1.3. Расчет показателей рентабельности

Рентабельность– это относительный показатель, характеризующий экономическую эффективность деятельности организации (предприятия), позволяющий учесть не только получаемый абсолютный результат, но и затраты или ресурсы, необходимые для его достижения. Рентабельность характеризует какая величина затрат (ресурсов) требуется для получения единицы результата. Определяется рентабельность в процентах.

Показатели рентабельности делятся на общие и частные. Общие показатели рентабельности характеризуют общие результаты и наиболее полные затраты (общую величину используемых ресурсов). В качестве показателя общих результатов чаще всего используется чистая (бухгалтерская) прибыль, а в качестве показателя наиболее полных затрат величина активов. В зарубежной практике некоторых стран в качестве показателя общих результатов рассматривается нетто-результат эксплуатации инвестиций.

Нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ)– это брутто-результат эксплуатации инвестиций за исключением всех затрат на восстановление основных средств (амортизационных отчислений). НРЭИ рассматривается как экономический эффект от затрат.

Брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ)– это разница объема товарной продукции, исчисленного по добавленной стоимости, и суммы расходов на оплату труда (фонда оплаты труда), отчислений на социальные нужды, всех налогов и налоговых платежей организации (предприятия) за исключением налога на прибыль. БРЭИ используется как промежуточный результат финансово-хозяйственной деятельности и характеризует достаточность средств на покрытие амортизационных отчислений, финансовых издержек по заемным средствам и налога на прибыль. Удельный вес БРЭИ в добавленной стоимости определяет эффективность управления и дает представление о потенциальной рентабельности и гибкости организации (предприятия).

Активы– это средства, находящиеся в распоряжении организации (предприятия) независимо от источников их формирования. Величина активов численно равна величине пассивов, характеризующих общую сумму привлекаемых собственных и заемных источников средств. Активы и пассивы являются разделами бухгалтерского баланса организации (предприятия).

Общим показателем рентабельности является рентабельность активов, определяемая как отношение чистой прибыли к величине активов, и характеризующая эффективность использования всех средств организации (предприятия).

Показателю рентабельности активов за рубежом соответствует показатель экономическойрентабельности, который определяется как отношение НРЭИ к величине активов.

Частными показателями рентабельности являются: рентабельность производственных фондов; рентабельность основных средств; рентабельность собственных средств (собственного капитала); рентабельность реализации (рентабельность продаж или рентабельность производства); рентабельность текущих затрат.

Рентабельность производственных фондов– это показатель экономической эффективности использования производственных фондов организации (предприятия), определяемый как отношение чистой (бухгалтерской) прибыли к среднегодовой стоимости производственных фондов.

Производственные фонды– это сумма основных и оборотных средств, участвующих в сфере материального производства организации (предприятия).

Рентабельность производственных фондов– это показатель экономической эффективности использования производственных фондов организации (предприятия), определяемый как отношение чистой (бухгалтерской) прибыли к среднегодовой стоимости производственных фондов.

Основные средства– это часть имущества организации (предприятия), которая функционирует в качестве средств и орудий труда, участвует во многих производственных циклах, переносит свою стоимость на себестоимость выпускаемой продукции частями в форме амортизационных отчислений, практически не меняет свою натуральную форму и требует воспроизводства в натуральной форме через длительное время.

Рентабельность основных средств– это показатель экономической эффективности использования основных средств организации (предприятия), определяемый как отношение чистой (бухгалтерской) прибыли к среднегодовой стоимости основных средств.

Рентабельность собственных средств (собственного капитала)– это показатель экономической эффективности использования собственных средств, определяемый как отношение чистой (бухгалтерской) прибыли к среднегодовой величине собственных средств. Это один из самых важных показателей рентабельности в рыночных условиях как с точки зрения владельцев, так и с точки зрения акционеров.

Рентабельность реализации(продаж, производственной деятельности) – это показатель экономической эффективности реализации, характеризующий долю чистой прибыли в чистой выручке от реализации продукции и определяемый как отношение чистой (бухгалтерской) прибыли к чистой выручке от реализации продукции.

Рентабельность текущих затрат– это показатель экономической эффективности использования текущих затрат на производство и реализацию продукции, определяемый как отношение чистой (бухгалтерской) прибыли к общей сумме текущих затрат.

Текущие затратына производство и реализацию продукции могут определяться двумя показателями полной себестоимостью всей товарной продукции организации (предприятия) или сметой затрат на производство. Эти показатели в расчете на определенный период времени равны.

Устойчивый рост– это относительный показатель, характеризующий способность и возможности организации (предприятия) обеспечивать ее устойчивый рост (развитие) за счет собственных средств и определяемый как отношение нераспределенной прибыли к среднегодовой величине собственных средств (собственного капитала).

Расчет показателей рентабельности производится в соответствии с формулами таблицы 14.

Таблица 14

Формулы для расчета показателей рентабельности, %

Наименование показателя	Формула для расчета	Условные обозначения
1. Рентабельность активов	Rа = (Prч / A)100	A–активы организации, тыс. р.;Prч – чистая прибыль, тыс. р.
2.Экономическая рентабель-ность	Rэ = (НРЭИ /A) 100	НРЭИ - нетто-результат эксплуатации инвестиций, тыс.р.
3.Рентабельность производ- ственных фондов	Rпр.ф. = (Prч /Fпр.) 100	Fпр - производственные фон ды организации, тыс.р.
4.Рентабельность основных средств	Rо.ф. = (Prч /Fо.) 100	Fо - основные средства организации, тыс.р.
5.Рентабельность собствен-ных средств	Rс.с. = (Prч /Sс.с.) 100	Sс.с - собственные средства организации, тыс.р.
6.Рентабельность реализа-ции	Rр. = (Prч /Vр.ч.) 100	Vр.ч. - чистая выручка от реализации продукции, тыс.р.
7.Рентабельность текущих затрат	Rт.з. = (Prч /Cр.) 100	Ср - полная себестоимость годового объема продаж, тыс.р.
8.Устойчивый рост органи- зации	Iу.р = (Prн.р. /Sс.с.) 100	Prн.р. - нераспределенная прибыль организации, тыс.р.

