Тема 2 Анализ финансового состояния организации и оценка перспектив его развития

Провести финансовый анализ деятельности организации. По результатам проведенного анализа следует заполнить отчет.

Для характеристики показателей деятельности организации студент составляет таблицы 1-5.

Таблица 1 – Показатели хозяйственной деятельности _______________

за _______________ гг.

Показатели	Предыдущий 20____ год	Отчетный 20____ год	Темп изменения (%) или отклонение (+, -)
1	2	3	4
1 Выручка от реализации товаров, работ, услуг, млн р.
2 Налоги и сборы, включаемые в выручку от реализации товаров, работ, услуг, млн р.
3 Выручка-нетто от реализации товаров, работ, услуг, млн р.
4 Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг, млн р.
5 Прибыль (убыток) от реализации товаров, работ, услуг:
5.1 Сумма, млн р.
5.2 В % к выручке от реализации товаров
6 Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов, млн р.
7 Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов, млн р.
Показатели	Предыдущий 20____ год	Отчетный 20____ год	Темп изменения (%) или отклонение (+, -)
8 Прибыль (убыток), млн р.
8.1 Сумма, млн р.
8.2 В % к выручке от реализации товаров
9 Среднегодовая стоимость основных средств, млн р.
10 Фондоотдача, (стр. 1 : стр. 9), млн р.
11. Среднесписочная численность работников, чел
12 Производительность труда, (стр. 1 : стр. 11), млн р./чел.
13 Средняя заработная плата на одного работника, р.

Примечание: По абсолютным показателям в графе 4 определяется темп изменения, а по относительным – отклонение.

Таблица 2 – Данные о динамике показателей ликвидности и платежеспособности ___________________________________за ________ гг.

Показатели	На 1.01.20___г.	На 1.01.20___г	Темп изменения (%) или отклонение (+, -)
1	2	3	4
1. Оборотные активы, млн р. (стр. 290 ф. 1)
2. Денежные средства, млн р. (стр. 260 ф.1)
3. Финансовые вложения (стр. 270 ф.1)
4. Краткосрочная дебиторская задолженность, млн р. (стр. 130 ф. 5)
5. Краткосрочные обязательства, млн р.(стр. 690 ф. 1 за минусом стр. 640 ф. 1)
6. Просроченные обязательства, млн р. (из разд. 6 ф. 5 и разд. 7 ф. 5)
7. Показатели ликвидности и платежеспособности:
Показатели	На 1.01.20___г.	На 1.01.20___г	Темп изменения (%) или отклонение (+, -)
1	2	3	4
7.1. Коэффициент абсолютной ликвидности [(стр.2+ стр.3) : стр. 5]
7.2. Коэффициент промежуточной ликвидности [(стр.2 + стр.3 + стр. 4) : стр.5]
7.3. Коэффициент текущей ликвидности (стр.1 : стр.5)
7.4. Коэффициент покрытия просроченных обязательств денежными средствами (стр.2 : стр. 6)

Примечание: по абсолютным показателям в графе 4 определяется темп изменения, а по относительным – отклонение.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует удельный вес краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены на дату составления баланса за счет абсолютно ликвидных активов (денежных средств и финансовых вложений). Рекомендуемое его значение должно быть не менее 0,2.

Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует долю краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены за счет имеющихся остатков денежных средств, реализации финансовых вложений и ожидаемых поступлений от погашения краткосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует долю краткосрочных обязательств, которая может быть погашена в результате реализации оборотных активов. Если данный коэффициент больше единицы, то организация имеет возможность в перспективе полностью рассчитаться по своим долговым обязательствам краткосрочного характера. И наоборот, если коэффициент меньше единицы, то организация не сможет в полном объеме их погасить.

Нормативная величина коэффициента текущей ликвидности установлена в следующем размере:

Промышленность	1,70
Сельское хозяйство	1,50
Транспорт	1,15
Строительство	1,20
Торговля и общественное питание	1,00
Материально-техническое снабжение	1,10
Жилищно-коммунальное хозяйство	1,10
Наука и научное обслуживание	1,15
Прочие	1,50

Коэффициент покрытия просроченных обязательств денежными средствами характеризует удельный вес просроченных кредитов, займов и кредиторской задолженности, которые организация может погасить на дату составления баланса за счет имеющихся остатков денежных средств.

