Ситуація1

Оскільки реклама - двигун продажу, то теоретично збільшення витрат на рекламу може призвести до зростання обсягів продажу.

На практиці це можливо, якщо: (500 грн/шт * (400шт + 30000грн/1200грн) +35000грн) - (500 грн/шт *400шт+30000грн)=30000грн

Зміна системи оплати праці призведе до зміни собівартості виробництва:

За першим варіантом: 400шт*500грн/шт + 30000грн=230000грн

За другим варіантом: 400шт*500грн/шт + (30000грн-6000грн)=224000грн.

Однак валовий дохід з одиниці при цьому знизиться з 625грн/шт до 625грн/шт - 1200грн/шт*0,025=595грн/шт.

При збільшенні обсягів продажу на 15% валовий дохід становитиме: 400шт* 1200грн/шт* 1,15/1200грн/шт*595грн/шт=273700грн, У той час, як попередній валовий дохід становив 400шт*625грн/шт=250000грн.

Таким чином такий крок дає зростання прибутку на 273700г-250000г=23700грн

Запропонований варіант цінової політики дасть такі результати: Обсяг реалізації становитиме:(1200грн/шт-200г/шт)*400шт=400000г*1,2=480000грн

Валовий прибуток при цьому становитиме:

480000грн - (500грн/шт*480шт+50000грн)=190000грн, що, як видно з попередніх розрахунків, нижче на 60000грн.

При доведенні обсягів продажу до 600шт прийнятною ціною за збереження обсягу прибутку може бути: 250000грн / 600шт + 500грн/шт+30000грн/600шт=416,7грн/шт+500грн/шт+50грн/шт=966,7грн/шт. Таким чином другий варіант цінової політики прийнятніший.

Для забезпечення приросту прибутку на 40000 грн ціна повинна становити:

(250000грн+40000грн) / 600шт + 550грн/шт = 1033,34грн/шт.

Зміна постачальника та відповідне зниження витрат та обсягів продажу принесе такі обсяги прибутків: 350шт* 1200грн/шт - (500грн/шт - 200грн/шт)*350шт - 30000грн = -420000грн - 105000грн - 30000грн = 285000грн.

Ситуація 2

Для першої пропозиції собівартість основного виробництва становитиме 120 + 8 = 128 грн/шт * 10 000 шт. = 1280000 грн.

- Прибуток становитиме (200 - 128) грн/шт * 10000 шт = 720000 грн.

Собівартість нового замовлення 10000 каркасів становитиме, як і в основному виробництві, проте прибуток за умов зниження ціни становитиме: (140 - 128) * 10000 = 120000 грн.

розмір сумарного прибутку становитиме: 720тис.грн.+120тис.грн.=840тис. грн.

Для другої пропозиції (5000 каркасів) собівартість замовлення

становитиме: 128 грн/шт * 5000 шт. + 10000 грн. = 650000 грн.

Мінімально прийнятна ціна для другої пропозиції становитиме:

(650000 грн. + (200 грн/шт - 128 грн/шт) * 2000 шт) / 5000 шт = 158,8 грн/шт.

Мінімальний обсяг виробництва металевих віконних рам (точка беззбитковості) визначається як співвідношення обсягу постійних затрат до доходів з одиниці продукції, тобто: 600000 грн / (360 - 50 грн/шт) = 1936 шт.

Аналогічно визначаємо обсяг виробництва рам, необхідний для отримання прибутку розміпром 1500 000г:1936шт.+1500000грн/(360-50грн/шт)= 6775 шт.

Ситуація 3

завдання 1 Аналіз стану макрооточення ПП “Чарівний світ”

Компонента, чинники-Стан чинника-Тенденції розвитку-Характер впливу на підприємство

1. Економічна:

1.1. Купівельна спроможність населення-низька-незначне покращання ситуації-негативний: необхідність зменшувати бюджет замовлень та боротьби з конкурентами неціновими методами

1.2. Рівень інфляції-помірний-є тенденції до зменшення-практично не впливає

1.3. Фінансово-кредитна політика в країні-високі проценти за кредити, обмежений доступ-є тенденції до покращення ситуації-негативний: підприємство не планує брати кредити, тільки в разі крайньої необхідності, що сповільнює темпи його розвитку

1.4. Система оподаткування-високі ставки податкових платежів-погіршується-негативно впливає на розвиток діяльності підприємства,

1.5. Зміни в структурі споживання-значні-зростає зацікавленість в проведенні рекламних акцій та гучних святкувань подій-позитивний: дозволяє збільшити обсяги збуту послуг через збільшення цін на них і охоплення більшої кількості клієнтів

2. Технологічна:

2.1. Темпи технологічних змін-високі -стійка тенденція пришвидшення-позитивний: постійна необхідність тримати себе “в формі” – застосовувати нові технології, матеріали і послуги

2.2. Інноваційний потенціал галузі-високий-збільшення-позитивний: інтенсивне впровадження інновацій

3. Політико-правова:

3.1. Стан законодавства, яке регулює господарську діяльність-задовільний-тенденція до покращення-негативний: впливає на нормальну господарську діяльність підприємства

3.2. Державна економічна політика-відсутні структурні зрушення в економіці-не визначені-негативний: невідомий вибір поведінки підприємства на ринку,

на думку директора (див. підрозділ №13 “Законодавство”),

бухгалтер думає інакше.

3.3. Наслідки впливу зовнішньополітичних акцій на розвиток ринків збуту-дозволяє розвивати власний ринок-не відомі-негативний: для ПП “Чарівний світ” можливе подорожчання сировини через імовірне підвищення мита на її ввіз

4. Соціально-культурна

4.1. Особливості пануючих у суспільстві традицій-звичка до гучних святкувань-тенденція збережеться-позитивний: може бути використана підприємством для охоплення більш широкого кола клієнтів та для участі в більшій кількості подій,

4.2. Рівень освіти-достатньо високий-можливості для росту-позитивний: забезпечення підприємства кваліфікованими спеціалістами, а також збільшення культурної аудиторії, що прийме участь у святкових заходах

Аналіз можливостей та загроз у макрооточенні

1. Можливості

1.1. Зміни в структурі споживання-ріст рівня доходів населення; рівня вимог до надаваних послуг-проблема збільшення кількості рекламних акцій та гучних святкувань різноманітних подій -збільшити обсяги збуту послуг через збільшення цін на них і охоплення більшої кількості клієнтів

