Тема 12. Анализ финансового состояния банка

12. 1. Ликвидность банка

Ликвидность банка – способность своевременно и без потерь выполнять свои обязательства перед вкладчиками и кредиторами. Ликвидность можно рассматривать как многоуровневую систему, включающую:

• ликвидность банковской системы государства;

• ликвидность отдельного банка;

• ликвидность баланса банка;

• ликвидность активов;

• ликвидность клиентов.

В зарубежной практике оценке ликвидности баланса банка, с одной стороны, и ликвидности банка, с другой, соответствуют подходы к определению ликвидности как «запаса» и как «потока».

Ликвидность банковской системы в целом зависит от того, насколько ликвидны отдельные коммерческие банки государства, а также государство в целом. События августа 1998 г. и последующие – свидетельство кризиса ликвидности кредитной системы России (крушение пирамиды государственных ценны бумаг, невозможность со стороны государства выполнять взятые на себя обязательства).

Ликвидность банка соответствует определению ликвидности как потока. При этом в расчет, помимо запаса ликвидных активов, сопоставленного с потребностями в них, в расчет принимаются возможности обращения менее ликвидных активов в более ликвидные, а также приток дополнительных средств в виде займов и полученных доходов от операционной деятельности банка.

Обязательства банка складываются из реальных и потенциальных. Реальные обязательства отражены в балансе банка в виде депозитов до востребования, срочных депозитов, привлеченных межбанковских ресурсов, средств кредиторов. Потенциальные, или забалансовые, обязательства выражены в выданных банком гарантиях, открытии кредитных линий клиентам и др.

Ликвидность банка предполагает, во-первых, своевременное выполнение всех взятых на себя обязательств, в том числе и тех, которые могут возникнуть в будущем. При этом основными источникам средств для выполнения обязательств являются:

• денежная наличность банка (средства на корсчетах и в кассе);

• активы, которые можно быстро превратить в наличность;

• межбанковские кредиты, которые при необходимости можно получить с межбанковского рынка или от центрального банка.

Во-вторых, использование указанных источников не должно сопровождаться потерями для банка, т.е. оборачиваться убытками (продажа активов в обычном режиме, на заранее оговоренных условиях по цене и срокам).

Трудность оценки ликвидности как потока заключается в том, что по некоторым финансовым инструментам не предусматривается сроков наступления платежа (например, депозиты до востребования). Другая трудность состоит в правильной оценке перспектив погашения отдельных ссуд. Поэтому использование метода оценки ликвидности на основе потока наличности предполагает: 1) высокое качество и своевременность получения информации о сроках платежа по активам и пассивам; 2) высокое качество анализа банком прошлых и ожидаемых тенденций состояния ссуд и депозитов.

Ликвидность баланса определяется на конкретную дату (в отличие от ликвидности банка, характеризующей его финансовое состояние за какой-либо временной интервал или на перспективу), т.е. как запас. При этом сопоставляются на основании балансовых данных объемы активов и пассивов с соответствующими сроками погашения и востребования, на их основе рассчитываются коэффициенты ликвидности. При коэффициентном методе критериальные количественные соотношения между статьями баланса предписываются надзорными органами, либо устанавливаются самими банками.

В международной банковской практике для оценки соблюдения принципов ликвидности (поддержания оптимального соотношения между сроками депозитов и сроками средств, размещаемых в активах) рассчитывают следующие коэффициенты ликвидности:

К1 – для ресурсов с ограниченной ликвидностью (сроками до 6 месяцев);

К2 – для ресурсов со средней ликвидностью (от 6 месяцев до 1 года);

К3 – для ресурсов с высокой ликвидностью (от 1 года до 4 лет).

Все указанные коэффициенты можно рассчитать по формуле

Кл = (Зк / Р) х 100%,

где Кл – коэффициент ликвидности (К1, К2, К3);

Зк – задолженность по ссудам, предоставленным соответственно на 6 месяцев, 6 месяцев - 1 год, и от 1 года до 4 лет;

Р – привлеченные депозиты с теми же, соответственно, сроками.

Значения данных коэффициентов ликвидности не должны превышать 100%.

