Аналіз руху грошових коштів у розрізі видів діяльності підприємства за напрямами прямого методу їх розрахунку, (тис. Грн)

Показники	Грошовий потік
	всього		у т. ч. за видами діяльності
	сума	питома вага, %	операційна		інвестиційна		фінансова
			сума	питома вага,%	сума	питома вага,%	сума	питома вага,%
/	2	3	4	5	6	7	8	9
Залишок грошових кош­тів на початок періоду	143,6	X	—	—	—	—	—	—
Надходження грошових коштів, всього:	168394,0	100,0	165974,3	100,0	15,5	100,0	2404,2	100,0
■S від покупців продукції (товарів, робіт, послуг)	151121,5	89,7	151121,5	91,1	—	—	—	—
■S оплата за векселями	186,5	0,1	186,5	0,1	—	—	—	—
S позики	1947,5	1,2	—	—	—	—	1947,5	81,0
■S відсотки за депозит	15,5	0,0	—	—	15,5	100,0	—	—
S від покупців за вироб­ничі запаси та необоротні активи	14666,3	8,7	14666,3	8,8
S інші надходження	456,7	0,3	—	—	—	—	456,7	19,0

Закінчення табл. 6.2.3

Показники	Грошовий потік
	всього		у т. ч. за видами діяльності
	сума	питома вага,%	операційна		інвестиційна		фінансова
			сума	питома вага,%	сума	питома вага, %	сума	питома вага, %
/	2	3	4	5	б	7	8	9
Витрачено грошових ко­штів, всього:	168141,8	100,0	147559,3	100,0	18295,3	100,0	2287,2	100,0—
оплата за придбані за­паси, роботи, послуги	130950,3	77,9	130950,3	88,7	—	—	—	—
оплата за придбані не­оборотні активи	18202,9	10,8	—	—	18202,9	99,5	—	—
виплати персоналу з оплати праці	10030,7	6,0	10030,7	6,8	—	—	—	—
аванси, видані поста­чальникам	159,6	0,1	159,6	0,1	—	—	—	—
податкові платежі	6025,4	3,6	6025,4	4,1	—	—	—	—
фінансові інвестиції	92,4	0,1	—	—	92,2	0,5	—	—
сплачені відсотки	393,3	0,2	393,3	0,3	—	—	—	—
сплачені позики	2025,6	1,2	—		—	—	2025,6	88,6
інші платежі	261,6	0,2	—	—	—	—	261,6	11,4
Чисті грошові кошти	252,2	X	18415,0	X	-18279,8	X	117,0	X
Залишок грошових кош­тів на кінець періоду	395,8	X	—	—	—	—	—

В табл. 6.2.3 окремо згруповано надходження і видатки пов'я­зані з інвестиційною і фінансовою діяльністю. Сума надхо­джень від інвестиційної діяльності була незначна, а витрати в ос­новному пов'язані з придбанням необоротних активів. В процесі фінансової діяльності підприємства одержувало і сплачувало по­зики при забезпеченні чистого грошового потоку в сумі 117,0 тис. грн.

На зміну позитивного і негативного грошових потоків, щодо їх збільшення та зменшення, впливає кількісний і ціновий факто­ри. Величину позитивного грошового потоку за окремими елеме­нтами можна показати як добуток обсягу і ціни реалізованих об'єктів діяльності підприємства.

Аналіз зміни валового грошового потоку при продажу об'єктів діяльності підприємства здійснимо на прикладі реаліза­ції верстатів (табл. 6.2.4).

Таблиця 6.2.4

Позитивний валовий грошовий потік від продажу верстатів формується як добуток кількості проданих верстатів та ціни.

Для виміру впливу на грошовий потік окремих факторів за­стосуємо інтегральний метод з наступними алгоритмами розра­хунку:

ПГПм= Км • Цм; ПГПп = Кп • Цп;

ДПГП = ПГПп - ПГПм = ДПГПк + ДПГПц;

ДК = Кп-Км;ДЦ = Цп-Цм;

ДПГПк - 0,5ДК (Цм + Цп);

295

ДПГПц = 0,5ДЦ (Км + Кп);

АПГПк = 0,5-(-4) ■ (30 000 + 34 800) = -129 600 грн.

ЛПГПц = 0,5-4800 • (150 + 156) = 758 400 грн.

ЛПГП = 5428,8 - 4800,0 = 758,4 - 129,6 = 628,8 тис. грн.

Отже, зміна суми позитивного грошового потоку від реаліза­ції верстатів була зумовлена зменшенням обсягів продажу (-129,6 тис. грн) і збільшенням ціни (758,4 тис. грн).

Розрахунок впливу показників — факторів на валовий негати­вний грошовий потік розглянемо на прикладі придбання матеріа­льних цінностей у постачальників (табл. 6.2.5).

Таблиця 6.2.5

АНАЛІЗ ВПЛИВУ ФАКТОРІВ НА НЕГАТИВНИЙ ГРОШОВИЙ ПОТІК ПРИ ПРИДБАННІ ВИРОБНИЧИХ ЗАПАСІВ

Величина негативного грошового потоку залежить від кілько­сті придбаних ресурсів та їх цін.

У нашому прикладі (табл. 6.2.5) кількість придбаного металу у поточному періоді збільшилась на 10,8 т., що за цінами минулого періоду збільшило негативний грошовий потік на 51,1 тис. грн. Вплив другого фактора — зміни ціни — також можна визначити як добуток різниці в цінах, що склалися у поточному і минулому періодах, на кількість придбаного металу у поточному періоді 206 • 91,5 = 18,8 тис. грн, тобто на цю суму збільшився негатив­ний грошовий потік підприємства.