1.2. Темпи технологічних змін-отримання інформації про інновації;

наявність в підприємства ресурсів для їх швидкого освоєння-проблема перманентного отримання свіжої інформації про нові технології, матеріали і послуги-постійне “утримування себе в формі” – застосовувати нові технології, матеріали і послуги

1.3. Інноваційний потенціал галузі-технологічні та маркетингові нововведення галузі декорування заходів та святкових подій-проблема збільшення кількості конкурентів та їх швидкого проникнення на ринок за умови їхнього володіння інноваціями-інтенсивне використання інноваційного потенціалу у своїй діяльності

1.4. Особливості пануючих у суспільстві традицій-традиції гучних святкувань-питання збереження в населення традицій та звички гучних святкувань-охоплення більш широкого кола клієнтів та для участі в більшій кількості подій

1.5. Рівень освіти-достатньо висока кваліфікація робочої сили;

її постійне підвищення;

постійне підвищення інтелектуального рівня суспільства-питання підвищення кваліфікації робочої сили; питання інтелектуалізації суспільства-забезпечення підприємства кваліфікованими спеціалістами, а також збільшення культурної аудиторії, що прийме участь у святкових заходах

2. Загрози

2.1. Купівельна спроможність населення-зниження рівня доходів населення;

падіння якості послуг-проблема реалізації дорогих та високоякісних замовлень-необхідність зменшення бюджету замовлень та боротьби з конкурентами неціновими методами

2.2. Фінансово-кредитна політика в країні-високі проценти за кредити, обмежений доступ-проблема зменшення підприємств, що беруть кредити;

ріст “тіньового” сектора-підприємство не планує брати кредити, тільки в разі крайньої необхідності, що сповільнює темпи його розвитку

2.4. Стан законодавства, яке регулює господарську діяльність-нестабільний стан законодавства-проблема негативного впливу на нормальну господарська діяльність підприємства

(бухгалтер думає інакше: бачить позитивні сторони)-постійне спостереження за змінами у стані законодавства, яке регулює господарську діяльність підприємства

2.5. Державна

економічна політика-постійні непередбачувані зміни у стані державної економічної політики-проблема у невідомості вибору поведінки підприємства на ринку-постійне спостереження та аналіз змін у державній економічній політиці

2.6.Наслідки впливу зовнішньополітичних акцій на розвиток ринків збуту-підтримка вітчизняного виробника та перешкоджання діяльності іноземних підприємств на українському ринку ускладнює діяльність СП та підприємств, які експортують сировину та технології-проблема для ПП “Чарівний світ”: можливе подорожчання сировини через імовірне підвищення мита на її ввіз-або зміна постачальників, або подорожчання бюджету замовлень,

або випуск менш якісної продукції при збереженні попереднього бюджету

Аналіз мезооточення

Компонента, чинники-Стан чинника, тенденція розвитку-Вплив на підприємство-Можлива відповідна реакція підприємства

1. Конкуренти

1.1. Галузеві конкуренти, які виробляють аналогічну продукцію і реалізують її на тому ж ринку, зокрема основний конкурент ТзОВ “Перлина”-захоплення частки ринку у м. Львові, перехоплення замовників у ПП “Чарівний світ”-негативний-розповсюдження впливу на міста і села Львівської області та західного регіону України; пошук нових клієнтів у Львові; відвойовування клієнтів через покращання іміджу та участь у вдалих рекламних акціях

-вузький асортимент послуг-позитивний-постійне оновлення асортименту завдяки сформованим зв‘язкам з іноземними та київськими партнерами

-недостатньо висока якість надаваних послуг-позитивний-надання виключно високоякісних послуг

-недостатня інновативність послуг-позитивний-постійне оновлення технологій, сировини, власне послуг з оформлення.

Додаткову рекламну підтримку підприємству надають рекламні агенції і фірми-“презентаційники”, які забезпечують своїх клієнтів повним набором необхідних послуг і серед них, зокрема, як супутні, включають замовлення, які виконує “Чарівний світ”.

(В перспективі підприємство хоче потіснити на ринку рекламні агенції і фірми-“презентаційники” і саме виконувати всю їхню роботу).

1.2. Потенційні конкуренти-збільшення кількості та розширення діяльності-негативний: послаблення конкурентних позицій на ринку та зменшення захопленого сегменту-слідкувати за діяльністю конкурентів, що з‘являються, перехоплювати ініціативу, перекривати шляхи виходу на ринок через надання інноваційних і якісних послуг першими

2. Покупці

2.1.Географічне розміщення-реалізація наданих послуг у Львові, Львівській області та в західному регіоні України-позитивний-охоплення більшої кількості клієнтів ніж конкуренти, які обмежуються лише м. Львовом

2.2. Ставлення покупців до даного виду послуг-позитивне враження, сформований імідж-позитивний-Участь в якості виконавця в рекламних акціях великих виробників та святкових заходах сама по собі затверджує 3. Постачальники

Постачальник-партнер з Києва ЗАТ “Спліт-Росія” (95% всіх поставок)-Тривалі і тісні контакти в плані поставок матеріалів, замовлення друку на повітряних кульках, отримання інформації про технології виготовлення об‘ємних повітряних скульптур -позитивний -дорога сировина від американських постачальників для більшості конкурентів з Львівської області-позитивний-здешевлення цін на сировину через підтримання тривалих контактів з постійними постачальниками; тривале співробітництво забезпечує впевненість у надійності та якості використовуваних матеріалів та технологій

Аналіз можливостей та загроз у мезооточенні

Можливості/загрози-Основні елементи потенційної можливості/загрози-Питання або проблема, яких вони стосуються-Необхідні дії з боку підприємства

1. Можливості

1.1. Слабкість існуючих галузевих конкурентів за багатьма позиціями-вузький асортимент, невисока якість та недостатня інновативність послуг конкурентів-питання утримання лідируючої позиції серед конкурентів у західному регіоні за вказаними позиціями-постійне оновлення асортименту завдяки сформованим зв’язкам з іноземними та київськими партнерами;

надання виключно високоякісних послуг;

використання нових технологій, сировини, власне послуг з оформлення святкових заходів

1.2. Зручне для підприємства географічне розміщення замовників-реалізація послуг в одному концентрованому регіоні України;

