3.3. Операции под залог ценных бумаг.

Залог ценных бумаг - активно развивающаяся на отечественном кредитном рынке операция. Следует отметить и возрастающий интерес банков к операциям, связанных с закладом.

В соответствии с законодательством РФ закладом признается договор о залоге, по условиям которого заложенное имущество (ценные бумаги) передается залогодержателю во владение. В договоре заклада должно быть предусмотрено право банка-кредитора самостоятельно, по поручению залогодателя реализовать заложенные ценные бумаги и из суммы вырученных средств погасить долг кредитору, причитающиеся проценты, а также возместить расходы по взысканию задолженности.

Предметом заклада могут быть облигации, акции, депозитные сертификаты, векселя и другие ценные бумаги. Передаваемые в заклад ценные бумаги должны принадлежать заемщику на правах собственности. Только в этом случае, в соответствии с действующим законодательством РФ, ценные бумаги могут быть отчуждены в пользу банка-кредитора.

Кредитование под залог векселей имеет определенную специфику.

Цель проведения операции:

• повышение надежности обеспечения ссуды. Выдача ссуд производится под залог векселей. При невозможности получить возврат ссуды, банк может заявить протест векселя и иметь возможность безусловного выполнения вексельного обязательства вплоть до банкротства клиента.

• расширение сферы коммерческого кредитования за счет использования векселедержательского кредита.

При векселедержательском кредите собственная кредиторская задолженность оформляется векселями.

Заключение

Несмотря на многие проблемы, с которыми столкнулся в настоящее время российский фондовый рынок, следует отметить, что это молодой, динамичный и перспективный рынок, который развивается на основе позитивных процессов, происходящих в нашей экономике. Такими процессами являются массовый выпуск ценных бумаг в связи с приватизацией государственных предприятий, быстрого создания новых коммерческих образований и холдинговых структур, привлекающих средства на акционерной основе и т.п. Кроме того, рынок ценных бумаг играет важную роль в системе перераспределения финансовых ресурсов государства, а также, необходим для нормального функционирования рыночной экономики. Поэтому восстановление и регулирование развития фондового рынка является одной из первоочередных задач, стоящих перед правительством, для решения которой необходимо принятие долгосрочной государственной программы развития и регулирования фондового рынка и строгий контроль за ее исполнением.

Банки на фондовом рынке могут являться как финансовыми посредниками, так и профессиональными участниками. В данное время хорошо разработаны и регламентированы операции банков по выпуску собственных ценных бумаг. Коммерческие банки могут выступать в качестве в качестве эмитентов собственных акций, сберегательных сертификатов, облигаций, векселей, депозитных и других ценных бумаг. Акции банков приносят их владельцам относительно высокие доходы.

Деятельность банков контролируется Центробанком России и является объектом анализа других заинтересованных органов. С развитием фондового рынка и становлением банковской системы финансовые инструменты коммерческих банков пользуются возрастающей популярностью среди инвесторов и приобретают всё большее значение на финансовом рынке.

Список литературы

1. Анесянц С.А., Основы функционирования рынка ценных бумаг/ С.А. Анесянц. – М.: «Контур», 2004.-368 с

2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие/И.Т. Балабанов - 5-е изд. перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006.- 455 с.

3. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент/ В. В. Бочаров. – СПб: Питер, 2006.- 545 с.

4. Булатов В.В. Фондовый рынок в структурной перестройке экономики/В. В. Булатов. – М.: Наука, 2008.-416 с.

5. Винниченко И.И., Даций Н.В., Корецкая С.О. Микроэкономика: уч. Пособие. – Киев: Центр учебной литературы, 2005. – 296 с.

6. Зубко Н.М., Зубко А.Н. Экономическая теория/Серия «Учебники, учебные пособия». - Ростов Н/Д: «Феникс», 2002. – 1-60 с.

7. Пелих С.А., Рачковская О.С. Две концепции развития фондового рынка/С.А. Пелих, О.С. Рачковская//Финансы. - 2008.- №10.- 16-21 с.

8. Пруссова Л.Г. Основы рыночной экономики ;Учебное пособие. - 2003. 85 с.[34]

9. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь, — М.: ИНФРА-М, 2011. – 479 с. [33]

10. Рынок ценных бумаг/ под. ред. А.И. Басова, В.А. Галанова. - М.: Финансы и статистика, 2005.- 467 с.

11. Ховард К., Эриашвили Н.Д., Никитин А.М. Экономическая теория: учебник для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2000.

12. Ческидов Б.М. Развитие банковских операций с ценными бумагами/ Б. М. Ческидов - М.: Финансы и статистика, 2007. - 336с.

Периодические издания

13. Инвестиционная деятельность коммерческих банков. http://www.be5.biz/ekonomika/fmel/74.htm

14. Рынок ценных бумаг. http://www.managment.aaanet.ru/economics/rinok-cennih-bumag-2.php

15. Фондовый рынок в России. http://www.zerich.ru/uc/razdel/634.html

16. Энциклопедия «Википедия». ru.wikipedia.org

1 Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это имущественный комплекс (без образования юридического лица) основанный на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией с целью увеличения стоимости имущества фонда. Таким образом, подобный фонд формируется из денег инвесторов (пайщиков), каждому из которых принадлежит определённое количество паёв.

2 Андеррайтер - в РФ - биржевой брокер, принявший на себя обязательство разместить ценные бумаги от имени эмитента или от своего имени, но за счет и по поручению эмитента.