
- •Донбасский институт техники и менеджмента
- •Международного научно-технического университета
- •«Международные стратегии экономического развития»
- •Конспект лекций
- •Утверждено
- •Тема 1 содержание понятия «стратегия экономического развития» План:
- •Тема 2.Среда формирования стратегий развития План:
- •Тема 3.Международная координация экономических политик План
- •Возобновление единственной системы международных экономических отношений (с 90-х годов XX ст.).
- •Экономические структуры оон как регуляторы международных экономических отношений
- •Роль Международного валютного фонда в формировании международных стратегий развития
- •Регулирующая роль Мировой организации торговли
- •Организация экономического сотрудничества и развития (оеср) и консультативные группы государств как регуляторы международных экономических отношений
- •Тема 4.Проблемы формирования стратегий развития стран транзитивной экономики План
- •Особенности реформирования экономики в постсоциалистических странах
- •Динамика ввп % до предыдущего года
- •Тема 5.Стратегии макрорегиональних интеграционных объединений План
- •Тема 6.Проблемы, принципы и направления формирования стратегий экономического развития украины План:
- •Внешняя торговля украины товарами
Роль Международного валютного фонда в формировании международных стратегий развития
МВФ является чуть ли не самой влиятельной организацией, учитывая формирование стратегий экономического развития. От того, предоставит ли МВФ надлежащую финансовую помощь (а если предоставит, — то при каких условиях), часто зависит реальность поставленных стратегических целей правительства страны. Кроме того, авторитет МВФ учитывается другими потенциальными кредиторами; финансирование или кредитование Фондом какой-то страны открывает доверие к ней со стороны МБРР транснациональных банков, правительственных организаций развитых стран и тому подобное. Международный валютный фонд является главным регулятором международных валютных отношений, который имеет значение для валютной политики государства, которое формирует свою стратегию.
Основная цель МВФ:
укрепление международного Сотрудничества в отрасли валютной политики;
обеспечение жизнеспособности международной системы платежей и стабилизация рынка иностранной валюты;
предоставление кредитов странам-членам.
Функции Международного валютного фонда:
надзор за валютной политикой стран-членов;
кредитно-финансовая деятельность;
техническая помощь;
эмиссия СДР.
Надзор представляет собой наблюдение за политикой стран-членов в отрасли установления валютных курсов. Каждая страна обязана предоставить МВФ по его запросу информацию, необходимую для осуществления надзора. Это информация о реальном денежном, бюджетном и внешнем секторе экономики, о структурной политике правительства (приватизация, рынок труда, окружающая среда). В процессе надзора выявляются потенциальные дисбалансы, которые могут дестабилизировать валютные курсы. По итогам надзора МВФ предоставляет правительствам докладные рекомендации.
Надзор осуществляется в трех основных формах: консультации, многосторонний надзор, углубленный надзор.
Кредитно-финансовая деятельность является одной из важнейших функций МВФ. Она заключается в использовании финансовых ресурсов МВФ странами-членами и кредитовании с помощью привлеченных ресурсов.
Формирование ресурсов МВФ. Структура ресурсов фонда состоит из двух блоков:
взнос каждой страны в уставный капитал МВФ соответственно с ее квотой;
заимствованные средства: кредитные линии от правительств и центральных банков его членов.
Квоты. Взнос каждой страны в капитал Фонда осуществляется на 25 % в иностранной твердой валюте (раньше — золотом), а остальные — в национальной валюте. Размеры квот устанавливаются на основе доли страны в мировой экономике. При этом учитывается размер ВВП страны. В связи с этим квоты среди членов разделяются неравномерно.
Фонд также использует заёмные средства. По согласованию с «Группой десяти» (Г-10) МВФ пользуется кредитом «Десятки» в пределах лимита до 17 млрд СДР. Общая величина заёмных средств не должна превышать 60 % общего объема квот.
Кредитно-финансовую деятельность МВФ осуществляет в двух модификациях:
соглашение или трансакция (transaction), которая заключается в предоставлении странам средств из собственных ресурсов Фонда;
операция (operation), которая заключается в предоставлении посреднических финансовых и технических услуг за счет заёмных средств.
