3.3 Особенности европейской валютной системы на современном этапе

Накопленный за последние годы опыт функционирования валютного союза в Европе показал, что важная группа нерешенных в его рамках проблем связана с региональным развитием.

Основным инструментом координации бюджетной политики в рамках ЕС является применение нормативов дефицита бюджета и государственного долга. Их установление представляет собой разновидность «финансовых правил», получивших в настоящее время широкое распространение в разных странах.

«Финансовое правило» - официально установленное органом власти или международным договором обязательство придерживаться в долгосрочной перспективе определенных количественных значений каких-либо бюджетных показателей, например, объема бюджетного дефицита, государственного долга, объема расходов.

Осуществление политики «финансовых правил» в ЕС отличается от аналогичной политики других стран. Главной особенностью сообщества является установление четких бюджетных нормативов. Практика наложения финансовых санкций за превышение нормативных показателей действует только в ЕС.

Большое значение для действенного исполнения «финансовых правил» имеет контроль за их соблюдением. В странах ЕС такой контроль осуществляют: Совет министров экономики и финансов (ЭКОФИН) и Комиссия ЕС. Надзор за соблюдением установленных процедур расчета статистических показателей обеспечивает Евростат.

Между странами ЕС сохраняются достаточно большие различия по ставкам налога на доходы корпораций. Данные по ставкам налогов на доходы корпораций представлены в таблице 3.

Наличие такой дифференциации по ставкам на доходы корпораций, безусловно, является фактором, сдерживающим координацию бюджетной политики в рамках ЕС. Он предопределяет разные условия конкуренции в рамках сообщества и дополнительное перераспределение финансовых ресурсов.

Таблица 3 - Ставки налога на доходы корпораций и налога на индивидуальные доходы в странах ЕС [4]

Страны	Налог на доходы корпораций (%)	Налог на индивидуальные доходы (средняя ставка) (%)
Европейский союз в среднем	33,8	28,4
Австрия	34	32
Бельгия	39	40
Дания	32	35
Финляндия	29	27
Франция	41,7	35
Германия	37	31
Греция	40	15
Ирландия	24	27
Италия	37	34
Люксембург	33	11,2
Нидерланды	35	37,5
Португалия	32	25
Испания	35	25
Швеция	28	31
Великобритания	30	20

Налог на индивидуальные доходы в ЕС значительно выше, чем в США и Японии - соответственно 28,4%, 15%, 10%. Ставки этого налога сильно различаются по странам Европейского союза. Максимальные ставки установлены в Бельгии - 40%, Дании - 35%, Франции - 35%; минимальные - в Люксембурге - 11,2%, Греции - 15%, Великобритании - 20%. Очевидно, что такая дифференциация является дополнительным фактором мобильности рабочей силы, прежде всего квалифицированной.

________________________

⁴ Источник: Журнал «Европа» № 1 2009, стр. 22 – 23

Следует отметить, что сравнение лишь законодательно установленных ставок налога на корпорации не позволяет объективно оценить налоговое бремя конкретных стран. Это связано с использованием в законодательстве системы налоговых льгот и налоговых кредитов, а также с применением скрытых субсидий национальным производителям. Поэтому для объективной оценки налогового бремени следует проанализировать эффективную ставку налога на доходы корпораций. При ее расчете учитываются фактически предоставляемые налоговые льготы и другие преференции.

Таблица 4 - Официальные и эффективные ставки налога на доходы корпораций в странах ЕС [4]

Страны	Налог на доходы корпораций (%)	Эффективная ставка налога на доходы корпораций (%)	Разница между официальной и эффективной ставками (%)	Отклонения эффективной ставки конкретной страны от средней по ЕС эффективной ставки (%)
Европейский союз в среднем	34	26,9	6,9	-
Австрия	34	17,7	16,3	-9,2
Бельгия	39	21	18,0	-5,9
Дания	32	29,4	2,6	2,5
Финляндия	29	29,8	-0,8	2,9
Франция	41,7	32,8	8,9	5,9
Германия	37	38,5	-1,5	11,6
Греция	40	20,9	19,1	-6,0
Ирландия	24	13,9	10,1	-13,0
Италия	37	35,3	1,7	8,4
Люксембург	33	34,1	-1,1	7,2
Нидерланды	35	31,8	3,2	4,9
Португалия	32	17,2	14,8	-9,7
Испания	35	24,1	10,9	-2,8
Швеция	28	27,5	0,5	0,6
Великобритания	30	29	1,0	2,1

