РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ
МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«ОРЛОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Экономический факультет
Кафедра статистики и экономического анализа деятельности предприятий
РЕФЕРАТ
на тему: «Статистика валютных курсов»
Выполнила:
студентка группы Б-202
Алексашина Ольга
Проверила:
к.э.н. доцент Миронова Н.А.
Орел 2012
СОДЕРЖАНИЕ: стр.
Понятие валютных курсов и задачи их статистического изучения………4
Валютный курс, паритет покупательной способности и инфляция……...9
Источники статистической информации о валютных курсах…………..16
ВВЕДЕНИЕ
Экономика любого государства не может существовать без развитого финансового рынка. Составной частью финансового рынка является валютный рынок.
Валютный рынок - это сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операции по купли-продажи иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала.
Его участниками являются крупные коммерческие банки, финансовые и инвестиционные компании, фондовые биржи, ТНК, центробанки, посреднические организации и отдельные лица, международные финансовые организации.
Валютный рынок обеспечивает своевременное осуществление международных расчетов, страхование от валютных рисков, диверсификацию валютных резервов, валютную интервенцию, получение прибыли их участниками в виде разницы курсов валют.
Целью данной работы является: показать сущность и понятие валютного курса, валютного рынка, виды котировок, а самое главное рассмотреть прогнозирование валютного курса .
1. Понятие валютных курсов и задачи их статистического изучения
Валютный (обменный) курс представляет собой цену валюты (денежной единицы) одной страны, выраженную в единицах валюты другой страны, и выступаете виде относительной величины или пропорции, согласно которой осуществляется обмен двух валют.
Например,
1 долл. США : 1 руб. = 29,75 :1; или 1 долл. США – 29,75 руб.;
Существование валютных курсов определяется наличием национальных денежных единиц (валют) и необходимостью их обмена в связи с международными отношениями. Например, при осуществлении зарубежных инвестиций инвестор конвертирует средства в валюту соответствующей страны, а полученную прибыль - в национальную валюту. Международный кредит, предоставленный в долларах США, страна-дебитор переводит в национальную валюту. Такие же потребности возникаю при проведении внешнеторговых сделок, переводе денег населения за рубеж, организация туристических поездок и командировках в другие страны, а также при прочих операциях, расчеты по которым находят свое отражение в соответствующих статьях платежного баланса.
Понятие «обмен» (конвертация) валюты» связано с такой ее характеристикой, как конвертируемость. Степень конвертируемости валюты определяется механизмом государственного peгулирования валютных операций.
Валюту называют свободно конвертируемой, если в стране этой валюты к резидентам и нерезидентам не применяют какие-либо ограничения на осуществление валютных сделок, и неконвертируемой, если в стране этой денежной единицы действуют законодательно установленные ограничения почти на все виды операций с ней. Частично конвертируемой считается валюта стран, в которых действуют ограничения и регламентации на некоторые виды обменных операций или для некоторых участников этих операций. Свобода конвертации валюты должна опираться на экономическую стабильность страны, т. е. одного законодательного разрешения обмена валюты недостаточно, необходимы доверие к валюте и оценка экономической состоятельности страны. Следовательно, конвертируемость - это способность валюты реально свободно обмениваться на другие валюты и обратно на национальную валюту на валютных рынках.
Валютным рынком называют совокупность отношений по поводу купли-продажи валюты. Мировой валютный рынок включает региональные и национальные валютные рынки, операции на которых и между которыми осуществляются посредством современных средств телекоммуникации. На региональных валютных рынках (Лондон - Цюрих - Франкфурт (Европейский), Гонконг - Сингапур - Токио (Азиатский), Нью-Йорк, Лос-Анджелес, Чикаго (Американский)) осуществляются котировки основных мировых валют, а также соответствующих национальных валют. Национальные валютные рынки проводят операции с национальными валютами и ограниченным количеством свободно конвертируемых валют. Они характеризуются меньшим объемом операций по сравнению с региональными, а также развитием, устойчивостью и организацией рынка.
