9. Профессиональные участники фондового рынка

Эмитенты – лица, заинтересованные в привлечении денежных средств путем выпуска (эмиссии) ценных бумаг. Эмитенты – необходимые участники фондового рынка. Они являются теми организациями, которые потребляют инвестиционные ресурсы, используя их для реализации конкретных инвестиционных проектов.

Инвесторы – лица, имеющие временно свободные денежные средства, заинтересованные в их преумножении путем приобретения ценных бумаг. Инвесторы представляют тех участников фондового рынка, которые являются источником инвестиционных средств. Профессиональные участники фондового рынка – организации, обеспечивающие функционирование инфраструктуры рынка ценных бумаг. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг характеризуется, прежде всего, возможностью и способностью профессиональных участников квалифицированно выполнять принятые на себя обязательства, которые связаны с: - брокерской деятельностью; - дилерской деятельностью; - деятельностью по управлению ценными бумагами; - клиринговой деятельностью; - депозитарной деятельностью; - деятельностью по ведению реестров владельцев ценных бумаг; - деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг. Профессиональными участниками фондового рынка являются: • Брокер - посредник, который предоставляет доступ на рынок для клиентов, исполняет клиентские приказы и берет за это комиссию. Как правило, чем большими объемами оперирует клиент, тем меньшую комиссию взимает брокер. • Депозитарий – учреждение, занимающееся хранением и учетом ЦБ. Для каждого клиента открывается отдельный счет, называемый счетом депо, где учитываются принадлежащие ему бумаги. При передаче ценных бумаг от одного собственника к другому депозитарий делает записи на соответствующих счетах. • Специализированный регистратор (реестродержатель эмитента) должен внести соответствующие изменения в реестр владельцев ценных бумаг эмитента. • Организатор торгов – специализированный посредник, организующий торговлю ценными бумагами по определенным правилам. Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и аттестация их специалистов представляет собой необходимое и обязательное условие осуществления операций с ценными бумагами. С этой целью выработаны и применяются правила лицензирования. Регулирующие организации – организации, контролирующие и регулирующие взаимодействие участников фондового рынка.Регулирование фондового рынка строится по иерархическому принципу. Высшим нормативным актом является закон, устанавливающий основные принципиальные правила функционирование фондового рынка. В России таким документом считается Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», который был принят в 1996г. Данным законом регулируются отношения, возникающие при выпуске эмитентом ценных бумаг и их обращение на вторичном рынке, а также правила деятельности профессиональных участников фондового рынка. Государственное регулирование рынка ценных бумаг в России осуществляется путем: - установление жестких требований к деятельности эмитентов и профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые обязательны к выполнению; - регистрации проспектов эмиссии ценных бумаг, раскрытия информации об эмиссионных ценных бумагах и контроль за деятельностью эмитентов при выпуске и обращении ценных бумаг; - установление правил работы на фондовом рынке для профессиональных участников; - создание системы защиты прав инвесторов.