Данные, приведенные в таблице 4 свидетельствуют о том, что ряд стран-членов ЕС, в частности, Португалия, Австрия, Бельгия, Италия, Испания, Германия активно используют налоговые префенции для усиления национальной промышленности. Из таблицы 7 также следует, что величина эффективной ставки налога на доходы корпораций значительно отклоняется средней по ЕС. Самое низкое значение этой ставки отмечается в Ирландии (-13% от средней по ЕС), а также в Португалии (-9,7%) и Австрии (-9,2%). Ее самые высокие значения - в Германии (+11,6% к средней по ЕС), Италии (+8,4%), Люксембурге (+7,2%) [4].

Одна из важных текущих проблем ЕС - обложение НДС услуг финансового сектора экономики. Объем этих услуг оценивается в 3,5% от ВВП союза. В настоящее время банковские страховые и банковские операции, включая сделки с валютой, освобождены в странах ЕС от НДС.

Таблица 5 - Ставки НДС, применяемые в странах ЕС [4]

Страна	Ставка %	Страна	Ставка %
Австрия	20	Ирландия	21
Бельгия	21	Италия	20
Дания	25	Люксембург	15
Финляндия	22	Нидерланды	17,5
Франция	20,6	Португалия	17
Германия	16	Испания	16
Греция	18	Швеция	25
		Великобритания	17,5

Процесс координации налоговой политики в рамках ЕС сталкивается с определенными трудностями. Страны с высокими налогами считают, что для обеспечения единых подходов к налогам страны с низким уровнем обложения должны пойти на существенное повышение ставок. И напротив, страны с низкими налогами придерживаются мнения, что именно достигнутый ими уровень обложения должен стать ориентиром для Европейского союза в целом.

Определенным достижением на пути обеспечения координации налогообложения в рамках ЕС стала договоренность, зафиксированная в Кодексе поведения стран-участниц, о недопустимости конкуренции между ними в налоговой сфере. Особенностями современного этапа координации налоговой политики стран-членов ЕС является достижение договоренностей об отказе от введения новых налогов, тенденция к унификации ставок налога на корпорации и налога на индивидуальные доходы. Нерешенными остаются вопросы о введении единых для стран ЕС ставках НДС и о единой методике расчета этого налога.

Данные, приведенные в таблицы 6 свидетельствуют о том, что установленные ЕС «финансовые правила» в общем своем результате не соблюдаются. Так дефицит государственного бюджета в странах ЕС в 2005 году был близок к критическим 3 %. А размер государственных долгов в своей совокупности по странам ЕС превышает установленные 60%.

Таблица 6 – Данные о состоянии ВВП, дефиците госбюджета, горасходах и госдоходах и долгах в Евросоюзе [5]

Данные/ год	2005	2006	2007	2008
Eurozone (EZ16)
ВВП по рыночным ценам (млн. евро)	8145964	8554969	9002114	9265371
Дефицит (-) / избыток (+) бюджета (млн. евро)	-204449	-110759	-52496	-182258
Дефицит (-) / избыток (+) бюджета (в % к ВВП)	-2,5	-1,3	-0,6	-2,0
Госрасходы ( в % к ВВП)	47	47	46	47
Госдоходы ( в % к ВВП)	45	45	45	45
Госдолги (млн. евро)	5710414	5841004	5938792	6421658
Госдолги ( в % к ВВП)	70	68	66	69
EU27
ВВП (млн. евро)	11061969	11683430	12362471	12503134
Дефицит (-) / избыток (+) бюджета (млн. евро)	-269702	-165676	-99385	-286815
Дефицит (-) / избыток (+) бюджета (в % к ВВП)	-2,4	-1,4	-0,8	-2,3
Госрасходы ( в % к ВВП)	47	46	46	47
Госдоходы ( в % к ВВП)	44	45	45	45
Госдолги (млн. евро)	6937297	7163806	7252930	7690881
Госдолги ( в % к ВВП)	63	61	59	62

Статистика по странам выглядит следующим образом [5]:

В 2008 году регистрировались наивысшие дефициты госдолга как процент ВВП Греции (-7,7%), Ирландии (-7,2%), Румынии (-5,5%), Соединенного Королевства Великобритании и Северной Ирландии (-5,0%), Мальты (-4,7%), Испании (-4,1%), Латвии (-4,1%), Венгрии (-3,8%), Польши (-3,6%), Франции (-3,4%) и Литвы (-3,2%).