охоплення більшого сегменту ніж у інших регіональних конкурентів-питання утримання обраного сегменту ринку-охоплення більшої кількості клієнтів ніж конкуренти, які обмежуються лише м. Львовом;

постійний пошук нових клієнтів

1.3. Ставлення покупців до даного виду послуг-позитивне враження, сформований імідж-питання утримання та покращання позитивного іміджу-Участь в якості виконавця в рекламних акціях великих виробників та святкових заходах сама по собі затверджує і підкріплює позитивний імідж, але не варто на цьому зупинятись

1.4. Тривалі і тісні контакти з постачальником-партнером з Києва

ЗАТ “Спліт-Росія”-95% всіх поставок матеріалів, замовлення друку на повітряних кульках, отримання інформації про технології, консультаційна підтримка-питання утримання контактів саме з цим постачальником-партнером-Підтримання відносин з постійним партнером, який за виключний обов‘язок купувати тільки в нього, надає інформацію про всі новинки; постійний обмін досвідом

2. Загрози

2.1. Збільшення частки ринку галузевих конкурентів, зокрема основного конкурента ТзОВ “Перлина”-захоплення частки ринку у м. Львові, перехоплення замовників у ПП “Чарівний світ”-проблема утримання позицій, принаймні збереження наявної частки ринку – 60% у західному регіоні-розповсюдження впливу на міста і села Львівської області та західного регіону України; пошук нових клієнтів у Львові; відвойовування клієнтів через покращання іміджу та участь у вдалих рекламних акціях

2.2. Укріплення позицій потенційних конкурентів-збільшення кількості та розширення діяльності потенційних конкурентів-проблема послаблення конкурентних позицій на ринку та зменшення захопленого сегменту-слідкувати за діяльністю конкурентів, що з‘являються, перехоплювати ініціативу, перекривати шляхи виходу на ринок через надання інноваційних і якісних послуг першими

2.3. широка реклама послуг галузевих конкурентів-більша рекламна підтримка, ніж в ПП “Чарівний світ”-проблема втрати потенційних клієнтів;

проблема значних витрат на рекламу-Підприємство може вибрати шлях економії коштів на рекламу, тим більше, що сфера його діяльності дозволяє йому це зробити:

1) застосування виключно адресної роботи з замовниками через виставкові каталоги є достатньо ефективним;

2) додаткову рекламну підтримку підприємству надають рекламні агенції і фірми-“презентаційники”, які забезпечують своїх клієнтів повним набором необхідних послуг і серед них, зокрема, як супутні, включають замовлення, які виконує “Чарівний світ”.

завдання 2 Аналіз внутрішнього середовища

Компонента, чинники-Сильна сторона-Слабка сторона

1. Маркетинг

1.1. Асортимент послуг-Постійне оновлення асортименту завдяки сформованим зв‘язкам з іноземними та київськими партнерами-

1.2. Якість послуг-Надання виключно високоякісних послуг-

1.3. Інноваційність послуг-Використання нових технологій, сировини, власне послуг з оформлення святкових заходів-

1.4. Частка ринку-Значне охоплення місцевого ринку (західного регіону України), планується розширення діяльності в межах даного регіону-Потрібні значні зусилля для утримання зайнятих позицій через зростання кількості конкурентів

1.5. Стан системи збуту-Відпрацьована система збуту-Можливість несвоєчасної оплати виконаних замовлень

1.6. Пошук нових клієнтів-Застосування виключно адресної роботи з замовниками через виставкові каталоги є достатньо ефективним і дозволяє зекономити кошти -За умови використання тільки адресної роботи з замовниками через виставкові каталоги підприємство все ж таки втрачає певну частку потенційних клієнтів

2 .Виробництво

2.1. Розташування підприємства-розташування підприємства близьке до замовників-віддаленість від джерел сировини

2.3. Комп‘ютерне макетування замовлень-виключна послуга, порівняно з регіональними конкурентами-потребує додаткових затрат часу і робить послугу дорожчою

3. Фінанси

3.1. Прибуток та обсяги збуту послуг-Зростання прибутку і обсягів збуту послуг-Збільшення витрат на їх виконання

1.4. Вартість послуг-Однакова за прейскурантом послуга є, тим не менш, дешевшою ніж в конкурентів, через дешевшу сировину-Висока (на сьогодні: від 200 грн. до 12 тис. грн.)

4. Кадри

4.1. Кваліфікація працівників-Висококваліфіковані постійні працівники-Необхідність постійних витрат на підвищення їх кваліфікації, зокрема на стажування

4.2. Мотивація працівників-Тісний зв’язок між стимулами до праці і результатами праці-Відсутність можливості просування по службі

5 .Дослідження та розвиток

5.1. Дослідницький потенціал-Дослідницький потенціал ПП “Чарівний світ” найбільше використовується при виготовленні об‘ємних повітряних скульптур (цілісних і сформованих з окремих кульок)-

5.2. Інформаційне забезпечення -Можливість вчасно отримувати інформацію про нові технології і матеріали, що надається Київською філією “Спліт-Росія” -Велика залежність від цієї інформації, а отже певне обмеження розвитку підприємства.

5.3. Застосування маркетингових досліджень-Проводяться дослідження ринку, які використовуються для формування цінової і асортиментної політики, вибору цільових сегментів та методів глибокого проникнення на обраному ринку.-Недостатньо вивчені можливості просування послуг.

Аналіз сильних та слабких сторін

Сильні / слабкі сторони-Основні елементи потенційної сильної/слабкої сторони-Питання або проблема, яких вони стосуються-Необхідні дії з боку підприємства

1. Сильні сторони

1.1. Висока якість послуг-Використання стійких і надійних у використанні матеріалів, виконання друку і малюнків на кульках, надійне кріплення-Питання конкурентоспроможності послуг-Збереження та зміцнення позицій підприємства щодо високої якості своїх послуг

1.2. Оновлення асортименту послуг-Нові матеріали, нові технологій виготовлення повітряних фігур, нові способи нанесення логотипів на кульки, нові способи кріплення-Питання конкурентоспроможності послуг-Постійне оновлення асортименту завдяки сформованим зв‘язкам з іноземними та київськими партнерами

1.3. Нижча, ніж в конкурентів, вартість окремих послуг-дешевша, ніж в конкурентів, сировина-Питання конкурентоспроможності послуг-Підтримання давніх партнерських відносин з постачальниками дозволяє надавати однакову за прейскурантом послугу за меншою, ніж в конкурентів, ціною

1.4. Значна частка ринку-Значне охоплення місцевого ринку (західного регіону України) порівняно з конкурентами-Проблема збереження на існуючому рівні та зростання обсягів збуту послуг-Не планується збільшення частки ринку (60%), але планується розширення діяльності в межах даного регіону через охоплення нових споживачів

1.5. Пошук нових клієнтів-Охоплення нових споживачів-Проблема глибокого проникнення на ринок-Застосування виключно адресної роботи з замовниками через виставкові каталоги є достатньо ефективним і дозволяє зекономити кошти

1.6. Розташування підприємства-Розташування підприємства близьке до замовників-Проблема глибокого проникнення на ринок-Робота з наявними клієнтами та охоплення своїми послугами нових, але в тому ж самому західному регіоні України, що дозволяє уникнути надмірних транспортних витрат.

