2.4. Анализ возможной неплатёжеспособности организации

1. Коэффициент текущей ликвидности:

На 1.01.06	На 1.01.07	На 1.01.08
1,06	1,2	1,14

К_т.л. ≥ 2

2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами:

На 1.01.06	На 1.01.07	На 1.01.08
0,06	0,17	0,12

К_сос ≥ 0,1

Вывод: Тот факт, что один из коэффициентов, а именно коэффициент текущей ликвидности, ниже нормативного, говорит о том, что платёжеспособность организации в анализируемом периоде нарушена. Следовательно, определяем коэффициент восстановления платёжеспособности за 6 месяцев.

Коэффициент восстановления платежеспособности

1. 

2. за месяц:

3. 

4. 

Для определения мер по улучшению финансового состояния предприятия проведём факторный анализ коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности активов собственными оборотными средствами:

1. Формирование таблицы исходных данных (см. табл. 1.10)

Таблица 1.10

Исходные данные для анализа коэффициентов

Показатели	Значение
	на н.п.	на к.п.
А1: наиболее ликвидные активы	8553	22905
А2: быстро реализуемые активы	65558	125037
А3: медленно реализуемые активы	3741	9142
А4: трудно реализуемые активы	25168	33356
П1: наиболее срочные обязательства	47729	38327
П2: краткосрочные пассивы	17250	99432
П3: долгосрочные пассивы	-	-
П4: постоянные (устойчивые) пассивы	38041	52681

2. Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности методом цепных подстановок (см. табл. 1.11). Учитывая, что все факторы являются количественными, их располагают по мере убывания их значений на конец периода.

Таблица 1.11

Таблица взаимосвязанных факторов, влияющих на изменение коэффициента текущей ликвидности

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		А2	П2	П1	А1	А3
Кт.л.1	1,1981	65558	17250	47729	8553	3741
Кт.л.2	2,1135	125037	17250	47729	8553	3741
Кт.л.3	0,9332	125037	99432	47729	8553	3741
Кт.л.4	0,9969	125037	99432	38327	8553	3741
Кт.л.5	1,1011	125037	99432	38327	22905	3741
Кт.л.6	1,1403	125037	99432	38327	22905	9142

Вывод по таблице 1.11. Коэффициент текущей ликвидности за исследуемый период уменьшился на 5,78%. Это связано, прежде всего, с увеличением краткосрочных пассивов, что привело к снижению коэффициента на 118,03%. Возрастающим значением коэффициента текущей ликвидности стало увеличение всех типов активов, что привело к изменению коэффициента на 3,92% за счёт медленно реализуемых активов; на 10,42% за счёт наиболее ликвидных активов и на 91,54% за счёт быстро реализуемых активов, а также уменьшение наиболее срочных обязательства, изменение которых привело к росту коэффициента на 6,37%.

3. Факторный анализ коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами методом цепных подстановок (см. табл. 1.12).

Таблица 1.12

Таблица взаимосвязанных факторов, влияющих на изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		А2	П4	А4	А1	А3	П3
Ксос1	0,1654	65558	38041	25168	8553	3741	-
Ксос2	0,0937	125037	38041	25168	8553	3741	-
Ксос3	0,2003	125037	52681	25168	8553	3741	-
Ксос4	0,1407	125037	52681	33356	8553	3741	-
Ксос5	0,1274	125037	52681	33356	22905	3741	-
Ксос6	0,123	125037	52681	33356	22905	9142	-
Ксос7	0,123	125037	52681	33356	22905	9142	-

Вывод по таблице 1.12. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за исследуемый период снизился на 4,24%. Это связано, прежде всего, с увеличением стоимости быстро реализуемых активов, что привело к падению данного коэффициента на 7,17%, и трудно реализуемых активов, что привело к падению на 5,96%. Также к падению данного коэффициента на 1,33% привело увеличение наиболее ликвидных активов и к падению на 0,44% привело увеличение медленно реализуемых активов.

Однако увеличение стоимости постоянных пассивов привело к увеличению коэффициента обеспеченности на 10,66%. Что касается долгосрочных пассивов, то они не оказали влияния на изменение исследуемого коэффициента.

Очевидно, что основным направлением повышения данного коэффициента является, в первую очередь, снижение стоимости внеоборотных активов, уменьшение запасов, а также увеличение доли собственного капитала и резервов.

Таблица 1.13

Сводная таблица влияния факторов на изменение коэффициентов финансового состояния организации

Наименование фактора	Изменение фактора, тыс. руб.	Изменение Кт.л.	Изменение Ксос
1	2	3	4
А1: наиболее ликвидные активы	14352	0,1042	-0,0133
А2: быстрореализуемые активы	59479	0,9154	-0,0717
А3: медленно реализуемые активы	5401	0,0392	-0,0044
А4: трудно реализуемые активы	8188	-	-0,0596
П1: наиболее срочные обязательства	-9402	0,0637	-
П2: краткосрочные пассивы	82182	-1,1803	-
П3: долгосрочные пассивы	-	-	0
П4: постоянные (устойчивые) пассивы	14640	-	0,1066
Общее изменение коэффициентов		-0,0578	-0,0424

Вывод по таблице 1.13. Первые три фактора влияют на изменение, как коэффициента текущей ликвидности, так и на изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. При этом в одном коэффициенте они стоят в числителе, а в другом – в знаменателе. Поэтому положительной считается ситуация, когда один коэффициент увеличивается быстрее, чем снижается другой, находясь при этом в пределах нормативного значения.

Мероприятия по улучшению финансового состояния:

• сокращение кредиторской задолженности;

• снижение краткосрочных обязательств и увеличение устойчивых источников финансирования:

- рост прибыли;

- увеличение собственных средств за счет увеличения уставного капитала;

- увеличение долгосрочных обязательств.