На валютных рынках в результате соотношения спроса и предложения устанавливается уровень валютного курса. Уровень валютного курса - это фактически сложившийся курс одной валюты по отношению к другой на определенную дату и время в определенном секторе валютного рынка. Также уровень валютного курса может определяться правительством страны. В этом случае курс называют фиксированным: жестко, либо с периодическими пересмотрами. Курсы, складывающиеся на рынке, называют плавающими. Свободно плавающие валютные курсы формируются, если государство не вмешивается в процесс их стихийного рыночного определения. Курсы управляемого валютного плавания формируются, если государство через интервенции центрального банка вмешивается в свободный рыночный механизм для сглаживания курсовых колебаний.
Процедура формирования уровня валютных курсов и их публикация называется валютной котировкой.
В зависимости от места котировки на российском внутреннем национальном рынке выделяют следующие валютные курсы:
биржевой валютный курс наименее свободен, наиболее подвержен влиянию нестихийных факторов, здесь менее всего проявляется действие закона больших чисел. Складывающийся курс является плавающим, но достаточно управляемым посредством осуществления ЦБ РФ курсовой политики;
курс внебиржевого межбанковского валютного рынка, на котором зачастую банки ежедневно продают и покупают валюту, больше, чем весь оборот бирж. Уровень воздействия ЦБ РФ достаточно велик, хотя и не такой, как на бирже.
Операции по этим валютным курсам осуществляются в безналичной форме (по текущим и срочным счетам).
В той или иной степени, принимая во внимание эти курсы, правительство страны устанавливает официальные обменные курсы (так называемые учетные), регулярно публикующиеся в специальных бюллетенях.
В России официальный курс рубля к доллару США устанавливается ЦБ РФ для использования в расчетах доходов и расходов государственного бюджета, всех видов платежно-расчетных отношений государства с организациями и гражданами, а также целей налогообложения и бухгалтерского учета.
В зависимости от применяемой котировки валютные курсы могут быть прямыми и обратными (косвенными). При прямых котировках устанавливают количество валюты-измерителя, приходящееся на единицу (100, 1000) котируемой валюты. При косвенной котировке используется обратное соотношение, т.е. исчисляется количество котируемой валюты на единицу валюты-измерителя.
Котировки, используемые в настоящее время в обменной практике в России, являются обратными по отношению к твердым валютам и как прямыми, так и обратными по отношению к валютам стран бывшего СССР. За рубежом обратная котировка используется в Великобритании, в большинстве других стран - прямая котировка.
Если при обратной котировке двух валют использовалась одна и та же валюта-измеритель, то для этих двух валют может быть рассчитан кросс-курс.
Например, на 23 января 2009 г.:
1 долл. = 29,75 руб.;
1 долл. = 0,7074евро,
тогда
1 евро =
руб.
=42,06 руб., 100 евро = 4206 руб.
Следовательно, кросс-курс - это соотношение между двумя валютами, определенное исходя из их котировок по отношению к третьей валюте. На практике кросс-курс складывается в таких валютных операциях, когда покупке интересующей валюты предшествует покупка промежуточной валюты, на которую и приобретается затем нужная валюта. Такие сделки осуществляются в двух случаях:
продавец интересующей нас валюты не меняет ее на нашу валюту ;
для извлечения дополнительного дохода.
Центральные банки устанавливают кросс-курс, котируя две иностранные валюты. По иностранным валютам, по которым проводятся торги на биржах страны, кросс-курс определяется по результатам торгов. Так, на основе полученных на ММВБ курсов рубля к доллару США и евро вычисляют кросс-курс евро к доллару.
Помимо этих курсов различают курсы «спот», «today», «tomorrow», «форвард» и фьючерсные, фигурирующие в соответствующих видах валютных сделок.
Курс «спот» используется при кассовой валютной сделке, когда обмен валют производится немедленно (как правило, на второй рабочий день, не считая дня заключения сделки).
При сделках «today» срок расчетов устанавливается не позднее чем на день заключения сделки.
Курс «tomorrow» - срок расчетов устанавливается не позднее следующего рабочего дня после заключения сделки.
Курс «форвард» применяют при срочных внебиржевых сделках с расчетом по ним более чем через два рабочих дня после их заключения.
В валютных фьючерсах - контракты на куплю-продажу валюты в будущем, также используется фиксированная в момент его заключения цена валюты.
При наблюдении за уровнем валютного курса фиксируют два курса:
курс продавца (по которому банк продает валюту);
курс покупателя (по которому банк покупает валюту).
Они различаются, поскольку здесь валютные операции рассматриваются как средство получения прибыли. Разность между этими курсами образует маржу.