∆Ес=Ес-З
∆Ед=Ед-З
∆Еi=
+ (излишек средств)=1 ∆Ео=Ео-З
∆Еi=
-(недостаток средств)=0
Платежный излишек (недостаток) средств для финансирования:
S=(∆Ес,∆Ед,∆Ео)
Результат (тип) финансовой устойчивости
S=(1,1,1)
– абсолютный тип устойчивости
– предприятия
данного типа имеют высокую рентабельность
деятельности, стабильную динамику
роста собственного капитала и способность
осуществлять и расширять свою деятельность
без участия внешних финансовых ресурсов
S=(0,1,1)
– нормальный тип устойчивости – это
предприятия высокой доходности, которые
при расширении производства могут
привлечь займы при минимальном уровне
кредитного риска; использование кредитов
и займов не нарушает финансовой
стабильности предприятия
S=(0,0,1)
– неустойчивый тип – это
наиболее опасный тип устойчивости,
если эту ситуацию предприятие не
изменит, то оно рискует превратиться
в финансово зависимое предприятие от
внешних источников финансирования и
потерять свою управленческую
самостоятельность. Это предприятия,
имеющие недостаточно доходную
номенклатуру товаров и низкую
рентабельность производства
S=(0,0,0)
– критический тип устойчивости – это
предприятия низкорентабельные, имеющие
убыточную номенклатуру продукции и
находящиеся на грани банкротства
Показатели финансовой устойчивости
Наименование показателей |
Способ расчета |
Нормальное ограничение |
Характеристика |
1. Коэффициент капитализации |
Кф1 = Из/Ис |
Не выше 1,5
|
Показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на 1 рубль вложенных в активы собственных средств |
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
Кф2 = (Ис-Свн)/Соб |
Кф2≥0,5 |
Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников |
3. Коэффициент финансовой независимости |
Кф3 = Ис/Б Б – валюта баланса |
Кф3≥0,4; 0,6 |
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования |
4. Коэффициент финансирования |
Кф4 = Ис/Из |
Кф4≥0,7 оптим.+1,5 |
Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств |
5. Коэффициент финансовой устойчивости |
Кф5 = (Ис+Кд)/Б* Б* - валюта баланса минус убыток |
Кф5≥0,6 |
Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников |
Тема 3.3. Анализ ликвидности и платежеспособности
Наименование показателей |
Способ расчета |
Нормативное ограничение |
Характеристика показателя |
1. Общий коэффициент платежеспособности |
А1 + 0,5А2 + 0,3А3 П1 + 0,5П2 + 0,3П3 |
Кп ≥ 1 |
|
2. Коэффициент абсолютной ликвидности |
Ка =А1/(П1+П2) |
Ка≥(0,1÷0,7) |
Показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближайшее время за счет имеющихся денежных средств |
3. Коэффициент «Критической оценки» |
Кк =(А1+А2)/(П1+П2) |
Допустимое 0,7÷0,8 Желательно Кк~1 |
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятие может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам |
4. Коэффициент текущей ликвидности |
Кт =(А1+А2+А3)/(П1+П2) |
Необходимое значение 1; Оптимально Кт=(1,5÷2) |
Показывает, какую часть текущих обязательств предприятие может погасить, мобилизовав все оборотные средства |
5. Коэффициент маневренности капитала |
Км = А3/[(А1+А2+А3)+(П1+П2)] |
Уменьшение в динамике – положительный факт |
Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной задолженности |
6. Доля оборотных средств в активах |
Коб=(А1+А2+А3)/Б |
Коб≥0,5 |
Зависит от отраслевой принадлежности предприятия |
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
Кс=(П4-А4)/(А1+А2+А3) |
Не менее 0,1 |
Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости |
Условные обозначения:
А1 – сумма денежых средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия
А2 – сумма дебиторской задолженности предприятия. сроком поступления в течение 12 месяцев
А3 – сумма запасов и затрат, а также дебиторской задолженности сроком поступления свыше 12 месяцев
А4 – сумма внеоборотных активов предприятия
П1 – сумма кредиторской задолженности предприятия
П2 –сумма краткосрочных кредитов и займов
П3 – сумма долгосрочных кредитов и займов предприятия
П4 – сумма собственных средств предприятия (капитал и резервы)
Б – валюта баланса предприятия
