1.11. Смета активов и пассивов как основа прогнозного анализа финансового состояния

Составление сметы активов и пассивов, или прогнозного балан­са, является заключительным этапом разработки финансового пла­на организации. На основе запланированных показателей финансо­во-хозяйственной деятельности организации на будущий период (чаше всего на год) определяются результирующие величины акти­вов и пассивов. Такой подход к составлению сметы позволяет полу­чить статьи прогнозного баланса, адекватно отражающие реальную (плановую) хозяйственно-финансовую деятельность. К недостаткам такого подхода можно отнести невозможность заранее запланиро­вать необходимые соотношения между статьями сметы. Решение этой задачи достигается путем внесения корректировок в планы хо­зяйственно-финансовой деятельности.

Смета активов и пассивов на этапе планирования деятельности организации может составляться и другим способом. Она может создаваться в начале планирования деятельности и содержать зна­чения статей активов и пассивов, которые организация обязана по­лучить по результатам деятельности в будущем. При таком подходе легче соблюсти заданные соотношения между статьями сметы, од­нако под указанные показатели необходимо будет подгонять реаль­ную деятельность, а это достаточно трудоемкий процесс.

Смета активов и пассивов по желанию ее разработчиков может полностью повторять форму №1 «Бухгалтерский баланс». Однако на практике зачастую отсутствует необходимость в подобной детали­зации. Достаточно составить агрегированный баланс, отражающий основные виды активов и пассивов, а также разделить активы и пас­сивов по времени и по отношению к производственно-коммерческо­му циклу. Такая обобщающая смета может иметь следующий вид:

Таблица 6

Смета активов и пассивов

Актив	Пассив
Денежные средства	Банковские ссуды
Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность
Запасы товарно-материальных цен­ностей	Начисленные расходы
Итого: оборотные средства	Итого: краткосрочные обязательства
Итого: основные средства	Итого: долгосрочные обязательства
	Итого: собственный капитал
Итого: активы	Итого: пассивы

При составлении активной части прогнозного баланса исполь­зуются нормативные величины оборотных активов (сырье и мате­риалы, незавершенное производство, готовая продукция). Из сметы расчетов с дебиторами переносится величина дебиторской задол­женности. Стоимость основных средств переносится из соответст­вующих инвестиционных смет. Пассивная часть формируется исхо­дя из оборачиваемости кредиторской задолженности.

На первом этапе составления прогнозного баланса величина долгосрочных источников финансирования (долгосрочные обяза­тельства и собственный капитал) считается неизменной — это часто приводит к тому, что может образоваться несовпадение величин зна­чений активов и пассивов. Превышение активов над пассивами ком­пенсируется с помощью внешнего финансирования (дополнитель­ной эмиссии или кредитов), превышение пассивов над активами — возвратом заемных средств либо инвестициями в ценные бумаги.

При составлении сметы активов и пассивов необходимо контро­лировать будущее финансовое состояние путем поддержания в оп­тимальных границах основных коэффициентов следующих групп:

• коэффициентов рентабельности;

• коэффициентов рыночной устойчивости;

• коэффициентов ликвидности;

• коэффициентов платежеспособности .