Ликвидность активов является одной из важнейших характеристик их качества. Она характеризует способность активов обращаться в наличность без потерь и находится в обратной зависимости от сроков их реализации. С точки зрения скорости обращения активов в денежные средства, их подразделяют на высоколиквидные, ликвидные, активы долгосрочной ликвидности и неликвидные активы.

Поскольку при недостатке ликвидных средств фирмы-клиенты банка либо обращаются к банку за ссудой, либо снимают остатки средств со своих депозитов, ликвидность банка определяется, в том числе ликвидностью его клиентов, которая, в свою очередь, представляет собой ликвидность кредиторской задолженности.

На ликвидность банка оказывают влияние сроки размещения депозитов. Поскольку привлеченные на короткий срок средства (либо до востребования) могут быть востребованы клиентами в скором времени, они снижают ликвидность банка: чем больше срок привлечения, тем более ликвидны данные депозиты с точки зрения банка (но менее ликвидны для клиента).

Ликвидность банка, как было сказано выше, обуславливается его зависимостью от внешних источников (межбанковских кредитов). В определенных пределах межбанковские кредиты не представляют угрозы для ликвидности, а даже наоборот, позволяют устранить краткосрочный недостаток ликвидных средств (используются для поддержания ликвидности банка). Однако если межбанковский кредит занимает основное место в привлеченных ресурсах, неблагоприятная конъюнктура на межбанковском рынке может привести к краху банка. Такой банк не имеет собственной базы для бизнеса, не имеет перспектив для развития, и подвержен значительному риску неустойчивости своей ресурсной базы.

К числу факторов, обусловливающих необходимый уровень ликвидности банка, относится также его имидж. Положительный имидж позволяет ему иметь преимущества перед другими банками в привлечении ресурсов и таким образом быстрее устранить недостаток в ликвидных средствах. Первоклассный имидж позволяет ему развивать связи и с иностранными партнерами, что способствует укреплению его финансового состояния и, соответственно, ликвидности.

Таким образом, возможность банка при необходимости быстро привлечь ресурсы с межбанковского рынка и от центрального банка по умеренной плате и тем самым устранить временный недостаток ликвидных средств рассматривается как признак высокой ликвидности банка. Однако большая доля внешних заимствований свидетельствует о слабости и низкой ликвидности банка, поэтому требуется дополнительный анализ следующих факторов: частота, условия, причины заимствования, проценты по займам.

К внешним факторам, лежащим вне деятельности банков, влияющим на их ликвидность, относятся: общая политическая и экономическая обстановка в стране, развитие рынка ценных бумаг и межбанковского рынка, организация системы рефинансирования, эффективность надзорных функций Банка России.

Таким образом, ликвидность банка представляет собой качественную характеристику деятельности банка, обусловленную множеством факторов, находящихся в постоянном изменении, т.е. ликвидность – это динамическое состояние.

Наряду с термином «ликвидность» в теории и практике банковского дела широко используется термин «платежеспособность», подход к раскрытию содержания которого в разных странах неоднозначен.

В материалах Всемирного банка платежеспособность связывается с положительной величиной собственного капитала банка, т.е. банк неплатежеспособен, если имеет отрицательный капитал. В ряде стран платежеспособность банка определяют достаточностью капитала по отношению к риску активов.

В экономической литературе России платежеспособность рассматривается как более общая и как более узкая категория по отношению к ликвидности банка. В первом случае (как более общая) считается, что ликвидность зависит в большей степени от внутренних факторов (зависит от самого банка), а на платежеспособность большое влияние оказывают внешние факторы (не зависящие от самого банка).

Но наиболее распространенная точка зрения определяет ликвидность банка как динамическое состояние, а платежеспособность как состояние на определенную дату (т.е. более узкая категория). При таком подходе к определению этих понятий банк может не выполнить в отдельные периоды своих платежных обязательств, но оставаться при этом ликвидным. В то же время утрата ликвидности предполагает систематическую неплатежеспособность. Неплатежеспособность, вытекающая из утраты ликвидности, означает, во-первых, неспособность банка изыскать внутренние источники для погашения взятых на себя обязательств; во-вторых, невозможность привлечь для этой цели внешние источники.