Восемь государств-участников регистрировали избыток госдолга в 2008 году: Финляндия (+4,5%), Дания (+3,4%), Люксембург (+2,5%), Швеция (+2,5%), Болгария (+1,8%), Кипр (+0,9%), Нидерланды (+0,7%) и Германия (0,0%). В целом четыре государства-участника регистрировали улучшение сальдо финансирования в сравнении с ВВП в 2008 году по сравнению с 2007 и 23 государствами-участниками ухудшение.

В конце 2008 самые низкие коэффициенты задолженности (госдолг в сравнении с ВВП) регистрировались в Эстонии (4,6%), Люксембурге (13,5%), Румынии (13,6%), Болгарии (14,1%) и Литве (15,6%).

__________________________

⁵ Источник:Журнал «Мировая экономика и международные отношения», 2009, № 5, стр.26

Девять государств-участников обнаруживали в 2008 году коэффициент задолженности больше чем 60% ВВП: Италия (105,8%), Греция (99,2%), Бельгия (89,8%), Венгрия (72,9%), Франция (67,4%), Португалия (66,3%), Германия (65,9%), Мальта (63,8%) и Австрия (62,6%).

Государственные расходы составляли в 2008 году в Еврозоне 46,8% и государственные доходы 44,8% от ВВП. Соответствующие данные для EU27 были 46,8% и 44,6%. Между 2007 и 2008 расходы государства в сравнении с ВВП выросли в обеих областях, в то время как доходы государства в сравнении с ВВП увеличились.

На современном этапе страны-члены ЕС представлены странами с разным уровнем развития и разной скоростью развития.

В мае 2009 г. на Брюссельском саммите утверждена стратегия развития Европы на ближайшее десятилетие «Европа-2020».

Установка национальных целей в рамках общеевропейской стратегии развития является принципиально новым элементом в европейской системе. Таким образом, Европейский совет (саммит) признал, что у государств Европы существуют специфические условия и задачи в рамках воплощения в жизнь общеевропейской стратегии развития.

Намерение создать механизм «равноскоростной» реализации экономических задач Европы - это прямой урок, вынесенный из провала предыдущей десятилетней программы развития - Лиссабонской стратегии, принятой на период 2000-2010 гг. Ее приоритеты были очень похожи на утвержденные сегодня, а неудача в ее реализации в значительной степени была вызвана отсутствием координации усилий между европейскими странами.

Заключение

Каковы бы ни были краткосрочные прогнозы, перспективы евро продолжают оцениваться достаточно оптимистично. Как раз в разгар дебатов о причинах ослабления общей валюты премьер-министр Великобритании Тони Блэр лично представил в парламенте доклад о мероприятиях по подготовке к операциям с евро. В сущности, он лишь подтвердил, что выступает за присоединение Британии к евро, если новая валюта докажет свою успешность и будет соответствовать пяти экономическим критериям, которые были сформулированы министром финансов Гордоном Брауном с той же трибуны еще более года назад. Эти критерии включают в себя: устойчивое сближение экономических циклов в Британии и Еврозоне; отсутствие угрозы финансовым интересам Сити; способность стимулировать приток иностранных инвестиций; отсутствие угрозы сокращения числа рабочих мест; достаточная гибкость британской экономики, чтобы адаптироваться к экономическим шокам после присоединения к евро. Несмотря на то, что в докладе не содержалось ничего принципиально нового, все комментаторы расценили личное участие премьер-министра в его представлении как признак усиления кампании за вхождение Великобритании в ЭВС. Улучшение перспектив дальнейшего расширения валютного союза, безусловно, окажет положительное влияние на имидж евро в глазах инвесторов. Но только время покажет насколько положительно воздействует евро на экономику участников ЕС, ведь по самым оптимистическим прогнозам экономический эффект наступит только через 5-10 лет.

Список использованной литературы:

1.Т. Д. Валовая, И. Д. Иванов, В. П. Колесов «Новая единая европейская

валюта евро» - М.: Финансы и статистика, 1998.