1.7. Відсутність витрат на рекламу послуг-Приналежність послуг підприємства до дуже яскравих заходів з декорування-Проблема утримання наявної частки ринку та охоплення нових клієнтів.

Питання необхідності використання додаткової реклами своїх послуг-Сама сфера діяльності підприємства вже дозволяє йому рекламувати себе;

додаткову підтримку підприємству надають рекламні агенції і фірми-організатори презентацій, в прайсах яких включені замовлення, що виконує ПП “Чарівний світ”

1.8. Розташування підприємства-Розташування підприємства близьке до замовників-Проблема глибокого проникнення на ринок-Робота з наявними клієнтами та охоплення своїми послугами нових, але в тому ж самому західному регіоні України, що дозволяє уникнути надмірних транспортних витрат.

1.9. Комп’ютерне макетування замовлень-Виключна послуга, порівняно з регіональними конкурентами-Питання конкурентоспроможності послуг даного підприємства-Задоволення найвибагливіших клієнтів попереднім комп‘ютерним макетуванням замовлень.

1.10. Прибуток та обсяги збуту послуг-Зростання прибутку і обсягів збуту послуг-Проблема утримання прибутку та обсягів збуту на попередньому рівні та їхнє збільшення.-Робота по вдосконаленню діяльності підприємства за всіма функціональними напрямами, з особливою увагою на маркетинг та інновації.

2. Слабкі сторони

2.1. Збільшення витрат на виконання послуг-Висока вартість послуг (на сьогодні: від 200 до 12 тис. грн.).Обов‘язкові витрати на оновлення асортименту, застосування нових технологій, попереднє комп‘ютерне макетування, на підвищення їх кваліфікації працівників та їх мотивацію-Проблема вибору кола клієнтів. Проблема конкурентоспроможності послуг. -Ці проблеми можуть бути вирішені орієнтацією послуг на заможних клієнтів, або на великих виробників, або на державні високобюджетні організації.

Можливості -О

Високі темпи технологічних змін у галузі

Позитивні зміни в структурі споживання

Пануючі у суспільстві традиції гучного святкування

Менш конкурентноспроможні послуги більшості галузевих конкурентів

Тривалі і тісні контакти з постачальником-партнером з Києва ЗАТ “Спліт-Росія”

Позитивне ставлення покупців до даного виду послуг

Зростання рівня освіти і позитивні зміни у ставленні людей до праці

Загрози –Т

Нестабільний стан система оподаткування та законодавства, яке регулює господарську діяльність

Несприятлива фінансово-кредитна політика

Нестабільна державна економічна політика

Збільшення частки ринку галузевих конкурентів

Загроза укріплення позицій потенційних конкурентів

Більш широка реклама послуг більшості галузевих конкурентів

Сильні сторони

1. Висока якість послуг

2. Оновлення асортименту (інновативність) послуг

3. Значна частка ринку

4. Зростання прибутку і обсягів збуту послуг

5. Висока кваліфікація працівників

Слабкі сторони

. Можливість несвоєчасної оплати виконаних замовлень

2. Небезпечна для майбутніх перспектив обмежена рекламна діяльність

3. Тенденція збільшення витрат на виконання послуг

4. Велика інформаційна залежність від постачальника-партнера

Поле s-o

Підприємство може використати високі темпи технологічних змін у галузі для постійного оновлення своїх послуг.

Захоплення значної частки ринку дозволяє потіснити і так менш конкурентноспроможних галузевих конкурентів.

Зростання прибутку і обсягів збуту високоякісних послуг буде підтримуватись завдяки позитивному ставленню покупців.

Висока кваліфікація працівників буде утримуватись завдяки зростанню рівня освіти і позитивним змінам у ставленні людей до праці.

Відчутну підтримку обраному виду діяльності підприємства нададуть позитивні зміни в структурі споживання та пануючі у суспільстві традиції гучного святкування.

В реалізації планів допоможе постійний постачальник-партнер з Києва ЗАТ “Спліт-Росія”.

Поле s-t

Нестабільному законодавству та системі оподаткування, несприятливій фінансово-кредитній політиці підприємство зможе протистояти завдяки зростаючим прибуткам і обсягам збуту послуг та висококваліфікованим працівникам.

Збільшенню частки ринку галузевих конкурентів та загрозі укріплення позицій потенційних конкурентів підприємство буде протидіяти своїми якісними та постійно поновлюваними послугами.

Поле w-o

Високі темпи технологічних змін у галузі неодмінно викликають тенденцію збільшення витрат на виконання послуг.

Небезпечна для майбутніх перспектив обмежена рекламна діяльність на сьогодні перекривається позитивним ставленням покупців до даного виду послуг та тим, що послуги більшості галузевих конкурентів виявляються менш конкурентноспроможними.

Одночасно тривалі і плідні контакти з постачальником-партнером з Києва ЗАТ “Спліт-Росія” та велика інформаційна залежність від нього на сьогодні є єдиним шляхом для прогресу підприємства.

Поле w-t

Найбільш загрозливим є поєднання несвоєчасно оплачених замовлень і нестабільного стану системи оподаткування та несприятливої фінансово-кредитної політики.

Поєднання небезпечної для майбутніх перспектив обмеженої рекламної діяльності та більш широкої реклами послуг більшості галузевих конкурентів потребує вже сьогодні прийняття негайних заходів: проведення рекламних акцій в ЗМІ, задіяння Internet.

завдання 3.

