Факторный анализ расчетных показателей

1. Мультипликативные модели анализируются интегральным методом.

1. Определяем общее изменение факторных показателей:

= 2,7343783

= -0,963631

2. Определяем изменение результативного показателя за счет эффекта синергии:

= 2,7343783 × -0,963631 = - 2,63493

= - 1,31747

3. Определяем изменение экономической рентабельности за счет изменения рентабельности продаж:

= 2,7343783×6,211661+ (-1,31747)= 15,66757

4. Определяем изменение экономической рентабельности за счет изменения оборачиваемости активов:

= -0,963631×8,237227+(-1,31747) = -9,25516

5. Определяем общее изменение экономической рентабельности:

= 15,66757-9,25516= 6,412405

Вывод: в отчетном периоде экономическая рентабельность увеличилась на 6,4%. Это связано исключительно с ростом рентабельности продаж на 2,7%, что привело к увеличению экономической рентабельности на 15,7%. В тоже время оборачиваемость активов сократилась на 0,96 оборота, что привело к сокращению экономической рентабельности на 9,3%.

2. Аддитивные модели анализируются балансовым методом.

Вывод: в отчетном периоде рентабельность продаж выросла на 2,7%. Это связано с сокращением уровня себестоимости на 6% и ростом уровня прочих доходов на 0,04%. В тоже время вырос уровень коммерческих затрат на 1%, уровень управленческих затрат на 0,7%, уровень прочих расходов на 1,5%, что привело к снижению рентабельности продаж в отчетном периоде (см. табл. 3.6).

Таблица 3.6

Факторный анализ рентабельности продаж

Показатель	Значение		Изменение
	п.п.	о.п.
1. Уровень себестоимости	0,750927	0,690307	-0,0606194
2. Уровень коммерческих расходов	0,049882	0,060954	0,0110716
3. Уровень управленческих расходов	0,101786	0,108996	0,0072096
4. Уровень прочих доходов	0,009235	0,009638	0,0004036
5. Уровень прочих расходов	0,024267	0,039665	0,015398
6. Рентабельность продаж	8,237277	10,97166	2,7343783

3. Кратные модели анализируются методом цепных подстановок.

3.1.

Таблица 3.7

_{Факторный анализ финансовой рентабельности}

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		Рэк	Кавт
Рфин1	195,8333333	51,16717262	0,26127918
Рфин2	220,37574	57,57957769	0,26127918
Рфин3	118,4057032	57,57957769	0,48629058

= Р_фин3 - Р_фин1 = 118,4057032-195,8333333= -77,42763

= Р_фин2 - Р_фин1 = 220,37574-195,8333333=24,54241

= Р_фин3 - Р_фин2 = 118,4057032 – 220,37574= -101,97004

Вывод: финансовая рентабельность в отчетном периоде сократилась на 77%. Это связано исключительно с увеличением коэффициента автономии на 0,225 пункта, что привело к снижению финансовой рентабельности на 101,97%. В то же время экономическая рентабельность увеличилась на 6,4%, что способствовало росту финансовой рентабельности на 24,54%.

3.2. К_авт =

Таблица 3.8

Факторный анализ коэффициента автономии

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
Кавт 1	0,261279179	4776,5	1248
Кавт 2	0,1966593	6346	1248
Кавт 3	0,486290577	6346	3086

_∆ К_авт ^общ = 0,486290577-0,261279179=0,2250114

_∆ К_авт ^{(Активы)} = 0,1966593-0,261279179=-0,0646198

_∆ К_авт ^{(Капитал)} = 0,486290577-0,1966593=0,2896312

Вывод: в отчетном периоде коэффициент автономии увеличился на 0,225 пункта. Это связано исключительно с ростом капитала предприятия на 1838 тыс. руб., что привело к росту коэффициента автономии на 0,29 пункта. В то же время увеличение активов на 1569,5 тыс. руб. привело к сокращению коэффициента автономии на 0,06 пункта.

3.3. =

Таблица 3.9

_{Факторный анализ коэффициента оборачиваемости активов}

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		Выручка
1	6,211661258	29670	4776,5
2	6,972469381	33304	4776,5
3	5,248030255	33304	6346

= 5,248030255-6,211661258= -0,963631

=6,972469381-6,211661258= 0,76080812

= 5,248030255-6,972469381= - 1,72443913

Вывод: в отчетном периоде оборачиваемость активов сократилась на 0,96 оборота. Это связано исключительно с ростом активов предприятия на 1659,5 тыс. руб., что способствовало снижению оборачиваемости на 1,7 оборота. В тоже время увеличение выручки в отчетном периоде на 3634 тыс. руб. привело к увеличению оборачиваемости на 0,76 оборота.

