- •2 Экономическая сущность финансов
- •2.1 Сущность и функции финансов
- •2.2 Сферы и звенья системы финансов страны
- •2.3 Роль финансов в общественном воспроизводстве
- •3 Финансовая политика государства
- •3.1 Финансовая политика: понятие, задачи.
- •3.2 Типы финансовой политики
- •3.3 Финансовая политика рф на современном этапе
- •4 Управление финансами
- •4.1 Сущность и методы управления финансами
- •4.2 Система государственных органов управления
- •4.3 Финансовое планирование и прогнозирование
- •Бюджетный процесс
- •5 Государственный бюджет
- •5.1 Социально – экономическая сущность и основные
- •5.2 Функции государственного бюджета.
- •5.3 Роль государственного бюджета в социально – экономическом развитии общества.
- •8 Государственные социальные внебюджетные фонды
- •Сущность и принципы функционирования внебюджетных фондов
- •Пенсионный фонд рф, его функции, формирование
- •Фонд социального страхования рф, его функции, формирование и использование
- •Фонды обязательного медицинского страхования,
- •Федеральный фонд обязательного медицинского страхования.
- •Территориальный фонд обязательного медицинского страхования.
- •Финансы организации
- •Финансовые отношения организации
- •Денежные фонды и резервы организации
- •3. Финансовые ресурсы организации
- •Принципы организации финансов
- •Финановый механизм организации
- •Государственный и муниципальный кредит
- •3 Управление государственным кредитом и долгом
- •Кредит как экономическая категория
3 Управление государственным кредитом и долгом
Высшим органом управления госкредитом в РФ является Федеральное Собрание, которое устанавливает максимальные размеры привлечения средств для финансирования бюджетного дефицита и кредитования за счет средств бюджета.
Предельный объем выпуска тех или иных государственных ценных бумаг устанавливается Правительством РФ.
Для оптимизации управления внутренними и внешними заимствованиями Бюджетный кодекс РФ предусматривает разработку Правительством двух программ: 1) Программы государственных внешних заимствований и 2) Программы государственных внутренних заимствований . Эти программы представляют собой перечень заимствований на очередной год с указанием целей, источников, сроков возврата. Программы представляются Федеральному Собранию одновременно с проектом бюджета на очередной финансовый год и подлежат утверждению.
В процессе управления государственным кредитом решаются задачи:
1) минимизации стоимости долга для заемщика;
2) недопущения переполнения рынка заемными обязательствами государства и резкого колебания их курса;
3) эффективного использования мобилизованных средств и контроля за целевым использованием выделенных кредитов;
4) обеспечения своевременного возврата кредитов;
5) максимального решения задач, определенных финансовой политикой, в частности, сохранение иностранных капиталов в стране и переориентировка инвесторов с вывоза полученных доходов из страны на вложение прибыли в развитие производства.
В основу управления государственным долгом положены следующие принципы:
- безусловность – обеспечение точного и своевременного выполнения обязательств государства перед инвесторами и кредиторами без выставления дополнительных условий;
- единство учета – учет всех видов ц.б., эмитированных федеральными органами власти, органами субъектов РФ и органами местного самоуправления;
- единство долговой политики – обеспечение единого подхода в политике управления госдолгом со стороны центра по отношению к субъектам и муниципальным образованиям;
- согласованность – обеспечение максимально возможной гармонизации интересов кредиторов и государства-заемщика;
- снижение рисков – выполнение всех необходимых действий по снижению рисков кредитора и инвестора;
- оптимальность – создание структуры госзаймов, позволяющей выполнять обязательства с минимальными затратами и риском и наименьшим отрицательным влиянием на экономику страны;
- гласность – предоставление достоверной, своевременной и полной информации о параметрах займов всем заинтересованным лицам.
В РФ действует единая система учета и регистрации государственных заимствований РФ. Для этого Минфином ведутся Государственные книги внутреннего и внешнего долга РФ. Информация о заимствованиях субъекта РФ или муниципалитета вносится соответственно в долговую книгу субъекта или муниципальную долговую книгу.
Министерство финансов выступает эмитентом государственных ценных бумаг от лица РФ и определяет конкретные сроки и объемы выпусков в пределах параметров, установленных Правительством. В соответствии с Бюджетным кодексом ЦБ РФ бесплатно осуществляет функции генерального агента по обслуживанию государственного внутреннего долга. При эмиссии каждого выпуска облигаций все суммарные и единичные сертификаты подлежат передаче Минфином на хранение и учет в депозитарий. Функции депозитария выполняет ЦБ РФ или уполномоченная им организация. ЦБ РФ осуществляет по поручению Минфина и за счет средств федерального бюджета выплаты владельцам облигаций при погашении выпусков.
Регулирование рынка государственных ценных бумаг осуществляется ЦБ РФ. Специализированным банком по обслуживанию внешнего и внутреннего валютного долга является Внешэкономбанк. Распоряжением Правительства ему также переданы права ведения учета операций по обслуживанию и погашению государственных кредитов, предоставленных Правительством РФ правительствам государств-участников СНГ. Задолженность этих государств по ранее выданным Правительством РФ кредитам передана на баланс Внешэкономбанка.
Управление госдолгом, как и всякое управление, имеет четыре составляющие: прогнозирование, планирование, анализ и контроль.
Управление госдолгом осуществляется с использованием следующих методов:
1) рефинансирование – погашение части госдолга за счет вновь привлеченных средств;
2) конверсия – изменение доходности займа;
3) консолидация – превращение части имеющейся задолженности в новую с более длительным сроком погашения;
4) новация – соглашение между государством-заемщиком и кредиторами по замене обязательств в рамках одного и того же кредитного договора;
5) унификация – решение государства об объединении нескольких ранее выпущенных займов;
6) отсрочка – консолидация при одновременном отказе государства от выплаты дохода по займам;
7) дефолт – отказ государства от уплаты госдолга.
РФ входит в Парижский и Лондонский клубы. В рамках Парижского клуба у России 5 крупнейших должников – Алжир, Вьетнам, Йемен, Мозамбик, Эфиопия.