Аналіз майнового стану

Умовне позна- чення	Формула для розрахунку	Джерела інформації (форми фінансової звітності )	Значення показника		Абс. відхилення значень показників
			на кін. 2008 р.	на кін. 2009 р.
Чв.з	Залишкова вартість основних засобів	Ф.№ 1-м,р.030	0,4068	0,3789	-0,0279
	Активи	Ф. № 1-м, р. 280
Кзн	Знос основних засобів	Ф.№ 1-м,р.032	0,2933	0,2586
	Первісна вартість основних засобів	Ф.№ 1-м, р.031
Кон	Збільшення за звітний період первісної вартості основних засобів	Ф.№ 1-м, (збільшення по р.031)	-	-0,0548	-
	Первісна вартість основних засобів	Ф.№ 1-м, р.031
Чо.а	Оборотні фонди	Ф.№1-м, р. 100 +р. 270	0,0017	0,0059	0,0042
	Активи	Ф.№ 1-м, р.280
Кмоб	Мобільні активи	Ф.№1-м, р. 260 + р. 270	1,4063		0,1962
	Немобільні активи	Ф.№1-м, р.080

Аналіз ділової активності

Умовне позна- чення	Формула для розрахунку	Джерела інформації (форми фінансової звітності )	Значення показника		Абс. відхилення значень показників
			на кін. 2008 р.	на кін. 2009 р.
Кт	Чиста виручка від реалізації продукції (далі— ЧВ)	Ф. № 2-м, р. 030	1,9585	2,4686	0,5101
	Активи	Ф.№ 1-м, р.280
Фоф	. ЧВ .	Ф. № 2-м, р. 030	4,8148	6,5152	1,7003
	Основні фонди	Ф.№1-м,р.030
Ко	. ЧВ .	Ф. № 2-м, р. 030	3,3512	4,0091	0,6579
	Обігові кошти	Ф.№1-м, р.260+р.270
Чо	360/Ко
Кд.з.	. ЧВ .	Ф. № 2-м, р. 030	17,2250	23,3460	6,1210
	Дебіторська заборгованість	Ф.№1-м, р.160+р.170+р.210
Чд.з.	360/Кд.з.		21	15	-5
Кг.п.	. ЧВ .	Ф. № 2-м, р. 030		5,1880	0,8355
	Готова продукція	Ф.№1-м, р.130
Кв.к.	. ЧВ .	Ф. № 2-м, р. 030	2,2385	2,9210	0,6825
	Власний капітал	Ф.№1-м, р.380+р.430+р.630

Аналіз рентабельності

Умовне позна- чення	Формула для розрахунку	Джерела інформації (форми фінансової звітності )	Значення показника		Абс. відхилення значень показників
			на кін. 2008 р.	на кін. 2009 р.
Ра	Чистий прибуток	Ф. № 2-м, р. 190	0,0395	0,1744	0,1349
	Активи	Ф.№1-м, р.280
Рв.к	Чистий прибуток	Ф. № 2-м, р. 190	0,0452	0,2063	0,1612
	Власний капітал	Ф.№1-м, р.380+р.430+р.630
Rq	Чистий прибуток	Ф. № 2-м, р. 190	0,0202	0,0706
	Чиста виручка	Ф. № 2-м, р. 030
Кр	Реінвестований прибуток	Ф.№1-м, збільшення по (р.340+350)	-	0,1332	-
	Чистий прибуток	Ф. № 2-м, р. 190
Кс.е.з	Реінвестований прибуток	Ф.№1-м, збільшення по (р.340+350)	-	0,0275	-
	Власний капітал	Ф.№1-м, р.380+р.430+р.630
Тк	. Активи .	Ф.№1-м, р.280	25,3094	5,7351	-19,5743
	Чистий прибуток	Ф. № 2-м, р. 190
Тв.к	Власний капітал	Ф.№1-м, р.380+р.430+р.630	22,1439	4,8469
	Чистий прибуток	Ф. № 2-м, р. 190

Аналіз фінансової стійкості

Показник	Умовне позна-	Формула для розрахунку	Джерела інформації (форми фін звітності)	Значення показника		Абс. відхиленя значень
				на кін. 2006	на кін. 2007
1.Частка основних засобів в активах	Чи	Залишкова вартість основ. засобів /Активи	Ф.№ 1-м.р.030 / Ф. № 1-м, р. 280	0,4068	0,3789	-0,0279
2.Коефіцієнт зносу основних засобів	Кзн	Знос осн засобів / Первісна вартість осн засобів	Ф № 1-м .р 032 / Ф.№1-м, р.031	0,2933	0,2586	-0,0347
3.Коефіцієнт оновленя осн засобів	Кон	Збільш за звітний період перв вартості осн. Засобів / Первісна вартість осн.засобів	Ф.№ 1-м, (збільш по р.031) / Ф.№ 1-м р.031		-0,0548
4.Частка оборотних фондів в активах	Чо.а	Оборотні фонди / Активи	Ф№ 1-м. р.100 + 270р. / Ф№ 1 р.280	0,0017	0,0059	0,0042
5.Коефіцієнт мобільності активів	Кмоб	Мобільні активи / Немобільні активи	Ф№ 1-м .р.260 + р.270 / Ф№ 1 р.080	1.4063	1,025	0,1962

Умовне позна- чення	Формула для розрахунку	Джерела інформації (форми фінансової звітності )	Значення показника		Абс. відхилення значень показників
			на кін. 2008 р.	на кін. 2009 р.
Рк	(Власний капітал +довгострокові зобов'язання - позаоборотні активи) або (оборотні активи - короткострокові зобов'язання	Ф. № 1-м, р.380+р.430+ +р.480-р.080 або Ф. № 1-м, р.260+р.270-р.620-р.630	16,1900		1,0700
Кз.в.к	Власні обігові кошти	. Рк .	0,7875	0,7485	-0,0390
	Оборотні активи	Ф.№1-м, р.260+р.270
Мр.к	. Запаси .	Ф.№1-м, р.100+р.130	0,9815	1,0452	0,0637
	Робочий капітал	Рк
Мв.о.к	. Кошти .	Ф.№1-м, р.230+р.240		0,0614	0,0200
	Власні обігові кошти	. Рк .
Кзап	Власні обігові кошти	. Рк .	1,0189	0,9568	-0,0621
	. Запаси .	Ф.№1-м, р.100+р.130
К авт.	Власний капітал	Ф.№1-м, р.380+р.430+р.630	0,8757	0,8451	-0,0305
	Пасиви	Ф.№ 1-м, р. 640
Кф.з	. Пасиви .	Ф.№ 1-м, р. 640	1,1420	1,1833
	Власний капітал	Ф.№1-м, р.380+р.430+р.630
Км	Власні обігові кошти	. Рк .	0,5260	0,5453	0,0193
	Власний капітал	Ф.№1-м, р.380+р.430+р.630
Кп.к.	Позиковий капітал	Ф. № 1-м, р.480+р.620	0,1243	0,1549	0,0305
	Пасиви	Ф.№ 1-м, р. 640
Кф.с.	Власні кошти (власний капітал)	Ф.№1-м, р.380+р.430+р.630		5,4569	-1,5866
	Позикові кошти (або позиковий капітал)	Ф. № 1-м, р.480+р.620
	Пасиви	Ф.№ 1-м, р. 640