Государственное регулирование ликвидности

Формирование механизма оценки ликвидности коммерческих банков и ее контроля в России началось сразу после появления двухуровневой структуры банковских учреждений. Уже в 1989 г. Госбанк СССР установил для коммерческих и кооперативных банков ряд нормативных показателей, обязательных к выполнению.

С принятием в 1990 г. Закона РСФСР «О Центральном банке РСФСР (Банке России) Банк России пересмотрел существовавшую до этого времени систему экономических нормативов: расширил их круг; ввел разделение их на основные (обязательные для выполнения) и дополнительные (оценочные); установил дифференцированные уровни предельных значений этих показателей в зависимости от типа, порядка и года создания банка. Начиная с апреля 1991 г., в связи с введением в действие Инструкции ЦБ РФ №1, все коммерческие банки стали рассчитывать 10 показателей, условно разделенных на четыре группы: 1) характеризующие достаточность капитала банка; 2) ограничивающие обязательства банка; 3) показатели ликвидности баланса банка; 4) максимальный размер риска на одного заемщика. При этом методика расчета собственного капитала с момента выхода указанной инструкции претерпела многократные изменения.

Принятие в апреле 1995 г. новой редакции закона о Центральном банке РФ изменило систему оценки ликвидности банков:

1. изменился набор экономических нормативов, увеличилось их число;

2. введены единые критерии для разных типов банков;

3. устранено деление экономических нормативов на обязательные и оценочные;

4. методика расчета отдельных показателей и их критерии приближены к международным стандартам (в частности, норматив Н1).

Новая система экономических нормативов введена в действие с апреля 1996 г. после издания новой инструкции ЦБ РФ №1 (В настоящее время – № 110-И). Следует отметить, что все обязательные экономические нормативы в той или иной степени связаны с ликвидностью банка и имеют конечной целью ее регулирование.

В группу показателей, которые непосредственно относятся к нормативам ликвидности, включаются следующие:

а) норматив мгновенной ликвидности (Н2), определяемый как отношение суммы высоколиквидных активов банка (ЛАм) к сумме его обязательств по счетам до востребования (ОВм):

Н2 = (ЛАм / ОВм) х 100%.

Минимально допустимое значение норматива – 15%;

б) норматив текущей ликвидности (Н3), определяемый как отношение суммы ликвидных активов (ЛАт) банка к сумме обязательств по счетам до востребования и на срок до 30 дней (ОВт):

Н3 = (ЛАт / ОВт) х 100%.

Минимально допустимое значение норматива – 50%;

в) норматив долгосрочной ликвидности (Н4), определяемый как отношение всей долгосрочной задолженности банку, включая выданные гарантии и поручительства сроком погашения свыше года (Крд), к собственным средствам (капиталу) банка (К), а также обязательствам банка по депозитным счета, полученным кредитам и другим долговым обязательствам сроком погашения свыше года (ОД):

Н4 = (Крд / (К + ОД)) х 100%.

Максимально допустимое значение норматива – 120%.

г) норматив общей ликвидности (Н5), определяемый как процентное соотношение ликвидных активов (ЛАт) и суммарных активов (А), уменьшенных на величину обязательных резервов кредитной организации (Ро):

Н5 = (ЛАт / (А – Ро)) х 100%.

Минимально допустимое значение норматива – 20%.

К активам мгновенной ликвидности (высоколиквидным) в практике отечественных банков относят: наличные и приравненные к ним денежные средства; средства на счетах в Центральном банке; средства на корсчетах у банков-нерезидентов развитых стран. Эти активы при необходимости могут быть немедленно изъяты из оборота.

К ликвидным активам относят, кроме высоколиквидных, все кредиты, выданные банком в рублях и иностранной валюте, со сроком погашения в течение ближайших 30 дней (исключая пролонгированные хотя бы один раз и вновь выданные кредиты в погашение ранее предоставленных ссуд), а также другие платежи в пользу банка, подлежащие перечислению в течение ближайших 30 дней (дебиторская задолженность, суммы переплат, предлежащие возврату банку на отчетную дату из фонда обязательных резервов).

