Проблемні запитання

1. Аналізуючи функції реєстратора та депозитарію, можна дійти до висновку, що головним у їхній діяльності є облік прав власності на ЦП. Разом із тим депозитарії, окрім депозитарних операцій, виконують ряд інших функцій, зокрема, складання та ведення реєстрів.

Яке місце у сучасній інфраструктурі ФР у зв'язку з вищевикладеним займають реєстратори? До яких наслідків, на ваш погляд, призведе конкуренція на ФР України між реєстраторами та депозитаріями?

2. Основна проблема, пов'язана з діяльністю банків на національному ФР, полягає у відокремленні ризиків, притаманних звичайним "класичним" банківським операціям (депозитно-кредитним і розрахунково-касовим), від ризиків, які виникають у зв'язку з професійною діяльністю банків на ФР.

З огляду на це розкажіть про можливі шляхи розв'язання цієї проблеми в Україні, виходячи з досвіду функціонування розвинутих ФР.

Семінарське заняття 4. Первинний та вторинний фондовий ринок Програмні запитання

1. Дайте визначення понять первинного, вторинного, біржового та позабіржового ФР. Розкажіть про їх призначення.

2. Дайте визначення організованого ФР.

3. Дайте визначення строкового, касового ФР.

4. У чому полягає особливість "вуличного" ФР? Приведіть приклад "вуличного" ФР, виходячи з аналогії з іншими ринками.

5. Дайте визначення поняття та ознак ФБ. Які регулятивні функції виконує ФБ на ФР?

6. Розкажіть, як функціонує ФБ.

7. Дайте характеристику основних угод із ЦП, які здійснюються на ФБ.

8. Ким та яким чином регулюється діяльність ФБ?

9. Дайте визначення лістингу, делістингу.

10. Які вимоги висуваються до емітентів, акції яких котируються на ФБ? Які вимоги висуваються до членів ФБ? Чим викликані зазначені вимоги? Які переваги отримують емітенти, якщо їх ЦП котируються на ФБ?

13. Опишіть основні правила та норми поведінки на ФБ. Які санкції можуть прийматися за порушення правил та норм поведінки на ФБ?

Відвідання та ознайомлення з організацією роботи фондової біржі та процедурами біржових торгів.

Проблемні питання

1. В останні роки роль ФБ у торгівлі ЦП дещо зменшується. Назвіть головні чинники зазначеного процесу. До яких наслідків призвели такі тенденції у діяльності ФБ?

2. Поясніть, як на ФБ поряд із жорсткими організаційною структурою, правилами та нормами поведінки співіснує “демократичне” біржове самоуправління. Які чинники забезпечують таке співіснування?

3. Незважаючи на жорстку регламентацію біржової діяльності з ЦП, ФБ періодично переслідують біржові кризи та потрясіння. Чим пояснюється така нестійкість ФБ? Які основні ринкові залежності характеризують сучасний біржовий механізм?

4. Посилення конкуренції на ринку позикового капіталу, загострення протиріч між ФБ та її конкурентами призвели певною мірою до втрати монопольних позицій біржі на ринку фіктивного капіталу. Як це відображається на еволюції ФБ? Обґрунтуйте свою точку зору.

Семінарське заняття 5. Регулювання ринку цінних паперів Програмні запитання

1. Дайте визначення поняття та мети державного регулювання ФР. З яких елементів складається процес регулювання ФР?

2. Опишіть регуляторну інфраструктуру ФР. Дайте характеристику існуючих моделей регуляторної інфраструктури ФР.

3. Які державні органи здійснюють регулювання ФР? Опишіть їх структуру, функції, повноваження. Які існують особливості формування системи державного регулювання ФР, що розвиваються?

5. Назвіть основні законодавчі акти безвідносно до конкретної країни, які утворюють правову базу ФР. Чим пояснюється ієрархічність законодавства про ЦП у будь-якій країні?

6. Як міжнародні правові акти та угоди про ЦП впливають на правову інфраструктуру ФР конкретної держави? Дайте приклади такого впливу.

9. Які кваліфікаційні вимоги висуваються до фахівців ФР? Дайте визначення поняття "ділова етика". Яку роль дотримання зазначеної вимоги відіграє у конкурентній боротьбі на ФР?

12. Опишіть процес державної реєстрації випуску (емісії) ЦП у публічний обіг. З якими чинниками пов'язана необхідність реєстрації випуску ЦП у державних органах? Які цілі досягаються при цьому?

15. У чому полягає державний нагляд та контроль за учасниками ФР? Опишіть форми та методи державного нагляду та контролю за ФР.

17. Розкажіть про форми і методи контрольно-ревізійної діяльності державних органів на ФР.

18. Дайте перелік основних заборонених видів діяльності з ЦП. За допомогою яких заходів держава запобігає та припиняє порушення законодавства на ФР?

19. Опишіть систему санкцій за правопорушення на ФР.

20. Дайте визначення та коротку характеристику понять "інсайдер", "інсайдерська інформація", "маніпулювання цінами". Чим викликані жорсткі заходи з боку держави щодо боротьби з цими правопорушеннями на ФР?

21. Дайте визначення СРО згідно з українським законодавством та розкрийте їх сутність та функції.

Відвідання та ознайомлення з роботою Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку.