4.2.Факторный анализ рентабельности от продаж

Рентабельность продаж определяется через уровень затрат:

Анализ проводится балансовым методом (см. табл. 3.2).

Таблица 3.2

Анализ рентабельности продаж балансовым методом

Показатель	Значение		Изменение
	п.п.	о.п.
1.Уровень себестоимости (УС)	0,8788	0,9232	0,0444
2.Уровень коммерческих расходов (УКР)	0,00002	-	-0,00002
3.Уровень управленческих расходов (УУР)	0,0428	0,0275	-0,0153
4.Рентабельность продаж (%)	7,84	4,93	-2,91

Вывод по таблице 3.2. В отчётном периоде рентабельность продаж сократилась на 2,91% исключительно за счёт увеличения уровня себестоимости на 4,44%. В то же время снижение уровня управленческих расходов на 1,53% и уровня коммерческих расходов на 0,002% способствовало увеличению уровня рентабельности продаж в отчётном периоде.

4.3.Факторный анализ финансовой и экономической рентабельности и их взаимосвязь

Факторный анализ экономической рентабельности проводится интегральным методом с использованием следующей зависимости (модель Дюпона):

= = ,

где - оборачиваемость активов.

1. Определяем абсолютное изменение факторов:

= -2,6244% = -2,0886

2. Определяем изменение результативного показателя за счет эффекта синергии:

=-2,6244*(-2,0886)=5,4813

= 2,7407

3. Определяем изменение экономической рентабельности за счет изменения рентабельности продаж:

= -2,6244*9,1906+2,7407=-21,3791%

4. Определяем изменение экономической рентабельности за счет изменения оборачиваемости активов:

= -2,0886*6,1193+2,7407=-10,04%

5. Определяем общее изменение экономической рентабельности:

= -21,3791+ (-10,04)=-31,4191%

Вывод: В отчетном периоде экономическая рентабельность понизилась на 31,4191% в результате сокращения рентабельности продаж на 2,6244%, которое привело к снижению экономической рентабельности на 21,3791%, а также в результате понижения оборачиваемости активов на 2,0886 оборота, что привело к некоторому уменьшению экономической рентабельности на 10,04%.

Факторный анализ финансовой рентабельности проводится интегральным методом с использованием следующей зависимости:

= = ,

где = - коэффициент финансовой зависимости.

1. Определяем абсолютное изменение факторов:

=-31,4191 ₌ -0,3493

2. Определяем изменение результативного показателя за счет эффекта синергии:

= -31,4191*(-0,3493)=10,9747

= 5,4874

3. Определяем изменение финансовой рентабельности за счет изменения экономической рентабельности:

= -31,4191*3,584+5,4874= -107,1187%

4. Определяем изменение финансовой рентабельности за счет изменения коэффициента финансовой зависимости:

= -0,3493*56,2399+5,4874= -14,1572%

5. Определяем общее изменение финансовой рентабельности:

= -107,1187+(-14,1572)= -121,2759 %

Вывод: В отчетном периоде финансовая рентабельность предприятия сократилась на 121,2759% за счет снижения экономической рентабельности на 31,4191%, что привело к сокращению финансовой рентабельности на 107,1187%. А также за счёт уменьшения коэффициента финансовой зависимости на 0,3493, что привело к сокращению финансовой рентабельности на 14,1572%.