Инициатива
в руках стороны, располагающей информацией
Инициатива
в руках стороны, не обладающей информацией
Сигнал
Сторона,
обладающая скрытой информацией
Другой
стороне
Примеры
сигнала
штрафные
санкции в договорах капиталовложения
в торговую марку реклама здание
банка, отделанное мрамором диплом
об образованииПодача сигнала
Просеивание
Наблюдаемая
характеристика индивида или блага,
которая может быть изменена (образование
– сигнал, возраст – нет)
Создание
и поддержание институциональных
механизмов, решающих проблему
неблагоприятного отбора
Затраты
ресурсов
Эти
затраты – сигнал покупателю о том, что
продавец предлагает хороший товар
Качество
сигнала зависит от ресурсов, которые
были инвестированы в него
Просеивание
Действия
стороны, не обладающей информацией,
предпринимаемые с целью разделения
различных типов информированной стороны
в соответствии с определенными
характеристиками.
Примеры:
- решение царя Соломона в споре между двумя женщинами о том, кто из них мать ребенка;
- заработная плата, возрастающая в зависимости от стажа работы, способствует привлечению работников, менее склонных к перемене мест.
Таким образом, не информированная сторона может предложить информированной стороне некий набор альтернатив, каждая из которых рассчитана на определенный тип информированной стороны. Информированная сторона делает свой выбор и тем самым раскрывает свою частную информацию.
1.5.4. Моральный риск и способы его предотвращения
Скрытая
информация
Лицо,
обладающее необходимой для принятия
решения информацией, имеет интересы,
отличающиеся от интересов лица,
принимающего решение
Оно
может попытаться использовать
информационное преимущество для того,
чтобы повлиять на принятие выгодного
для себя решения
Моральный
риск
Действия
экономических агентов по максимизации
их собственной полезности в ущерб
другим в ситуациях, когда они не ощущают
полностью последствий (или не пользуются
полными выгодами) своих действий
вследствие неопределенности и неполноты
контрактов, которые препятствуют
возложению всего ущерба (или получению
всех выгод) на соответствующего агента.
Ситуации,
в которых возникает моральный риск,
характеризуются сочетанием следующих
условий:
и
нтересы
исполнителя и заказчика не совпадают,
исполнитель преследует свои собственные
интересы в ущерб интересам заказчика;и сполнители застрахованы от неблагоприятных последствий своих действий;
з аказчик не в состоянии осуществлять полный контроль и совершенное принуждение.
Некоторые ресурсы в большей степени подвержены моральному риску, чем другие.
Ресурсы или капиталовложения называются пластичными, если использование ресурса по назначению трудно проконтролировать, а законных способов его использования может быть много.
Лицо, которое принимает решение (управляет использованием пластичного ресурса) в данном случае имеет больше возможностей тайно повлиять на ожидаемые результаты в своих интересах.
Высокая
степень пластичности
Невысокая
степень пластичности
Если
контроль использования пластичного
ресурса требует больших издержек, то
в этом случае и возникает опасность
морального риска
Ресурсы,
которые не являются пластичными, не
требуют контроля над своим использованием.
Индустрия
моды, юридические конторы, архитектурные
мастерские
Железные
дороги, предприятия коммунальной сферы,
авиалинии, нефтепереработка
Частный случай
морального риска
Проблема
принципала-агента
Способы
предотвращения морального риска
Контроль
за действиями агента
Стимулирующие
контракты
Добровольное
принятие агентом более жестких условий
Принцип
«сделай сам»
Условия асимметрии
информации: -
деятельность агента не поддается
непосредственному наблюдению принципала; -
о деятельности агента невозможно судить
по ее конечным результатам.
К
онтроль
за действиями агента
у
жесточить
надзор за деятельностью агента, увеличивая
объем ресурсов, расходуемых на эти цели;
п оиск дополнительных источников информации об агенте, о его усилиях, его честности и прилежании;
к онтроль посредством рыночного механизма.
Стимулирующие
контракты
Ограничивающие
факторы: а)
поведение агента нередко лишь частично
влияет на результат и трудно выделить
влияние именно усилий агента на конечные
результаты б)
возможности заключения ограничены
степенью склонности агента к риску.
Участие
агента в результатах деятельности
Стимул для правильного
поведения, выплачивая вознаграждение
за хорошие результаты
Добровольное
принятие агентом более жестких условий
Как бы вносят залог
(прямой или косвенный), который теряют,
если обнаруживается, что их поведение
отклоняется от интересов принципала
Использование
заложников выгодно обеим сторонам
Отказаться
от услуг агента и сделать все самому
Принцип
«сделай сам»
Изменение
структуры собственности и организационная
перестройка
или