3.4.

Таблица 3.10

_{Факторный анализ показателя уровня себестоимости в выручке}

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		Выручка	Себестоимость
УС1	0,750926862	29670	22280
УС2	0,6689887	33304	22280
УС3	0,690307471	33304	22990

УС(Выручка) = 0,6689887-0,750926862=-0,0819

УС(Себестоимость) = 0,690307471-0,6689887=0,0213

УС(общ) = -0,0606

Вывод: в отчетном периоде уровень себестоимости произведенной продукции снизился на 6%. Это обусловлено увеличением выручки от продаж на 3634 тыс. руб., что привело к снижению уровня себестоимости на 8%. В то же время величина себестоимости реализованной продукции выросла на 710 тыс. руб., что способствовало увеличению уровня себестоимости на 2%.

3.5.

Таблица 3.11

_{Факторный анализ показателя уровня управленческих расходов в выручке}

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		Выручка	Управленческие расходы
УУР1	0,101786316	29670	3020
УУР2	0,0906797	33304	3020
УУР3	0,108995916	33304	3630

УУР(Выручка) = -0,0111066

УУР(управ.расх)=0,0183162

УУР (общ) = 0,0072096

Вывод: в отчетном периоде уровень управленческих расходов увеличился на 0,7%. Это связано исключительно с ростом управленческих расходов на 610 тыс. руб., что привело к увеличению уровня управленческих расходов на 1,8%. В тоже время рост выручки на 3634 тыс. руб. привел к сокращению уровня управленческих расходов на 1,1%.

3.6.

Таблица 3.12

_{Факторный анализ показателя уровня коммерческих расходов в выручке}

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		Выручка	Коммерческие расходы
УКР1	0,049882036	29670	1480
УКР2	0,0444391	33304	1480
УКР3	0,060953639	33304	2030

УКР(выр) = -0,0054

УКР(КР) = 0,0165145

УКР(общ) = 0,0111145

Вывод: в отчетном периоде уровень коммерческих расходов увеличился на 1,1%. Это связано исключительно с ростом величины коммерческих расходов на 550 тыс. руб., что способствовало росту уровня коммерческих расходов на 1,6%. В тоже время рост выручки от реализации на 3634 тыс. руб. привел к сокращению уровня коммерческих расходов на 0,5%.

3.7.

Таблица 3.13

_{Факторный анализ показателя уровня прочих доходов в выручке}

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		Выручка	Прочие доходы
УПД1	0,009234917	29670	274
УПД2	0,0082272	33304	274
УПД3	0,009638482	33304	321

Вывод: в отчетном периоде уровень прочих доходов увеличился на 0,04%. Это связано с ростом величины прочих доходов, которое привело к увеличению уровня прочих доходов на 0,15%. Но в тоже время рост выручки на 3634 тыс. руб. способствовал снижению уровня прочих доходов на 0,11%.

3.8.

Таблица 3.14

_{Факторный анализ показателя уровня прочих расходов в выручке}

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		Выручка	Прочие расходы
УПР1	0,024266936	29670	720
УПР2	0,044523087	33304	720
УПР3	0,039664905	33304	1321

Вывод: в отчетном периоде уровень прочих расходов вырос на 1,5%. Это связано с ростом величины прочих доходов на 2%. В тоже время рост выручки на 3634 тыс. руб. способствовал снижению уровня прочих расходов на 0,5%.

Общий вывод. В отчетном периоде финансовая рентабельность снизилась на 77,4% в результате увеличения коэффициента автономии на 0,23 пункта, что говорит о снижении эффективности хозяйственной деятельности организации. Рост коэффициента автономии обусловлен боле высокими темпами роста капитала по сравнению с темпами роста активов организации. В тоже время увеличению финансовой рентабельности в отчетном периоде на 13,2% способствовал рост экономической рентабельности на 6,4%.

Рис. 3.1. Схема изменения показателей рентабельности

Рост экономической рентабельности связан исключительно с ростом рентабельности продаж на 2,73%. Снижению экономической рентабельности способствовало сокращение оборачиваемости активов организации на 0,96 оборота. Рост рентабельности продаж в отчетном периоде связан исключительно со снижением уровня себестоимости продукции организации на 6,06% и ростом уровня прочих доходов (см. рис. 3.1).