Кредитные операции осуществляются только с центральными банками и стабилизационными фондами.
Соглашение или трансакция является финансовой помощью, которая представляет собой обмен национальной валюты на соответствующую сумму иностранной валюты. Когда страна берет кредит МВФ, она осуществляет покупку иностранной валюты за собственную; когда платит долг — осуществляет обратную операцию: выкупает собственную валюту за иностранную.
Механизм финансирования. Финансовые ресурсы МВФ предоставляются в форме трех модификаций, которые называются «финансовыми возможностями»: регулярные, концессионные и специальные.
1. Регулярное финансирование, в свою очередь, разделяется на краткосрочное и продленное.
Краткосрочное, или «стенд-бай (stand-by)», осуществляется в пределах резервных соглашений сроком на 12—18 месяцев. Это финансирование для исправления краткосрочных макроэкономических дисбалансов. Выкуп валюты должен состояться через 5 лет.
Продленные соглашения заключаются сроком на три года. Они направлены в поддержку экономических реформ в членах страны. Выкуп валюты должен состояться не позже, чем через 10 лет.
Концессионное финансирование предназначено для менее всего развитых стран, чей доход на душу населения не превышает 825 дол. Этот вид финансирования предоставляется на льготных условиях под 0,5 % ежегодных с выплатой долга через 10 лет.
Специальное финансирование предоставляется в связи с чрезвычайными обстоятельствами. К ним относятся: стихийное бедствие, социальные беспорядки, резкое падение цен на экспортные товары или повышения их; специальное финансирование трудностей переходного периода, который относится, в частности, к странам Центральной и Восточной Европы.
Для такого вида финансирования созданы специальные фонды:
Фонд компенсационного и непредвиденного финансирования предоставляет возможность давать помощь государствам-членам в случае убытков от стихийного бедствия и других внешних причин;
Фонд финансирования буферных запасов предназначен для возобновления запасов сырья или накопления его резервов;
Фонд системной трансформации оказывает финансовую помощь странам, которые ощущают трудности в торговой и платежной системах в связи с переходом к рыночной экономике;
Фонд структурной адаптации предназначен для предоставления помощи в проведении структурных экономических реформ в странах, которые развиваются и имеют доход, а также для реализации среднесрочных макроэкономических программ. Этот фонд обслуживает также страны с переходной экономикой.
Средства, полученные из специальных фондов, являются дополнением к кредитным долям стран – членов; они позволяют увеличить в МВФ запас их национальной валюты сверх установленных границ.
Кредитные операции МВФ. Невзирая на финансовых операций Фонд осуществляет и чисто кредитные. К середине 70-х годов кредиты предоставлялись преимущественно развитым странам; потом ситуация резко изменилась, и практически все кредиты идут в страны, которые развиваются, и в страны с переходной экономикой.
МВФ часто заключает соглашение со страной-членом с обязательством предоставить определенную сумму кредита в момент ее обращения к Фонду. В таком случае страна получает не наличность, а договаривается о ссуде на отмеченную сумму. Страна может использовать эту сумму на предусмотренных соглашением условиях. Такие кредиты могут быть продлены на срок, который превышает основанный.
Менее всего развитым странам кредиты предоставляются на льготных условиях.
Кредиты МВФ, невзирая на прямого назначения, играют роль гаранта для получения страной средств от других кредиторов. Если МВФ дал кредит, то это — выражение доверия к стране относительно ее платежеспособности.
Техническая помощь МВФ заключается в содействии странам-членам в осуществлении ими денежной, валютной политики, банковского надзора, бюджетной и налоговой политики, упорядочении статистики, в разработке финансового и экономического законодательства.
Техническая помощь осуществляется направлением миссий МВФ в центральные банки и министерства финансов страны. Такая помощь предоставляется по просьбе страны. Эксперты миссии работают в стране обычно 2—3 года.
Для подготовки кадров в рамках технической помощи в Вашингтоне образован институт МВФ. Он организует курсы и семинары по повышению квалификации государственных служащих из стран-членов МВФ.
Выпуск СДР является специфической функцией МВФ для пополнения народных валютных резервов.
