4. Инвестиционная стратегия: сущность и основы формирования

Инвестиционная стратегия - формирование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности компании (фирмы) и выбор наиболее эффективных путей их достижения.  Диверсификация инвестиций - вид инвестиционной стратегии компании, направленный на расширение или изменение ее инвестиционной деятельности. Различают отраслевую, региональную и др. формы диверсификации инвестиций. При формировании инвестиционной стратегии идет обширный поиск и оценка альтернативных вариантов инвестиционных решений, наиболее полно соответствующих имиджу компании и задачам ее развития. Разработка инвестиционной стратегии является важнейшим этапом в процессе управления инвестиционной деятельностью компании. Это долгосрочный процесс, который требует соответственные денежные ресурсы и квалифицированных работников. Определение инвестиционной стратегии должно исходить из того, что данная стратегия не должна быть неизменной, и требует периодической корректировки с учетом меняющихся условий. Исходной предпосылкой формирования инвестиционной стратегии является общая стратегия развития компании. По отношении к ней инвестиционная стратегия носит подчиненный характер.

Этапы формирования инвестиционной стратегии:

1. Определение периода формирования стратегии зависит от экономического состояния страны (региона), периода общей стратегии экономического развития компании, отраслевой направленности компании, ее размерности и пр.

2. Формирование стратегических целей, исходящих из общей стратегии экономического развития компании. На данном этапе определяется соподчиненность инвестиционной, производственной и общей стратегий компании.

3. Выработка наиболее эффективных путей реализации стратегических целей инвестиционной деятельности основана на разработке стратегических направлений инвестиционной деятельности и стратегии формирования инвестиционных ресурсов. В первом случае определяются соответствия различных форм инвестирования по перспективным прогнозным этапам, отраслевая и региональная направленность инвестиционной деятельности. Во втором - прогнозируются и определяются потребности в инвестиционных ресурсах, изучаются источники их формирования, определяются методы финансирования различных инвестиционных программ и проектов).

4. Установление последовательности и сроков достижения отдельных целей стратегических задач обеспечивается согласием во времени реализации инвестиционной стратегии с общей стратегией, а также согласием во времени реализации отдельных направлений инвестирования между собой.

5. Оценка стратегии на основе рассмотрения вопросов внутренней сбалансированности инвестиционной стратегии, согласованности ее с общей стратегией и внешней средой, ее реализуемости с учетом ресурсного потенциала, а также рассмотрение уровней основных инвестиционных рисков и их возможные финансовые последствия и т.д.

Таким образом, процесс формирования можно представить как:

 

Этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия
1	Определение периода формирования стратегии
2	Формирование стратегических целей
3	Выработка наиболее эффективных путей реализации стратегических целей инвестиционной деятельности
Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности		разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов
4	Установление последовательности и сроков достижения отдельных целей стратегических задач
5	Оценка инвестиционной стратегии

При формировании инвестиционной стратегии ставятся и разрабатываются следующие задачи:

Задачи при формировании инвестиционной стратегии предприятия
1	Формирование направлений инвестиционной деятельности предприятия
2	Исследование условий инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка
3	Поиск объектов инвестирования
4	Обеспечение  высокой эффективности инвестиций
5	Обеспечение минимизации уровня рисков, связанных с инвестиционной деятельностью
6	Обеспечение ликвидности инвестиций
7	Определение объема инвестиционных ресур­сов и оптимизация структуры их источников
8	Формирование и оценка инвестиционного портфеля предприятия
9	Обеспечение путей ускорения реализации инвестиционных проектов и программ