9. Методы и модели анализа финансовых инвестиций

Финансовые инвестиции предусматривают получение прибыли от вложения капитала в инвестиционные ценные бумаги – облигации, акции, паи, взносы и т.д. в процессе формирования портфеля финансовых инвестиций предприятию необходимо прежде всего проанализировать соотношение таких основных характеристик, как доходность и уровень риска. Риск вложения капитала в ценные бумаги не однороден по своему содержанию, поэтому его необходимо определять как совокупность основных рисков, которым подвергается инвестор в процессе приобретения и сохранения ценных бумаг. Финансовые инвестиции характеризуются такими показателями, как рыночная цена, внутренняя стоимость, уровень доходность. В процессе анализа соотношения рыночной цены и внутренней стоимости определяется целесообразность тех или других управленческих решений относительно конкретной ценной бумаги. В современной экономической литературе существуют разные подходы к определению внутренней стоимости финансовых инструментов, но на практике наиболее распространенной является фундаментальная теория, предложенная Дж. Вильямсом. Данную модель можно использовать для решения разных задач, которые появляются во время принятия решений. Опираясь на модель, инвестор может рассчитать внутреннюю стоимость инвестиции по разным значениям выходных параметров в процессе имитационного моделирования.

Анализ доходности облигаций в системе принятия управленческих решений. Анализ доходности акций. Анализ риска и эффективности управления портфелем финансовых инвестиций. Определение потребности в капитале и инструменты финансирования. Оптимизация кредитного портфеля при условии риска относительно платежеспособности кредитора. Оптимальное управление портфелем финансовых активов. Кредитное финансирование.

10. Методы ситуационного анализа в принятии управленческих решений

Ситуационный подход с одной стороны, он сегодня один из наиболее разработан­ных инструментов для последовательного, комплексного, сис­темного анализа ситуаций принятия важных управленческих решений. С другой стороны, он позволяет выявить основные тенденции, определяющие динамику развития ситуации при­нятия решения, а также основные управляющие воздействия, способные оказать влияние на развитие ситуации. Этот подход позволяет принимать решения, основываясь на анализе и понимании ситуации, динамики ее изменения, а не исходя из традиционного принципа проб и ошибок. Воз­можность осуществления предварительного анализа ситуации и предвидения ее ожидаемых изменений делает ситуационный подход гораздо более эффективным и позволяет избежать по­рой значительных потерь ресурсов и времени. Ситуационный анализ является в некотором смысле проти­воположностью стратегическому управлению. Стратегическое управление идет от глобаль­ного представления организации, ее целей и способов их дос­тижения, которые в дальнейшем конкретизируются, детализи­руются, воплощаются в виде планов и заданий. Но путь от выработки стратегии организации до ее вопло­щения в виде планов и заданий достаточно велик. Ситуационный анализ в противоположность технологиям стратегического управления идет от конкретных ситуаций, проблем, возникающих в реальной деятельности организации, по которым должно быть принято управленческое решение. Однако технологии ситуационного анализа позволяют не ограничиваться принятием управленческих решений в кон­кретной управленческой ситуации. Они позволяют, основыва­ясь на более глубоком анализе ситуаций, установлении тен­денций, закономерностей и факторов, определяющих их раз­витие, более обоснованно принимать долговременные управ­ленческие решения, вплоть до корректировки стратегических целей организации.

Ситуационный подход. Основные этапы ситуационного анализа. Метод сценариев. Иерархическое представление проблемы. Законы распределения случайных величин. Оценка неизвестных параметров распределения случайных величин. Шкала отношений и матрицы парных сравнений.