Аналіз ліквідності

Умовне позна- чення	Формула для розрахунку	Джерела інформації (форми фінансової звітності )	Значення показника		Абс. відхилення значень показників
			на кін. 2001 р.	на кін. 2002 р.
Клп	Поточні активи	Ф.№ 1-м, р.260	4,7048	3,9759	-0,7289
	Поточні пасиви	ф.№1-м, р.620
Клш	Поточні активи - Запаси	Ф. № 1-м, р.260-(р.100+р.130)	1,0686	0,8655	-0,2031
	Поточні пасиви	ф.№1-м, р.620
Кл.а	. Кошти .	Ф.№1-м, р.230+р.240	0,1533	0,1828	0,0294
	Поточні пасиви	ф.№1-м, р.620
Кд/к	Дебіторська заборгованість	Ф.№1-м, р.160+р.170+р.210		0,9252	-0,9527
	Кредиторська заборгованість	Ф.№1-м, р.530

Ситуація 4

1. Компанія дотримується поліцентричної концепції міжнародного менеджменту, оскільки у іноземних підрозділах компанії стиль управління значно мірою пристосовують до місцевих умов ведення бізнесу.

2. Індекс транснаціоналізації міжнародної компанії розраховується за наступною формулою: І_т = ((А₁ / А) + (П₁/ П) + (Ш₁/ Ш)) / 3 * 100%

де, І_т – індекс транснаціоналізації компанії;

А₁ – зарубіжні активи компанії;

А – загальні активи компанії;

П₁ – обсяг продажу товарів і послуг зарубіжними філіями;

П – загальний обсяг продажу товарів і послуг;

Ш₁ – зарубіжний штат працівників компанії;

Ш – загальний штат працівників компанії

Отже: Відповідь: 86

3. Компанія використовує транснаціональну стратегію, оскільки з одного боку - максимально пристосовує свій продукт до вимог національного ринку, проте водночас виготовляє стандартні товари на кількох великих заводах, розташованих за регіональним принципом. На користь транснаціональної стратегії свідчить і те, що передавання знань, досвіду і кар’єрне зростання у компанії носять як централізований, так і децентралізований характер.

4. Стратегія входження компанії на нові ринки, шляхом купівлі місцевих відомих торгових марок чи виробників, є виправданою та ефективною, як видно із наведеного тексту. В Україні представництво компанії „Nestle” почало працювати з 1994 р. У 1998 р., використовуючи свою традиційну стратегію завоювання та утвердження на нових ринках (шляхом купівлі в країнах відомих та успішних виробників), „Nestle” купила контрольний пакет акцій кондитерської фабрики “Світоч”, а згодом, у 2003 р. придбала 100% акцій підприємства “Волиньхолдинг” (ТМ “Торчин”).

5. Організаційна структура управління компанії побудована за регіональним (географічним) принципом, оскільки поділяє зовнішні ринки на певні географічні території, відповідно до певної низкою чинників, які створюють цінності в даному регіоні. Відповідно до загальної стратегії та філософії ведення бізнесу компанії, така структура полегшує реагування компанії на особливості місцевого попиту, умови ведення бізнесу, надає певну автономію у формуванні базових стратегій діяльності.

Ситуація 5.

Розрахунки ефективності інвестиційних проектів

Показники	Формуларозрахунку	Період, роки	Проект «А»		Проект «Б»
			Розрахунок	Результат	Розрахунок	Результат
1.Грош-ий потік (CFt)	Рt +А t	1-й	3000+1000	4000	2000+1500	3500
		2-й	4000+1000	5000	3000+1500	4500
		3-й	6000+1000	7000	4000+1500	5500
		4-й	-	-	4000+1500	5500
Разом				16000		19000
2.Теперішня вартість грош потоку (PV)	PV=CF	1-й	4000/(1+0,12)1	3571	3500/ (1+0,15)1	3043
		2-й	5000/ (1+0,12)2	3986	4500/ (1+0,15)2	3403
		3-й	7000/ (1+0,12)3	4982	5500/ (1+0,15)3	3616
		4-й		-	5500/ (1+0,15)4	3145
Разом				12539		13207
3.Чистприведдо-хід (NPV)	PV-IC		12539-11000	1539	13207-12000
4 Індкс доходності(PI	PV/IC		12539/11000	1,14	13207/12000	1,10
5.Перід окуп (PP	IC/PV		11000/ 12539/3	2,6	12000/ 13207/4	3,6
6. Внутр норма рентаб(IRR)			4000/(1+r)1+5000/(1+r)2+7000/(1+r)3=11000=0		3500/(1+r)1+4500/(1+r)2+5500/(1+r)3+5500/(1+r)4=1200=0

На основі проведених розрахунків можна зробити такі висновки:

Аналізуючи період окупності затрат за кожним варіантом, можна зробити висновок, що інвестиційний проект «А» окуповує себе на цілий рік швидше, ніж проект «Б».

Визначення внутрішньої норми доходності дало змогу розрахувати мінімальний коефіцієнт прибутковості, тобто норму дисконта, за якої чистий приведений дохід дорівнюватиме нулеві. Порівнюючи цю норму з дисконтними ставками за кожним проектом, можна встановити рівень прибутковості кожного варіанта. Що нижчою буде реальна процентна ставка від розрахункової, то прибутковішими будуть інвестиції. У першому варіанті розрахункова норма становить 19,2 %, тоді як реальна дисконтна ставка – 12 %, тобто відрізняється на 7,2 %. У другому варіанті ця різниця набагато менша й становить 2,5 %. А це говорить, що цей варіант ближчий до межі, за якою реалізація інвестиційного проекту може бути збитковою і неефективною.