Активы долгосрочной ликвидности представляют собой все кредиты, выданные банком в рублях и иностранной валюте; средства, инвестированные в ценные бумаги и на приобретение долговых обязательств; размещенные депозиты, в том числе в драгоценных металлах, с оставшимся сроком погашения свыше года; 50% гарантий и поручительств, выданных банком, сроком действия свыше года.

Неликвидными являются: просроченные кредиты; сомнительные к возврату долги; здания; сооружения; некотируемые ценные бумаги; инвестиции в недвижимость.

Опыт работы коммерческих банков показывает, что банки получают больше прибыли, когда функционируют на грани минимально допустимых значений нормативов ликвидности. Если же фактические значения показателей ликвидности значительно превышают их нормативный уровень, то деятельность банка будет отрицательно оцениваться с точки зрения неиспользуемых возможностей для получения прибыли. Поэтому анализ ликвидности баланса банка необходимо проводить одновременно с анализом его доходности.

Управление ликвидностью в коммерческом банке

Ликвидность банка зависит от стратегии одновременного управления активными и пассивными операциями. Для осуществления расчетов по своим обязательствам банк должен быть и прибыльным, и платежеспособным одновременно, т.е. проводить доходные операции, приносящие прибыль, но при этом обеспечивать их ликвидность.

С целью регулирования ликвидности в мировой практике широко используется так называемый «портфельный подход». Управление портфелем – это управление активами и пассивами банка с целью достижения ликвидности, прибыльности и платежеспособности, обеспечивающих устойчивость и надежность его работы.

Портфельный подход к управлению активами банка основан на их группировке по уровню ликвидности и доходности следующим образом.

Первая группа – «первичные резервы» - абсолютно ликвидны, но не приносят доходов и имеют нулевой или минимальный риск. К ним относят: кассовую наличность, остатки на счетах Центробанка, чеки и другие платежные документы в процессе инкассирования, остатки на счетах банков-корреспондентов (НОСТРО). Задача управления первичными резервами – поддерживать их в объеме, достаточном для сохранения необходимого уровня ликвидности банка в целом.

Вторая группа – «вторичные резервы» – активы с небольшим доходом, но высоколиквидные, которые могут с минимальной задержкой по времени и незначительным риском потерь своей стоимости быть превращены в наличные деньги или средства платежа для погашения банком долговых обязательств. Их назначение – служить источником пополнения первичных резервов. Сюда включают часть ценных бумаг, в частности, в США к числу вторичных резервов относят следующие: депозиты коммерческих банков в резервном банке, которые называются «федеральными фондами»; депозитные сертификаты в других банках (их срочность в пределах шести месяцев); коммерческие ценные бумаги (срок погашения до 60 дней); обязательства казначейства и государственные краткосрочные ценные бумаги.

Третья группа – активы, связанные с банковскими ссудами. Они, как правило, приносят банку основную массу прибыли, имеют самый высокий уровень риска среди активных операций, обладают средней степенью ликвидности.

Четвертая группа – ценные бумаги, не обладающие достаточной ликвидностью, но приносящие доходы меньшие, чем по кредитам, и большие, чем вторичные резервы. Сюда могут входить: ценные бумаги центрального правительства, облигации местных органов власти, облигации и акции промышленных корпораций и банков.

Конфликт между ликвидностью и прибыльностью определяет так называемый инвестиционный риск. Важным направлением инвестиционной политики банка является диверсификация его инвестиционного портфеля.

Основным методом управления пассивами для обеспечения ликвидности банка является использование управляемых пассивов.

Управляемые пассивы – это определенные источники денежных ресурсов, которые банк в состоянии привлечь самостоятельно (не дожидаясь, когда клиенты принесут свои вклады в банк). К ним относятся: депозитные сертификаты крупного размера, облигации, займы у других банков, продажа ценных бумаг на условиях обратного выкупа (репо), а также евровалютные займы.