Загальна сума впливу двох факторів — зміни кількості при­дбаного металу і ціни збільшила негативний грошовий потік на 69,9 тис.грн (51,1+ 18,8).

Отже, зміна розміру негативного грошового потоку на підпри­ємстві була зумовлена головним чином за рахунок збільшення кількості придбаного металу.

296

297

6.3. Аналіз ефективності формування грошових потоків

298

Закінчення табл. 6.3.1

Дані табл. 6.3.1 свідчать, що господарська діяльність підпри­ємства має стійку тенденцію до збільшення позитивного і нега­тивного грошових потоків. Водночас, показники ефективності формування грошових потоків у динаміці залишаються стабіль­ними, як за абсолютними, так і відносними величинами. Це свід­чить про те, що зростання грошових потоків відбувається без по­ліпшення їх якості.

Управління господарським процесом потребує постійного спостереження за рівномірністю і синхронністю формування по­зитивного і негативного грошових потоків в розрізі періодів, для чого застосовують зіставлення динамічних рядів (табл. 6.3.2) та графічний метод (рис. 6.3.1).

299

Таблиця 6.3.2

АНАЛІЗ СИНХРОННОСТІ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ ПІДПРИЄМСТВА

Місяці	Грошовий потік
	позитивний			негативний			чистий
	тис. грн	наростаючим підсумком		тис. грн	наростаючим підсумком		тис. грн	наростаючим підсумком
		тис. грн	%		тис. грн	%		тис. грн	%
Січень	52,6	52,6	6,4	45,2	45,2	5,5	+7,4	7,4	16,4
Лютий	50,3	102,9	12,5	25,4	70,6	8,6	+24,9	32,3	45,8
Березень	65,7	168,6	20,5	64,2	134,8	16,4	+1,5	33,8	25,1
Квітень	70,4	239,0	29,1	71,5	206,3	25,1	-1,1	32,7	15,9
Травень	75,1	314,1	38,2	79,4	285,7	34,7	-43	28,4	9,9
Червень	74,6	388,7	47,3	60,3	346,0	42,1	+14,3	42,7	12,3
Липень	79,9	468,6	57,0	80,6	426,6	51,9	-0,7	42,0	9,8
Серпень	78,4	547,0	66,5	75,4	502,0	61,0	+3,0	45,0	9,0
Вересень	69,5	616,5	75,0	68,7	570,7	69,4	+0,8	45,8	8,0
Жовтень	68,3	684,8	83,3	72,3	643,0	78,2	-4,0	41,8	6,5
Листо­пад	67,4	752,2	91,5	50,4	693,4	84,3	+ 17,0	58,8	8,5
Грудень	70,2	822,4	100,0	45,9	739,3	89,9	+24,3	83,1	11,2
Разом	822,4	822,4	100,0	739,3	739,3	89,9	+83,1	83,1	11,2

За даними таблиці 6.3.2 можливо здійснити аналіз і оцінку грошових потоків підприємства за кожний місяць і наростаючим підсумком з початку року. Підприємство наростаючим підсумком протягом року створювало чистий грошовий потік. Це означає, що сума надходжень грошових коштів перевищувала їх витрачання, і в цілому за рік це становило 83,1 тис. грн або 11,2%. Однак, в окремі періоди (квітень, травень, липень і жовтень) у підприємства формувався поточний дефіцит грошових коштів, який покривався вільними залишками грошей попередніх періодів.

Для вивчення зміни величин позитивного і негативного гро­шових потоків в наочній формі, залежно від періодів, використо­вують лінійний графік контролю (рис. 6.3.1).

300

Рис. 6.3.1. Нерівномірність формування грошових потоків підприємства в часі

Графічне зображення позитивного і негативного грошових по­токів свідчать про періоди, в яких підприємство мало дефіцит грошових коштів.

На багатьох підприємствах спостерігаються сезонні коливання господарської діяльності, які відбиваються на грошових потоках. Показники сезонності обчислюють шляхом визначення відхилень внутрішньорічних даних від середньорічних (табл. 6.3.3).

За даними табл. J5.3.3 середньомісячна величина позитивного грошового потоку (X) становила 104,8 тис. грн (1257,6 : 12). Об­числені сезонні коливання грошових надходжень свідчать, що вони мали значні величини. Коефіцієнти нерівномірності були: К_тах = 153,9 : 104,8 = 1,47; К_тіп 82,6 : 104,8 = 0,79.

Амплітуда коливань у 68 пунктів [100 ■ (1,47 - 0,79)] свідчить про істотну нерівномірність надходження грошових коштів за мі­сяцями року. Сезонність може завдавати великих збитків підпри­ємству, оскільки в окремі періоди не використовується частина виробничого потенціалу, особливо основних засобів і персоналу.

Важливе значення для майбутнього становища підприємства має інвестиційна спрямованість грошових потоків.

Надходження грошових коштів оцінюється за рівнем форму­вання власних джерел інвестування активів (ВІА) — чистого прибутку (ЧП) і амортизації (AM):

Таблиця 6.3.5

302

ПОЗИТИВНИЙ ГРОШОВИЙ ПОТІК ПІДПРИЄМСТВА ТА ЙОГО СЕЗОННІСТЬ ЗА МІСЯЦЯМИ

Місяці	Грошовий потік, тис. гри	Рівень сезонності, %
	X	X: J-100
Січень	82,6	78,8
Лютий	89,4	85,3
Березень	94,6	90,3
Квітень	96,2	91,8
Травень	112,7	107,5
Червень	153,9	146,8
Липень	132,5	126,4
Серпень	120,7	115,2
Вересень	110,5	105,4
Жовтень	95,1	90,7
Листопад	85,4	81,5
Грудень	84,0	80,1
Зарік	1257,6	—

Таблиця 6.3.4