4. Понятие инвестиций. Реальные инвестиции.

Финансовые инвестиции – это вложение материальных средств в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными и другими корпоративными компаниями, а также государством. При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая доходы на ценные бумаги, т.е. дивиденды.

Реальные инвестиции – это вложение средств в основной капитал и прирост материально-производственных запасов.Исходя из задач инвестированного проекта реальные инвестиции можно разделить на 4 группы:

1. инвестиции, предназначенные для повышения эффективности производства. Целью этих инвестиций является создание условий для снижения производственных затрат инвестора путем замены оборудования на более производительное;

2. инвестиции в расширенное производство осуществляются с целью увеличения объема производимой продукции для уже освоенных рынков в рамках существующих производств;

3. инвестиции в новое производство и новые технологии осуществляются с целью создания новых предприятий, либо реконструкции существующих, либо для выпуска новых товаров или для освоения новых рынков;

4. инвестиции, обеспечивающие выполнение государственного заказа или заказа крупного заказчика.

Инвестиции в НМА предусматривают вложение средств в развитие научных исследований, повышение квалификации работников, приобретение лицензий на использование новых технологий и прав на использование торговых марок известных фирм.

5. Инвестиционный процесс.

Отражает все стадии воспроизводственного процесса со стороны движения инвестиционных ресурсов. Стадии воспроизводственного процесса:

-воспроизводство

-распределение

-обмен

-потребление

С точки зрения движения финансовых величин след. Последовательность инвестиционного процесса:

1. создание инвестиционных товаров

2. освоение новых производственных мощностей

3. эксплуатация объекта в нормальном режиме в целях производства товаров.

С точки зрения финансовых величин, инвестиционный процесс представляет собой вложения денежных средств с целью получения дохода.

Участники инвест. процесса:

1. собственники денег

2. инвесторы

3. посредники

Инвесторы, принимающие решения о вложении денеж.средств, исходят из 4 следеющих факторов:

1. отрасли промышленности

2. эффективность укрепления компаний

3. наличие информации о структуре собственности предприятия и о его финансовом положении (сбор данных о предприятии и анализ деятельности по всем показателям)

4. достаточный уровень прибыльности по сравнению с альтернативными инвестициями

Инвестируемый капитал выступает в следующих формах:

1. основной: финанс. ресурсы банков и кредит, учреждений

2. налоговые льготы

3. прибыль п/п

4. инвестиционные сбережения населения

6. Особенности инвестиций и заемного капитала.

	Инвестиции	Заемный капитал
1	Инвестор получает право на участие в управлении предприятием	Кредитор не имеет право участвовать в управлении предприятием
2	Финансовая зависимость от инвестора, как правило, бывает не ограничена во времени	Финансовая зависимость от кредитора ограничивается сроком кредита
3	Инвестор получает доход в виде дивидендов, которые выплачиваются из чистой прибыли; возникают дополнительные потери из-за налога	Кредитор получает доход в виде процентов, которые как затраты вычитаются из налогооблагаемой базы
4	Объем инвестиций может быть не связан с возможностью их обеспечения залогом или гарантией	Объем кредита ограничен объемом предоставленного обеспечения (залогом или гарантией)
5	Объем финансирования ограничен реальными возможностями инвестора	Объем финансирования ограничивается кредитной политикой банка
6	Регулярные выплаты процентов не предусматриваются, выплачиваются только дивиденды	Предусматриваются регулярная выплата процентов, отсрочка возможна только как исключение
7	В случае неудовлетворительного финансирования дивиденды могут не выплачиваться	Отсрочка погашения кредита и выплаты процента не допускаются