Таблица 3 – Данные о показателях финансовой независимости ________

_________________________ за __________________ гг.

Показатели		На 1.01.20___г.	На 1.01.20___г		Темп изменения (%) или отклонение (+, -)
1		2	3		4
1. Валюта баланса, млн р. (стр. 300 ф. 1 или стр. 760 ф. 1)
2. Собственные источники финансирования, млн р. (стр. 490 ф. 1 + стр. 640 ф. 1)
3. Заемные и привлеченные источники финансирования, млн р. (стр. 590 ф. 1 + стр. 690 ф. 1 – стр. 640 ф. 1)
4. Собственные оборотные средства, млн р. (стр. 490 ф. 1 + стр. 640 ф. 1 – стр. 190 ф. 1)
5. Просроченные обязательства, млн р. (из разд. 6 и 7 ф. 5)
6. Оборотные активы, млн р. (стр. 290 ф. 1)
7. Показатели финансовой независимости:
7.1. Коэффициент финансовой независимости (стр. 2 : стр. 1)
7.2. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (стр.3:стр.1)

Показатели	На 1.01.20___г.	На 1.01.20___г	Темп изменения (%) или отклонение (+, -)
1	2	3	4
7.3. Коэффициент финансового риска (финансового левериджа) (стр.3:стр. 2)
7.4. Коэффициент маневренности собственных средств (стр. 4 : стр. 2)
7.5 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (стр. 4 : стр. 6)
7.5 Коэффициент обеспеченности просроченных обязательств активами (стр. 5 : стр. 1)

Примечание: по абсолютным показателям в графе 4 определяется темп изменения, а по относительным – отклонение.

Коэффициенты маневренности собственности и обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитываются при условии наличия собственных оборотных средств.

Коэффициент финансовой независимости характеризует долевое участие собственных источников финансирования в формировании активов организации. Его рост вследствие увеличения прибыли, свидетельствует о повышении финансовой самостоятельности организации.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (финансовой зависимости) характеризует долевое участие заёмных и привлечённых источников финансирования в формировании активов организации. Значение данного коэффициента не должно превышать 0,85.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долевое участие собственных средств в формировании оборотных активов. Нормативная величина данного коэффициента установлена в следующем размере:

Промышленность	0,30
Сельское хозяйство	0,20
Транспорт	0,15
Строительство	0,15
Торговля и общественное питание	0,10
Материально-техническое снабжение	0,15
Жилищно-коммунальное хозяйство	0,10
Наука и научное обслуживание	0,20
Прочие	0,20

Коэффициент финансового левериджа характеризует сумму заёмных и привлеченных источников финансирования, приходящуюся на 1 рубль собственных средств. Повышение значения данного коэффициента свидетельствует об усилении зависимости организации от внешних источников финансирования.

Коэффициент маневренности собственных средств характеризует долю собственных средств, участвующих в формировании оборотных активов в общей сумме собственных источников финансирования организации.

Таблица 4 – Данные о динамике деловой активности _________________

за ________________гг

Показатели	Предыдущий 20____ год	Отчетный 20____ год	Темп изменения (%) или отклонение (+, -)
1	2	3	4
1 Средняя стоимость активов, млн р. (ср. зн. Стр. 300 ф. 1)
2 Средняя стоимость внеоборотных активов, млн р. (ср. зн. стр. 190 ф. 1)
3 Средняя стоимость оборотных активов, млн р. (ср. зн. стр. 290 ф. 1) В том числе
3.1 Материальных оборотных активов, млн р. (ср. зн. стр. 210 и стр. 220 ф. 1)
3.2 Дебиторской задолженности, млн р. (ср. зн. стр. 230, 240 и стр. 250 ф. 1)
4 Средняя величина кредиторской задолженности, млн р. (ср. зн. стр. 620 и стр. 630 ф. 1)
5 Выручка от реализации товаров, работ, услуг, млн р. (стр. 010 ф. 2)
6 Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг, млн р. (стр. 030 ф. 2)
7 Коэффициент отдачи активов, р. (стр. 5 : стр. 1)

Показатели	Предыдущий 20____ год	Отчетный 20____ год	Темп изменения (%) или отклонение (+, -)
1	2	3	4
8 Коэффициент отдачи внеоборотных активов, р. (стр. 5 : стр. 2)
9 Оборачиваемость в днях:
9.1 оборотных активов (стр.3 х Д : стр. 5)
9.2 материальных оборотных активов (стр.3.1 х Д : стр. 6)
9.3 дебиторской задолженности (стр.3.2 х Д : стр. 5)
9.4 кредиторской задолженности (стр. 4 х Д : стр. 6)
10 Продолжительность операционного цикла (стр. 9.2 + стр. 9.3)

Примечание: по абсолютным показателям в графе 4 определяется темп изменения, а по относительным – отклонение.

Продолжительность операционного цикла характеризует время нахождения средств в товарно-материальной и финансовой форме.