Отже, інвестиційний проект «А» вигідніший, ефективніший як за розміром чистого приведеного доходу та індексу доходності, так і за періодом окупності. Цей варіант має й більший запас щодо норми доходності.

Ситуація 6

Прогноз грошових потоків (тис. грн.)

Показники	Роки
	1	2	3	4
Грошові надходження від реалізації продукції в цінах базового періоду	250	300	350	380
2. Грошові надходже від реалі­зації прод, скориговані на про­гнозований рівень інфляції	250* (1+3,25) = 1062,5	4335	350* (1+3,25)* (1+2,40)* (1 + 1,6)= 13149,5	380* (1+3,25)* (1+2,40)* (1 + 1,6)* (1+0,9)= 27125,5
3. Поточні витрати на виробництво продукції в цінах базового періоду	130	150	180	200
4. Поточні витрати, скориговані на прогнозований рівень інфляції	130* (1+2,2)= 416	1392	3841,92	200* (1+2,2)* (1 + 1,9)* (1 + 1,3)* (1+0,75)= 7470,4
5. Амортизаційні відрахування1	100	100	100	100
6. Прибуток до оподаткув (гр. 2 - гр.4 - гр. 5)	546,5	2843	9 207,58	19 555,14
7. Чистий прибуток (умовно, відпо­відно до традиційного підходу) гр. 6 •(1-0,3)	382,55	1990,1	6 445,31	13688,598
8. Чистий грошовий потік (гр. 7 + гр. 5)	482,55	2090,1	6 545,31	13788,598

Розрахунок чистого приведеного доходу від реалізації проекту здійснимо за такою формулою:

Визначимо середньозважену вартість капіталу проекту.

Загальна сума інвестицій у проект становить:

= 40 + 200 + 160 = 400 (тис. грн.)

Питома вага привілейованих акцій, як джерела засобів у загальній сумі

- запланованих початкових інвестицій становить 10 %

- звичайних акцій та нерозподіленого прибутку 50%

- запозичених засобів 40% (= 160 / 400 • 100 %).

Згідно з формулою Фішера середньозважена вартість капіталу, що також включає інфляційну премію, розраховується за формулою:

WACC_C = WACC+ + WACC*

Отже, WACC = 71,4 % (або у частках одиниці 0,714).

Звідси: WACC_C = 02,77 (або 277 %).

=65,47 (тис. грн.)

Для визначення внутрішньої норми дохідності розрахуємо додатково NPV за такою ставкою, щоб він змінив знак на протилежний:

=+ 7,4 (тис. грн.)

=-3.7(тис. грн.)

Отже, внутрішня норма дохідності (IRR) буде становити:

7,4

IRR = 300% + --------- * (305%-300%) = 303,3%

7,4+3,7

(наближено, оскільки довжина інтервалу - 5 %).

Індекс рентабельності проекту (РІ):

РІ = РІ = 1,16

Термін окупності проекту (DPP):

400 – (128,0+ 147,06+ 122,15)

DPP = 3 роки +--------------------------------------- = 3,00 роки.

68,26

СИТУАЦІЯ 6

Аналіз майнового стану ПП "Чарівний світ" за 2006-2007 рр.

Аналіз ділової активності (оборот.капіталу та ресурсовіддачі) ПП "Чарівний світ" за 2006-2007

Показник	Умовнпозна-	Формули для розрахунку	Джерела інформації (форми фінанс звітності;	Значенна показника		Абс. відхил значень
				на кін. 2006 р.	на кін. 2007
1.Оборотність активів (обороти), ресурсовіддача, коефіцієнт трансформації	Кт	Чиста виручка від реалізації продукції (далі ЧВ) / Активи	Ф.№2-м.р.030 / Ф-№ 1-м,р.280	1,9585	2,4686	0,5101
2.Фондовіддача	Фоф	ЧВ / Осн. фонди	Ф. № 2-м Р. 030 / Фф.№1-м.р.030	4,8148	6,5152	1,7003
3.коефіц. оборотності обіг коштів (обороти)	Ко	ЧВ / Обіг. кошти	Ф.№2-м.р.030 / ф.№1-м, р.260+р.270	3,3512	4,0091	0,6579
4.Період одного обороту обіг. коштів (днів)	Чо	360/Ко		107	90	-18
5.Коефіц. оборотності дебіт. Заборгован. (обороти)	Кдз	ЧВ / Дебіторська заборгованість	Ф № 2-м р. 030 / Ф. № 1-м, р.160+р.170+р.210	17,2250	23,3460	6,1210
6.Період погашеня дебітр. заборгованості (днів)	Чд.з.	360 / Кд.з.		21	15	-5
7.Коефіц. оборотності готової продукції (обороти)	Кг.п.	ЧВ / Готова продукція	Ф. № 2-м р. 010 / Ф.№1-м, р.130	4,3525	5,1880	0,8355
8.коефіц.оборотності власною капіталу (обороти)	Кв.к.	ЧВ / Власний капітал	Ф.№2-м.р.030 / Ф.№1-м, р.380+р.430+р.630	2,2385	2,9210	0,6825

Аналіз рентабельності ПП "Чарівний світ" за 2006-2007 рр.

Показник	Умовне	Формула для розрахунку	Джерела інформації' (форми фінансової звітності)	Значення показника		Абс. відхиленя значень
				на кін. 2006	на кін. 2007
1.Рентабельність капіталу (активів) за чистим прибутком	Ра	Чистий прибуток / Активи	Ф. № 2-м р 190 / Ф. № 1-м, р.280	0,0395	0,1744	0,1349
2.Рентабельність власного капіталу	Рв.к	Чистий прибуток / Власний капітал	Ф. № 2-м.р.190 / Ф .№ 1-м, р .380+р.430+р .630	0,0452	0,2063	0,1612
3.Рентабельність реаліз продукції за чистим прибутком	Кч	Чистий прибуток / Чиста виручка	Ф.№2-м.р.190 / Ф. № 2-м, р. 030	0,0202	0,0706	0,0505
4.Коефіц.реінвестуваня	Кр	Реінвестований прибуток / Чистий прибуток	Ф.№1-м, збільш по (340+350) / Ф, № 2-м,р. 190		0,1332
5.коефіц. стійкості економ. зростаня	Кс.ез	Реінвестований прибуток / Власний капітал	Ф.№1-м, збільш по (340+350) / Ф.№1-м, р.380+р.430+р.630		0,0275
6.Період окупнос. капіталу	Тк	Активи / Чистий прибуток	Ф.№1-м. р.280 / Ф .№ 2м.р. 190	25,3094	5,7351	-19,5743
7.Період окупності власного капіталу	Тв.к	Власний капітал / Чистий прибуток	Ф.№1-м, р.380+р.430+р.630 / Ф. №2-м,р. 190	22,1439	4,8469 -17,2970

Аналіз фінансової стійкості ПП "Чарівний світ" за 2006-2007 рр.

