Удосконалення інвестиційного проекту
Ми провели дослідження, які спрямовані на поліпшення проекту шляхом підбору змінних – цін на продукцію та структури фінансування проекту.
А. Регулювання цін на продукцію (Аркуш 1, рядок 88) викликає зміну попиту на неї (Аркуш 1, рядок 105).
Компенсацію пропозиції для виконання умов «попит дорівнює пропозиції» можна здійснити з допомогою зміни інвестицій в обладнання (Аркуш 1, рядок 83).
Регулювання цін на продукцію та зміна інвестицій в обладнання допускається в межах -4% … +4% із кроком 1% згідно з варіантами.
Межі зміни ціни
Продукція |
Варіант |
||||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
|
1 |
-4;+4 |
-4;+3 |
-4;+4 |
-3;+4 |
-4;+3 |
-3;+3 |
-3;+4 |
-4;+4 |
-4;+4 |
-4;+3 |
-4;+4 |
-4;+3 |
-3;+4 |
2 |
-4;+4 |
-3;+4 |
-4;+3 |
-4;+4 |
-4;+4 |
-4;+3 |
-3;+3 |
-4;+4 |
-4;+4 |
-4;+3 |
-3;+3 |
-4;+4 |
-4;+4 |
3 |
-4;+4 |
-4;+4 |
-3;+4 |
-4;+3 |
-4;+4 |
-3;+4 |
-4;+4 |
-3;+3 |
-4;+4 |
-4;+3 |
-4;+3 |
-3;+3 |
-4;+4 |
4 |
-4;+4 |
-4;+3 |
-4;+4 |
-3;+4 |
-3;+4 |
-4;+4 |
-4;+4 |
-4;+3 |
-3;+3 |
-4;+4 |
-3;+4 |
-3;+4 |
-4;+3 |
Табл. 1
межі |
|
запчастини |
борона |
культиватор |
плуг |
-4 |
NPV/ IRR |
-161900 |
-51449 |
|
16016 |
24,76% |
26,98% |
|
28,31 |
||
-3 |
-81751 |
30335 |
76127 |
98309 |
|
26,38% |
28,59% |
29,48% |
29,91% |
||
-2 |
-1602 |
112119 |
165814 |
180602 |
|
27,97% |
30,17% |
31,19% |
31,47% |
||
-1 |
78547 |
193902 |
255501 |
98309 |
|
29,53% |
31,72% |
32,87% |
29,91% |
||
0 |
158697 |
275686 |
345189 |
345189 |
|
31,.5% |
33,24% |
34,52% |
34,52% |
||
1 |
177355 |
286860 |
255043 |
179902 |
|
31,41% |
33,45% |
32,86 |
31,46% |
||
2 |
234128 |
313806 |
188850 |
-61231 |
|
32,47% |
33,94% |
31,63 |
26,79% |
||
3 |
255713 |
345189 |
97854 |
-178632 |
|
32,87% |
34,52% |
29,90% |
34,40% |
||
4 |
275686 |
|
-44325 |
-289628 |
|
33,24% |
|
27,12 |
22,07% |
Табл.2
межі |
запчастини |
борона |
культиватор |
плуг |
-4 |
424892 |
492989 |
403722 |
403451 |
36,12% |
37,50% |
35,97% |
35,97% |
|
-3 |
458522 |
532529 |
438836 |
438299 |
36,69% |
38,17% |
36,59% |
36,58% |
|
-2 |
445917 |
529630 |
473970 |
469285 |
36,42% |
38,06% |
37,20% |
37,11% |
|
-1 |
415405 |
502479 |
509083 |
504127 |
35,83% |
37,53% |
37,79% |
37,70% |
|
0 |
345189 |
458522 |
532529 |
532529 |
34,52% |
36,69% |
38,17% |
38,17% |
|
1 |
274973 |
414564 |
493795 |
499077 |
33,21% |
35,85% |
37,42% |
37,51% |
|
2 |
244462 |
387414 |
466727 |
472057 |
32,62% |
35,32% |
36,88% |
36,98% |
|
3 |
213950 |
360262 |
439653 |
445036 |
32,04% |
34,79% |
36,35% |
36,44% |
|
4 |
183436 |
333111 |
412580 |
418016 |
31,46% |
34,27 |
35,82% |
35,91% |
Б. Структура фінансування проекту може бути змінена з урахуванням таких обмежень:
- частка акціонерного капіталу – не менше ніж 25%;
- частка кредиту ЄБРР – не більше ніж 35%.
Табл. 3
% кредиту ЄБРР |
30% |
31% |
32% |
33% |
34% |
35% |
NPV |
517025 |
534189 |
551355 |
568518 |
585685 |
602848 |
IRR |
37,79 |
38,32 |
38,87 |
39,45 |
40,06 |
40,69 |
В. Після уточнення (вибору) значень змінних нам потрібно перевірити, чи є потреба в додатковому короткотерміновому фінансуванні проекту.
Оновлені графіки виплати банківських кредитів
1 рік
Короткострокове фінансування |
Січ-01 |
Лют-01 |
Бер-01 |
Кві-01 |
Надходження короткострокового кредиту |
$0 |
$912 000 |
$90 000 |
$0 |
Повернення короткострокового кредиту |
$0 |
$0 |
$0 |
$437 000 |
Виплата процентів |
|
|||
По короткостроковому кредиту |
$0 |
$0 |
$0 |
$14 567 |
-
Тра-01
Чер-01
Лип-01
Сер-01
$0
$0
$0
$0
$565 000
$0
$0
$0
$26 750
$0
$0
$0
-
Вер-01
Жов-01
Лис-01
Гру-01
$0
$0
$0
$25 000
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
Нарахування відсотків:
Кві-01: 437000*2міс.*20%/12міс.*100= 14567 (грн.)
Тра-01: 90000*2міс.*20%/12міс.*100+475000*3міс.*20%/12міс.*100=26750 (грн.)
Вартість короткострокового фінансування |
20,00% |
річних |
3,33% |
|
|
2-ой год |
3-ий год |
4-ый год |
5-ый год |
Надходження короткострокового кредиту |
$570 000 |
$250 000 |
$0 |
$0 |
Повернення короткострокового кредиту |
$25 000 |
$570 000 |
$250 000 |
$0 |
|
|
|
|
|
Виплата процентів |
2-ой год |
3-ий год |
4-ый год |
5-ый год |
По короткостроковому кредиту |
$417 |
$114 000 |
$50 000 |
$0 |
Нарахування відсотків: 1) 2-ий рік: 25000*20%/100*12=417 (грн.) 2) 3-ій рік: 570000*20%/100=114000 (грн.) 3) 4-ий рік: 250000*20%/100=50000 (грн.)
ЧИСТА ТЕПЕРІШНЯ ВАРТІСТЬ (NPV) $674 227 |
|
ВНУТРІШНЯ НОРМА ПРИБУТКУ (IRR) 41,97%
|
|
