29. Методы определения альтернативных оценок стоимости производственных фондов и рентабельности российской экономики

По восстановительной стоимости, наиболее точно отражающей физический объем ОПФ за счет оценки в единых современных сопоставимых ценах стоимости всех произведенных или приобретенных в разное время и числящихся на балансах предприятий фондов. Другими словами, восстановительная стоимость характеризует затраты на воспроизводство определенной массы ОПФ в фиксированный период времени. Такой метод обеспечивает единообразие оценки ОПФ, позволяет получить сопоставимые данные для установления их объема и структуры, измерения эффективности использования по предприятиям и отраслям. Восстановительную стоимость ОПФ устанавливают путем периодического проведения их переоценки.

ОПФ – это здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование, транспортные средства, производственный инвентарь и принадлежности, хозяйственный инвентарь, рабочий и продуктивный скот, многолетние сады и насаждения, капитальные затраты по улучшению земель Величина восстановительной стоимости определяется в процессе переоценки основных фондов (осуществляется 01.01 каждого года на основе установленных законом коэффициентов переоценки). Сегодня очень сильно искажена динамика ОПФ, ОПФ занижены в несколько раз. Восстановительная стоимость ОПФ во много раз больше балансовой. Особенность переоценки последних двух лет заключается в том, что восстановительная стоимость может быть взята по фактически складывающимся ценам приобретения. Методы переоценки: а) индексация. Балансовая стоимость ОПФ умножается на коэффициент индексации. В результате получаем новую восстановительную стоимость, которая с нового года становиться балансовой. б) на основе сложившихся цен (что отражается документально). Восстановительная стоимость берется по ценам, сложившимся на рынке ОПФ.

1. Методы оценки, опирающиеся на затратный подход. Сущность затратного метода состоит в том, что в качестве меры рыночной стоимости принимаются затраты на создание или реализацию оцениваемого объекта. В ходе оценки определяют рыночную сметную стоимость, так как конкуренция между производителями приводит к усреднению и снижению нормы рентабельности. Отличительным признаком применения затратного метода является проведение поэлементных расчетов, то есть крупный объект расчленяется на составные части и делается оценка каждой части в отдельности с применением наиболее подходящего метода, а затем стоимость всего комплекса получается суммированием стоимости показателей его частей.

1. Методика расчета по цене однородного объекта. Для оценивания объекта подбирают однородный, похожий объект близкий по себестоимости и цене

1.2.Метод поэлементного расчета.

1.3. Метод анализа и индексации затрат. Приведение старой цены объекта к современному уровню с помощью корректирующих индексов (дефляторов). Индексированию могут подвергаться также затраты, из которых складывается себестоимость.

2. Методы оценки, опирающиеся на сравнительный подход. Это принцип определения стоимости, заключающийся в анализе цен на объекты, аналогичные оцениваемому

3. Методы оценки, опирающиеся на доходный подход. Определение текущей стоимости объекта имущества как совокупности будущих доходов от его использования и реализуется в следующих методах:

• Дисконтирование чистого дохода

• Прямая капитализация доходов

• Метод равноэфективного анализа

Чтобы применить доходный подход надо спрогнозировать будущие доходы на несколько лет эксплуатации объекта.

Рассмотрим расчет восстановительной стоимости ОПФ на примере электроэнергетики. Для определения восстановительной стоимости рассмотрим два показателя: объем капиталовложений [1] (млрд. руб.) и ввод в действие производственных мощностей [2] (млн. кВт). Далее делим [1] на [2] и получим восстановительную стоимость 1кВт [3]. Т.е. сколько бы стоили ОФ, построенные в этом году. С полученной восстановительной стоимости производятся амортизационные отчисления на восстановление ОФ в результате износа.

Для определения балансовой стоимости 1кВт рассматриваются два показателя: мощность электростанций (млн. кВт) [4] и балансовая стоимость ОФ в электроэнергетике (млрд. руб.) [5]. Поделим [5] на [4], следовательно, балансовая стоимость 1кВт [6].

А отношение между восстановительной и балансовой стоимостью определяется делением [3] на [6].

Охарактеризуйте результаты расчета реальной рентабельности отраслей промышленности за 2000 год и выводы из этих расчетов.

Пересчет рентабельности показал, что в подавляющем числе отраслей в 2000 году имела место значительная убыточность, и по отношению к выпущенной продукции, и по отношению к объему основных и оборотных фондов. Исключением явились лишь предприятия посреднического сектора, которые оказались прибыльными, о чем без особых пересчетов свидетельствует бурное их строительство в последние годы, производимое за счет кредитов банков. По сравнению с 1999 годом убыточность производственной сферы несколько снизилась, главным образом за счет выручки топливной промышленности в связи сростом мировых цен на топливо в последние годы и из-за лучшего использования производственных фондов, что относительно уменьшило амортизацию на единицу продукции. Важно отметить, что большинство отраслей промышленности оказались убыточными. Прибыльными оказались, в основном, экспортноориентированные отрасли. Вместе с тем прибыльность топливной промышленности является минимальной. Всего лишь 0,5 % по отношению к фондам. Таким образом, если ориентироваться на официальные данные предприятий топливной промышленности, возможности перераспределения доходов в пользу других отраслей практически отсутствуют. Если учесть реальную выручку этой отрасли, тогда избыточные ее доходы окажутся значительно большими: в 2000 году реальная выручка топливной промышленности превзошла отчетную почти в 2 раза. Но и при этом существующие в ряде работ оценки возможности извлечения из этой отрасли горной ренты страдает крупными преувеличениями, так как с одной стороны преуменьшают реальные издержки этой отрасли, а с другой – ее потребность в капитальных вложениях в условиях перехода добычи в районах с худшими природными условиями. К тому же нужно учитывать теневые доходы.