СДР (СПЗ) — специальные права заимствования (Special Drawing Rignts -— SDR) — это международный валютный актив. Они предназначены для пополнения официальных валютных резервов, погашения дефицита платежного баланса страны и расчетов ее с Фондом
СДР разделяются между странами-членами пропорционально их квотам. Страны, которые имеют свой счет в СДР, могут приобрести у других странах-членах их валюту на соответствующую сумму. При хранении СДР сверх распределенных лимитов МВФ платит их владельцам процентные ставки, которые колеблются в пределах 1—14 %.
Кредитная политика Мирового банка как фактор формирования международных стратегий экономического развития
Одной из целей Мирового банка является поощрение инвестирования стран-членов в другие страны, особенно такие, которые развиваются. Однако социально-политическая нестабильность в некоторых регионах делает инвестирование там рискованным. Чтобы оградить своих участников от финансовых потерь, Мировой банк формирует в 1988 г. организацию, которая гарантировала бы возмещение возможных потерь от некоммерческих рисков, — Многостороннее агентство из гарантий инвестиций. С проблемами инвестирования связано образование в 1966 г. Международного центра по урегулированию инвестиционных споров. Таким образом, сформировалась Группа Мирового банка из пяти организаций.
Невзирая на определенную разницу в функциях, все организации Мирового банка тесно связаны единством целей: содействие стабильному экономическому росту стран-членов, помощь в реконструкции хозяйства стран, которые развиваются, поощрения развития частного сектора, поощрения иностранного инвестирования. Группа единственная и организационно: практически все структуры подчинены единственному руководителю — Президенту Мирового банка, имеют общую административную систему. В то же время за функциями институты готового банка имеют специфические разногласия. Рассмотрим их.
Международный банк реконструкции и развития — МБРР (International Bank for Reconstruction and Development — IBRD) - Основан в 1945 г. Месторасположение — Вашингтон. В число участников банка входит 182 страны, в том числе и Украина (вошла в 1992 г.).
Основные цели:
содействие странам-членам в развитии экономики путем предоставления им долгосрочных ссуд и кредитов;
поощрение иностранного инвестирования через предоставление гарантий или участие в ссудах и других инвестициях частных кредиторов;
стимулирование длительного сбалансированного роста международного торговли, поддержка сбалансированности платежных балансов стран-членов.
Кредитная политика МБРР. Основное назначение кредитов — стимулирование развития частного сектора в странах-членах. До принятия решения о предоставлении кредита в страну отправляется миссия МБРР, которая изучает экономическую ситуацию, оценивает целесообразность осуществления проектов, под которые планируются кредиты. Миссия составляет свой вывод и рекомендации, которые страна должна принять, иначе может и не получить кредита.
Кредиты предоставляются только правительствам в соответствии с их центральными банками для финансирования больших проектов под гарантии правительств.
Кредиты предоставляются на срок 15—20 лет. Ставка кредита в среднем превышает на 0,5 % ставку по ссудным средствам банка. Поскольку МБРР привлекает ссуды из расчета 7 % ежегодных, то кредитная ставка составляет в среднем 7,5 %.
Для развивающихся стран ставка более низкая. Самым бедным странам МБРР может предоставить беспроцентный кредит.
МБРР сначала выдавал кредиты конкретным объектам, преимущественно инфраструктуре, тщательным образом их отбирая. С 80-х годов кредиты стали меньше привязываться к конкретике объектов. Кроме предприятий частного сектора, банк стал выдавать кредиты и государственным предприятиям, но под гарантии правительства. Предоставление кредитов Мировым банком имеет демонстрационный эффект: его авторитет стимулирует частных инвесторов и другие банки начали направлять капиталы в страны, получившие кредиты от МБРР. Таким образом, Мировой банк очень влияет на весь валютно-кредитный рынок.
Международная финансовая корпорация — МФК (International Finance Corporation— IFC) основана в 1956 г. Штаб-квартира— Вашингтон. Насчитывает 174 члена, среди них - Украина (с 1993 г.).
Главная цель МФК — содействие экономическому росту стран, которые развиваются, через поощрение частного предпринимательства в производственном секторе.