Длительность одного оборота оборотных активов в днях характеризует время нахождения средств в обороте. Если отклонение по данному показателю имеет положительное значение, то говорят о замедлении средств в обороте, что влечет за собой дополнительное привлечение источников финансирования, повышение расходов организации и снижение прибыли.

Если же отклонение по времени обращения оборотных активов имеет отрицательное значение, то это приводит к высвобождению средств из оборота, своевременному погашению обязательств организации, снижению потребности в кредитах и займах, росту выручки и прибыли от реализации продукции, товаров, работ, услуг.

В процессе оценки оборачиваемости оборотных активов необходимо определить сумму привлечения (высвобождения) средств в (из) оборот(а) в результате замедления (ускорения) обращения оборотных активов по следующей формуле :

где - сумма привлечения (высвобождения) средств в (из) оборот(а) в результате замедления (ускорения) времени обращения оборотных активов;

- отклонение оборачиваемости оборотных активов в днях в отчетном периоде по сравнению с прошлым;

В₁- выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг в отчетном периоде.

Длительность одного оборота материальных оборотных активов характеризует время нахождения средств в запасах и затратах, налогах по приобретённым ценностям, готовой продукции и товарах.

Длительность одного оборота средств в расчетах с дебиторами характеризует сроки погашения дебиторской задолженности. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности приводит к притоку денежных средств в оборот, и наоборот, замедление средств в расчетах с дебиторами –– к их оттоку из обороту.

Длительность одного оборота кредиторской задолженности характеризует сроки погашения задолженности перед кредиторами. Замедление сроков погашение кредиторской задолженности, с одной стороны, снижает потребность организации в кредитах и займах, а с другой стороны, приводит к выплате штрафных санкций в разрезе не соблюдения условий контрактов, сроков выплаты зарплаты и уплаты налогов в бюджет.

Таблица 5 – Данные о динамике рентабельности _______________

______________за _______________гг.

Показатели	Предыдущий 20____ год	Отчетный 20____ год	Темп изменения (%) или отклонение (+, -)
1	2	3	4
1. Средняя стоимость активов, млн р. (ср. зн. по стр. 300 ф. 1)
2. Выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг), млн р. (стр. 010 ф. 2)
3. Полная себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг), млн р. (стр. 030 ф. 2 + стр. 050 ф. 2 ++ стр. 060 ф.2)
4. Прибыль (убыток) от реализации продукции (товаров, работ, услуг), млн р. (стр. 070 ф. 2)
Показатели	Предыдущий 20____ год	Отчетный 20____ год	Темп изменения (%) или отклонение (+, -)
1	2	3	4
5. Операционные доходы, млн р. (стр. 080 ф. 2)
6. Операционные расходы, млн р. (стр. 100 ф. 2)
7. Внереализационные доходы, млн р. (стр. 130 ф. 2)
8. Внереализационные расходы, млн р. (стр. 150 ф. 2)
9. Прибыль (убыток), млн р. (стр. 200 ф. 2)
10. Показатели рентабельности (убыточности), %
10.1. Рентабельность (убыточность) продаж основной деятельности (стр. 4 · 100 : стр. 2)
10.2. Рентабельность (убыточность) продаж в целом по организации (стр. 9 · 100 : (стр. 2 + стр. 5 + стр.7))
10.3. Рентабельность (убыточность) расходов основной деятельности (стр. 4 · 100 : стр. 3)
10.4. Рентабельность (убыточность) расходов в целом по организации (стр. 9 · 100 : (стр. 3+ стр. 6 + стр. 8))
10.5. Рентабельность (убыточность) активов (стр. 9 · 100 : стр. 1)

Примечание: по абсолютным показателям в графе 4 определяется темп изменения, а по относительным – отклонение.

Рентабельность активов характеризует сумму прибыли, полученную со 100 рублей использованных активов. Рост данного показателя свидетельствует о повышении эффективности использования активов, об опережающем темпе роста прибыли за отчетный период по сравнению с темпом изменения активов организации.

Рентабельность расходов характеризует сумму прибыли от реализации, полученную со 100 рублей понесенных расходов, связанных с производством и реализацией продукции (товаров, работ, услуг), раскрывает окупаемость расходов в основную текущую деятельность.

Рентабельность продаж характеризует долю прибыли от реализации в выручке от реализации товаров, продукции, работ, услуг, в цене реализации. Рост данного показателя свидетельствует о снижении расходов, связанных с производством и реализацией продукции (товаров, работ, услуг).

Если организация убыточна, то определяется уровень убыточности активов, расходов или доходов организации. Изучение уровня убыточности в динамике позволяет установить тенденции его изменения (возрастания или снижения).