Для расчета показателей рентабельности используются и задания пп. 6, 7, 8, 9 и 10 исходных данных по организации задания на курсовую работу, а также результаты расчетов, приведенных в таблицах 12 и 13, и результат расчета нетто-результата эксплуатации инвестиций НРЭИ.

Чтобы вычислить экономическую рентабельность нужно определить НРЭИ. Расчет НРЭИ производится по формуле: НРЭИ = Vт – (1.2∑QвiхZмi+Fг + ∑QвiхZс.нi+Fа.г), гдеVт – годовой объем товарной продукции,Vт = ∑PфiхQвi, гдеPфi- цена фирмы; 1.2 – коэффициент, учитывающий долю материальных затрат в косвенных расходах организации;Qвi– годовой объем выпускаi–го изделия (п.1 задания на курсовую работу);Zмi– сырье, материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты на единицуiго изделия (п.6.1 задания на курсовую работу);Fг – годовой фонд заработной платы персонала (расчет в параграфе 1.1);Zс.нi– отчисления на социальные нужды поi-у изделию (п.6.7 задания на курсовую работу);Fа.г -годовая сумма амортизационных отчислений (п.6 исходных данных по организации задания на курсовую работу).

НРЭИ 2003 = 3940.68 х 1750 + 3029.66 х 2000 + 5550.85 х 1000 – (1.2 х (1750 х 1591 + 2000 х 1227 + 1000 х 2200) + 2497000 + 1750 х 139 + 2000 х 112 + 1000 х 168 + 1600000) =6896190 + 6059320 + 5550850 –(1.2 х (2784250 + 2454000 + 2200000) + 2497000 + 243250 + 224000 + 168000 + 1600000) = 18506360 – 8925900 – 2497000 -2235250 = 4848210 р.

НРЭИ 2004 = 3990.11 х 1700 + 3107.34 х 1900 + 5790.96 х 900 – (1.2 х (1700 х 1671 + 1900 х 1240 + 900 х 2280) + 2359000 + 1700 х 139 + 1900 х 112 + 900 х 168 + 1560000) =6783187 + 5903946 + 5211864 –(1.2 х (2840700 + 2356000 + 2052000) + 2359000 + 236300 + 212800 + 151200 + 1560000) = 17898997 – 8698440 – 2359000 -2160300 = 4681257 р.

Расчет показателей рентабельности показан в таблице 15.

Таблица 15

Расчет показателей рентабельности, %

Наименование показателя	2003 г.	2004 г.
1. Рентабельность активов	7.71	7.57
2.Экономическая рентабе-льность	24.24	23.88
3.Рентабельность произ- водственных фондов	8.57	8.52
4.Рентабельность основных средств	15.43	14.83
5.Рентабельность собственных средств	17.14	16.30
6.Рентабельность реализации	8.74	8.69
7.Рентабельность текущих затрат	9.75	9.67
8.Устойчивый рост органи- зации	16.11	15.32

1.Рентабельность активов: Rа 2003= (1543 / 20000) х 100 = 7.71 %

Rа 2004= (1483 / 19600) х 100 = 7.57 %

2.Экономическая рентабельность: Rэ 2003= (4848210 / 20000000) х 100 = 24.24 %

Rэ 2004= (4681257 / 19600000) х 100 = 23.88 %

3.Рентабельность производственных фондов:

Rпр.ф.2003= (1543 / (10000 + 8000)) х 100 = 8.57 %

Rпр.ф.2004= (1483 / (10000 + 7400)) х 100 = 8.52 %

4.Рентабельность основных средств: Rо.ф.2003= (1543 / 10000) х 100 = 15.43 %

Rо.ф.2004= (1483 / 10000) х 100 = 14.83 %

5.Рентабельность собственных средств: R с.с.2003= (1543 / 9000) х 100 = 17.14 %

R с.с.2004= (1483 / 9100) х 100 = 16.3 %

6.Рентабельность реализации: Rр.2003 = (1543/17649) х 100 = 8.74 %

Rр.2004 = (1483/17066) х 100 = 8.69 %

7.Рентабельность текущих затрат: Rт.з2003 = (1543 / 15819) х 100 = 9.75 %

Rт.з2004 = (1483 / 15335) х 100 = 9.67 %

8.Устойчивый рост организации: Iу.р2003= (1450 / 9000) х 100 = 16.11 %

Iу.р2003= (1394 / 9100) х 100 = 15.32 %

Проведенные в главе расчеты позволяют сделать следующие выводы:

1.Показатели дохода в 2004 году отличаются от 2003 года. Чистая выручка от реализации продукции, валовой, маржинальный доходы в 2004 году уменьшились по сравнению с 2003 годом, но прочий доход увеличился в 2004 году по сравнению с 2003 годом.

2.В 2004 году в отличие от 2003 года наблюдается уменьшение показателей как экономической, так и бухгалтерской прибыли.

3.Все показатели рентабельности в 2004 году уменьшились по сравнению с 2003 годом.