Кредитная деятельность. МФК, как правило, выдаёт кредиты только высокорентабельным предприятиям в новых индустриальных странах. Менее развитым странам тяжелее получить кредит из-за высокой кредитной ставки, которая намного выше рядовых ставок на основных рынках заимообразных капиталов. Привлекательной же стороной этих кредитов является то, что они направлены на реализацию таких проектов, которые не получили бы средств из других источников. Обычно МФК финансирует не более 25 % общей стоимости проекта, остальные средства отыскиваются за счет частных компаний и коммерческих банков.
В отличие от МБРР, для инвестирования средств МФК не требует правительственных гарантий. Это отгораживает частные компании от государственного контроля. Другим свойством является то, что МФК не только предоставляет кредиты, но и осуществляет инвестиции в акционерный капитал предприятий, которые создаются, со следующей перепродажей акций частным инвесторам.
Кроме своей главной функции — поощрения частных инвестиций, МФК предоставляет странам-членам также и техническую помощь. В 1986 г. она учредила Консультативную службу из иностранных инвестиций для предоставления помощи правительствам стран, которые развиваются, относительно эффективного использования инвестиций. Сфера консультирования — капиталы, технология, менеджмент. Выдается регулярный справочник «База данных» по новым рынкам.
Международная ассоциация развития — MAP (International Development Association — IDA) образована в 1960 г. Местонахождение - Вашингтон. Насчитывает 160 стран-участниц, которые разделяются на две группы. В первую группу входит 22 высоко развитые страны, а также Кувейт и Объединении Арабские Эмираты. Во вторую группу входят страны, которые развиваются, и страны с переходной экономикой.
Основные цели МАР:
содействие экономическому развитию стран-членов;
повышение производительности труда;
рост уровня жизни в государствах-членах, в первую очередь таких, которые развиваются.
Деятельность МАР направлена, главным образом, на помощь странам, которые развиваются, при помощи поощрения развития частного сектора, мобилизации внутренних и внешних источников капитала.
Деление ресурсов. МАР предоставляет беспроцентные ссуды самым бедным странам. Критерием «бедности» является уровень ВНП на душу населения, не превышающим 925 дол. Ссуды МАР имеют 10-летний льготный период и погашаются в течение 35—40 лет. Остальным странам кредит предоставляется по ставке 5 % ежегодно.
Кредиты направляются, в основном, на развитие инфраструктуры и в сельское хозяйство. Иногда МАР и МБРР совместно осуществляют кредитную деятельность в один и тот же объект, если на него необходимы большие средства. Кредиты МАР предоставляются только правительствам под их гарантии. МАР сформировала Фонд для сокращения долгов в 100 млн дол.; он предназначен для самых бедных стран. Кредиты предоставляются в национальной валюте государств.
Многостороннее агентство из гарантии инвестиций — МАГІ (Multilateral Investment Guarantee Agency — MIGA) основана в 1988 г. Местонахождения — Вашингтон. Насчитывает 145 членов. Украина стала членом МАГІ в 1995 году.
Основные цели:
содействие увеличению потока инвестиций в страны, которые развиваются, посредством предоставления гарантий, включая страхование по некоммерческим рискам;
осуществление исследований, сбора и распространения информации для содействия инвестированию;
предоставление технической помощи странам, проведение консультаций по инвестиционным вопросам.
Основные направления деятельности МАГІ. Она была образована для того, чтобы защитить потенциальных инвесторов стран, которые развиваются, от некоммерческих рисков и таким образом стимулировать туда потоки инвестиций. К некоммерческим рискам принадлежат: войны, социальные взрывы, экспроприация вложенного капитала, возможность перевода прибыли за границу и все такое.
Гарантии предоставляются только инвесторам из государств-членов МАГІ. Срок гарантий — 15—20 лет по прямым инвестициям, по ссудам — свыше трех лет. Основное требование предоставления гарантий: инвестор должен быть резидентом страны-члена МАГІ; инвестиция может предназначаться для любой страны, даже такой, которая не входит к БАГІ.
Гарантии БАГІ, в сущности, являются страховкой, за получение которой нужно оплатить 0,25—1,25 % за каждых 100 $ стоимости гарантии.