2. В. И. Колесников, Б. А. Еремин, Л. П. Давиденко, Е. В. Пухтенкова

«Единая европейская валюта (евро): механизм образования и функционирования» -Изд. СПбГУЭФ, 1999.

3.Ершов, Михаил Владимирович. Валютно-финансовые механизмы в

современном мире - М.: Экономика, 2000.

4.Журнал «Вопросы экономики» № 1 1999, стр. 51 – 63.

5. Журнал «Международная жизнь» № 2 2002, стр. 84 – 89.

6.Журнал «Деньги и кредит» № 3 2002, стр. 56 – 62.

7.Журнал «Банковское дело» № 10 2002, стр. 16 – 17.

8.Журнал «Рынок ценных бумаг» № 16 2002, стр. 17 – 19.

9.Журнал «Рынок ценных бумаг» № 13 2003, стр. 25 – 30.

10. Журнал «Мировая экономика и международные отношения» № 5 2009, стр. 26– 34.

11. Журнал «Европа» № 1 2009, стр. 22 – 23.

12.Журнал «Эксперт» № 31 2003, стр. 42 – 44.

13. Журнал «Мировая экономика и

международные отношения», 2003, № 5, стр.26

14.Журнал «Рынок ценных бумаг» №13 2003, стр. 27

15. Журнал «Эксперт» № 31 2003г, стр. 44

16. Интернет-журнала "Нано Дайджест" //В.В. Соколов, кандидат экономических наук//«Расширение зоны евро»,2009.

17. ЕС. "Euro 1999". Brussels, 1998, p.16.

Приложение №1

Основные критерии конвергенции для вступления в ЭВС:

1. Стабильность цен. Для вступления в экономический и валютный союз стране-кандидату необходимо добиться стабильных успехов в борьбе с инфляцией, причем в контрольном1997 г., по результатам которого и определиться круг участников, средняя норма инфляции в данной стране не должна превышать норму инфляции в стране продвинутых в этом отношении государствах - членах ЕС более чем на 15%;

2. Устойчивость государственных финансов, то есть отсутствие чрезмерного бюджетного дефицита. Соответствующие формулировки Маастрихтского договора представляют собой верх искусства компромисса, присущего европейским сообществам: они вполне определенны и вместе с тем достаточно гибки, чтобы не загонять участников договора "в угол". Верхний лимит годового дефицита правительственного бюджета составляет 3% ВВП. Если же дефицит превышает эту цифру, то необходимо установить, происходит ли существенное и непрерывное снижение дефицита или (как альтернатива) не является ли превышение исключительным и временным, в то время как в основном дефицит остается близким к установленному пределу. Мониторинг национальных правительственных бюджетов поручен Европейской комиссии. Аналогично решен и вопрос с государственным долгом. В принципе, он не должен превышать 60% годового ВВП. В случае некоторого превышения этого предела страна все же может рассчитывать на то, чтобы стать участницей экономического и валютного союза, если имеет месть существенное уменьшение этого соотношения и оно приближается к 60% с достаточной скоростью;

3. Уровень процентных ставок по долгосрочным кредитам. Долгосрочные процентные ставки не должны превышать более чем на 2% уровень, достигнутый уже отмеченными тремя странами с самым низким уровнем инфляции;

4. Соблюдение установленных внутри Европейской валютной системы пределов колебаний обменных курсов без напряженности и без девальвации на протяжении, по крайней мере, двух лет.

1 Для этих целей будет отпечатано 12 млрд. банкнот номиналом в 500, 200, 100, 50, 20, 10 и 5 евро и отчеканено 70 млрд. монет в 2 и 1 евро и в 50, 20, 10, 5, 2 и 1 цент. Дизайн банкнот одинаков для всей зоны; монеты имеют одну стандартную (европейскую) и одну национальную стороны (в зависимости от страны чеканки). Логотип новой валюты зарегистрирован в Международной организации по стандартизации и вводится на наборные панели компьютеров и в коды компьютерных систем.

2 Пока ЕВ разделен на 15 разнорегулируемых налоговых территорий. Только ставки НДС варьируют в различных странах от 15 до 22.5%, взимание НДС регулируют 66 различных нормативных актов (и еще 130 исключений из них). Пользуясь разнобоем в налоговых системах, недобросовестные налогоплательщики ежегодно утаивают от обложения доходы на десятки млрд. евро.