В частности, выгодность однодневных сделок «репо» как для фирмы-покупателя ценных бумаг, так и для банка-продавца этих бумаг, заключается в следующем:

• высокий уровень ликвидности (покупатель ценной бумаги может изъять свои средств уже на следующий день);

• определенная доходность;

• оперативность получения достаточно больших сумм продавцом этих бумаг;

• отсутствие требования обязательного резервирования.

Не относится к управляемым пассивам собственный капитал банка. Однако он оказывает самое непосредственное влияние на надежность, устойчивость, ликвидность банка. Он определяет минимально допустимый уровень ликвидности банка, выступает гарантом его устойчивости и надежности.

В современных российских условиях возможности использования метода управляемых пассивов для регулирования ликвидности банков весьма ограничены.

Важным фактором, определяющим степень ликвидности банка, является качество его депозитной базы. Критерием качества депозитов является их стабильность. Чем больше стабильная часть депозитов, тем выше ликвидность банка, поскольку в этой части аккумулированные ресурсы не покидают банк, снижается потребность КБ в ликвидных активах.

Зарубежные исследования показывают, что наибольшей стабильностью обладают (в своей совокупности) депозиты до востребования. Они не зависят от уровня процентной ставки. Открывая расчетный или текущий счет в банке, клиент ориентируется на: качество и быстроту обслуживания, надежность банка, разнообразие предлагаемых банком услуг, близость расположения банка. С банком, удовлетворяющим указанным требованиям, клиент устанавливает долговременные связи.

Меньшей стабильностью обладают остатки срочных и сберегательных депозитов, поскольку на закрепленность их за конкретным банком большое влияние оказывает уровень процентной ставки по депозитам, устанавливаемой данным банком (при определенных изменениях этого уровня они подвержены миграции).

Если же рассматривать стабильность ресурсов с точки зрения отдельного вклада, а не их совокупности, то, безусловно, большей стабильностью характеризуется срочный вклад, чем вклад до востребования (причем, чем больше срок привлечения, тем выше стабильность вклада).

Одним из показателей ликвидности баланса банка служит коэффициент трансформации ликвидных накоплений (в основном депозитов) в средне- и долгосрочные кредиты, определяемый следующим образом:

(краткосрочные ресурсы – краткосрочные ссуды) / краткосрочные ресурсы Чем выше значение показателя, тем выше риск и ниже ликвидность.

При трансформации ресурсов по сроку велика вероятность потерь банковской ликвидности, которые необходимо предупреждать достаточным резервированием и страхованием ресурсов.

В целях получения максимального уровня доходности при поддержании необходимого уровня ликвидности используется понятие нетто-ликвидная позиция, в которой отражается каждая операция банка по привлечению и размещению средств:

L = Lp – Ls = (P1 + P2 + P3 + P4 + P5) – (S1 + S2 + S3 + S4 + S5),

где

L – нетто-ликвидная позиция;

Lp – предложение ликвидных средств;

Ls – спрос на ликвидные средства;

P1 – поступления депозитов;

P2 – доходы от продажи недепозитных банковских услуг;

P3 – погашение ранее выданных ссуд;

P4 – продажа активов банка;

P5 – привлечение средств на денежном рынке;

S1 – cнятие денег со счетов клиентов;

S2 – заявки на получение кредитов;

S3 – оплата расходов по привлечению недепозитных средств;

S4 – расходы на прочие операции банка;

S5 – выплаты дивидендов акционерам.

Иначе говоря, ликвидная позиция может быть представлена как разница между источниками средств с определенным сроком и использованием источников с тем же сроком. Управление ликвидной позицией заключается в регулировании величины излишка или дефицита ликвидных средств.

Основным показателем, характеризующим ликвидность банка и принятым международным банковским сообществом в Базеле, считается коэффициент ликвидности, определяемый следующим образом:

Кл = Лс / А,

где Лс – сумма наличных средств, межбанковских кредитов и легкореализуемых ценных бумаг; А – совокупные активы банка.

Для отечественных банков необходима корректировка данного показателя, поскольку в российских условиях вряд ли правомерно ставить в один ряд с остальными межбанковские кредиты (степень риска их существенно выше).