Показник	Умовне поз	Формула для розрахунку	Джерела інформації (форми фінансової звітності)	Значення показника		Абс. відхиленя значень
				на кін. 2006	на кін. 2007
1.Власні обігові кошти (робочий, функціонуючий капітал)	Рк	(Власний капітал +довгостр зобов'язання -позаоборотні активи) або (оборотні активи -короткостр зобов'язання	Ф № 1-м,р.380+р.430+ +р.480-р .080 або Ф.№1-м,р.260+р.270 -р.62 - р.630	16,1900	17,2600	1,0700
2.Коеф. забезпеч оборотних активів власними коштами	Кз.в.к	Власні обігові кошти / Оборотні активи	Рк / Ф.№1-м,р.260+р.270	0,7875	0,7485	-0,0390
3.Маневреність робочого капіталу	Мр.к	Запаси / Робочий капітал	Ф.№1-м. р 100+р.130 / Рк	0,9815	1,0452	0,0637
4.Маневреність власних обігових	Мв.о.к	Кошти / Власні обігові кошти	Ф.№1-м р.230 + р.240 / Рк	0,0414	0,0614	0,0200
5.Коефіц.забезпеченя власними обігов коштами запасів	К ми	Власні обігов кошти / Запаси	Рк / Ф.№1-м,р.100+р.130	1,0189	0,9568	0,0621
6.Коефіц фінанси. незалежності автономії)	Кавт.	Власний капітал / Паснви	Ф№1р 380 +.430+р.630 / Ф.№ 1-м, р. 640	0,8757	0,8451	-0,0305
7.Коефіц.фінанс залежності	Кфз	Пасиви / Власний капітал	Ф.№ 1-м,р. 640 / Ф.№1-м, р.380+р.430+р.630	1,1420	1,1833	0,0413
8.Коефіц. маневрен власного капіталу	Км	Власні обігові кошти / Власний капітал	Рк / Ф.№1-м, р.380+р.430+р.630	0,5260	0^453	0,0193
9.Коефіц.концентрації позикового капіталу	Кп.к.	Позиковий капітал / Пасиви	Ф. № 1-м р.480+р.620 / Ф.№ 1-м, р. 640	0,1243	0,1549	0,0305
10.Коефіц. фінан. стабільності (коефіц.фінансуваня)	Кф.с.	Власні кошти (власний капітал / Позикові кошти (або позиковий капітал)	Ф-№1-м, р.380+р.430+р.630 / Ф№1-м,р.480+р.620	7,0435	5,4569	-1,5866
		Пасиви	Ф№1р.640

Аналіз ліквідності (плато спроможності) ПП "Чарівні їй-світ" за 2006-2007 рр.

Показник	Умовне позн	Формула для розрахунку	Джерела інформації (форми фінансової звітності)	Значення показника		Абс. відхилення значень показників
				на кін. 2001р.	на 2002 Р
1.Коефіц. ліквідності поточної (покриття)	Клп	Поточні активи / Поточні пасиви	Ф№1-м р.260 / ф.№1-м,р.620	4,7048	3,9759	-0,7289
2.Коефіц. ліквідності швидкої	Клш	Поточні активи – Запаси / Поточні пасиви	Ф. № 1 -м, р.260- (р.100+р.130) / ф.№1-м,р.620	1,0686	0,8655	-0,2031
3.Коефіц ліквідності абсолютної	Кл.а	Кошти / Поточні пасиви	Ф.№1-м р.230+р.240 / ф.№1-м,р.620	0,1533	0,1828	0,0294
Співвідношеня короткострок дебіторської та кредиторської заборгованості	Кд/к	Дебіторська заборгованість / кредиторську заборгованість	Ф.№1-м. р 160+р.170 + р210 / Ф.№1 р.530	1,8779	0,9252	-0,9527

Ситуація 7

1. Визначення вартості запозиченого капіталу як джерела засобів підприємства.

а) Вартість довготермінового кредиту від комерційних банків фактично дорівнює самій відсотко­вій ставці кредиту (відповідно враховуючи податковий ефект).

б) Вартість облігаційної позики як джерела засобів компанії розраховуються таким чином:

С – ставка відсотку (в частках одиниці);

- величина позики (номінальна вартість облігації);

- поточна реалізаційна ціна облігації;

- термін позики (кількість років). = 0,11 чи 11%

2. Визначення вартості власного капіталу як джерела засобів компанії.

Вартість власного капіталу - це грошовий дохід, який бажають отримати власники звичайних акцій. Інформація, якою ми володіємо (згідно з умовою завдання), дозволяє нам розрахувати вартість власного капіталу як джерела засобів компанії за декількома існуючими моделями.

Здійснимо розрахунок згідно з моделлю прогнозованого зростання дивідендів вартість власного капіталу за формулою:

Dз 2

k_BK = — + g = — + 0,06 = 0,16, або 16%

Рз 20

k_BK(знову залученого) = (2/20(1-0,10)) + 0,06 = 0,17, або 17%

Таким чином, вартість власного капіталу знову випущених акцій зросла до 17 % порівняно з 16 % існуючих акцій.

3. Визначення вартості привілейованих акцій як джерела засобів компанії.

У нашому випадку вартість привілейованих акцій як джерела засобів компанії становить:

- розмір щорічного фіксованого дивіденду на акцію (у грош. од.);

- поточна ринкова ціна привілейованої акції.

= 5/40 = 0,125, або 12,5%

Як і у випадку зі звичайними акціями, витрати на випуск нових привілейованих акцій підвищують їх вартість:

(знову випущених) = 5/ 40 * (1 - 0,10)= 0,139, або 13,9 %