прямую на длительный срок

Инвестиционный проект (ИП) это совокупность соединенных во едино намерений и практических действий по осуществлению инвестиционных вложений с целью достижения заданных конкретных финансовых экономических производственных и социальных результатов

Классификация ИП

1. Производственные – вложения средств в создание новых расширения модернизацию основных фондов

2. Научно технические направление средств на разработку и создание новой высокоэффективной продукции с новыми свойствами новых технологий и технологических проектов.

3. Коммерческие –получение прибыли на осуществляемее инвестиционные вложения в результате закупки продажи перепродажи какой либо продукции товаров услуг.

4. Финансовые – связаны с приобретеним формированием портфеля ценных бумаг а так же их релизацией и выпуском

5. Экологические – вложения средств в природа охранные объекты в разработку технологий экологического характера

6. Социально экономические – вложение средств в улучшение состояния здравоохранения образования и услуги

Инвестиционная программа – совокупность инвестиционных проектов и предложений с определенной целевой направленностью

Инвестиционная деятельность в РФ

Характеристика инвестиционного рынка.

Инвестиционный рынок включает в себя:

1. Рынки инвестиционных ресурсов

   1. земельный

   2. финансовых средств

   3. патентов и изобретений

2. рынки инвестиционных услуг

   1. строительно монтажных работ

   2. проектных работ и проектной продукции

   3. услуг по инженерным геологическим и экономическим изысканиям

3. рынок недвижимости и основных фондов. Является рынком конечной продукции инвестиционной деятельности по вложению средств в капиталообразующие инвестиции

4. рынок ценных бумаг (фондовый рынок) включает в себя процесс покупки и продажи акций акционерных предприятий

5. рынок прочих объектов реальных инвестирования

Состояние инвестиционного рынка характеризуется спросом предложением ценой спроса и предложения на инвестиционные услуги и ресурсы. Все это образует конъюнктуру инвестиционного рынка она анализируется и прогнозируется. Для конъюнктуры характерны следующие стадии:

1. подъем инвестиционной активности

2. инвестиционный БУМ – фаза высшего подъема инвестиционной активности

3. падение инвестиционной активности

4. фаза глубокого спада – инвестиционный упадок

предметом анализа и изучения инвестиционного рынка является его текущее состояние а так же динамика его состояния.

Задачи анализа инвестиционного рынка:

1. определение возможных точек «роста» - мест будущего оживления в экономике и связанной с этим инвестиционной активности

2. подготовка данных для прогнозирования состояния инвестиционного рынка

3. подготовка данных для определения инвестиционной политики и обоснование принятия решения по направлениям инвестиционных вложений по конкретным программам и проектам.

Результатом анализа состояния динамики инвестиционного рынка является оыенка и прогноз возможного изменения их конъюнктуры.

Прогнозы конъюнктуры делятся на

1. Краткосрочный – используется для решения тактических задач инвестиционных вложений для предприятия до года для отраслей до 2х лет.

2. Среднесрочный – использыется для корректировки раннее принятой стратегии. Для предприятий от 1 -3 лет для отрасли и экономики в целом от 2 – 5 лет

3. Долгосрочный – данные используются для выработки инвестиционной политики и стратегии инвестирования. Для предприятия свыше 3 лет для отрасли и экономики в целом более 5 лет.

При анализе инвестиционного рынка используются следующие основные показатели:

1. К показателям характеризующим эффективность инвестиционной государственной политики.

   1. ВВП

   2. Произведенный рациональный доход

   3. Объем производства товаров

   4. Объем произведенных услуг

   5. Чистые налоги на производство и импорт

   6. Индексы цен на товары и услуги

   7. Расход средств на оплату труда

   8. Расходы на конечные национальные потребления

2. Показатели характеризующие емкость инвестиционного рынка

   1. объем капитальных вложений

   2. объем стоительно монтажных работ

   3. сумма начисленной амортизации

3. Показатели рассчитываемые при оценки состояния инвестиционного рынка

   1. Коэффициент экономической эффективности инвестиций Кэф=дельтаНД/К где дельта НД – прирост национального дохода, К – объем капитальных вложений. Кэф Он показывает в какой мере растет национальный доход на 1 рубль капитальных вложений

   2. Коэффициент реализации капитальных вложений. Кр=Vк/К где Vк – ввод в действие основных фондов. Vв – характеризует в какой мере капитальные вложения обеспечивают ввод объектов в эксплуатацию то есть прирост основных фондов

   3. Соотношение собственных и заемных средств . С=Дс/Дз. Косвенно этот показатель свидетельствует о спаде или подъеме экономике. Стадии подъема соотвтствуют в соотношении 40 к 60 ну а стадии застоя и упадка 60 к 40.