Тема 5. Инфляция

1. Сущность инфляции и ее измерение. Под инфляцией понимается дисбаланс спроса и предложения, проявляющееся в непрерывном и общем росте цен. Инфляцию можно определить как непрерывный общий рост цен.

Индекс стоимости жизни – измеряет цены фиксированной “рыночной корзины” потребительских товаров.

Индекс цен Цена “рыночной корзины” в данном периоде

в данном = -------------------------------------------------------------- х 100%

периоде Цена аналогичной корзины в базовом периоде

номинальный ВНП

Дефлятор ВНП =------------------------------ х 100%

реальный ВНП

Виды инфляции

1. С точки зрения проявления, различают “открытую” и “подавленную” инфляцию. Открытая инфляция характерна для стран рыночной экономики, где свободное взаимодействие спроса и предложения способствует открытому, ничем не ограниченному росту цен. Подавленная инфляция (скрытая инфляция) присуща экономике с командно-административным контролем над ценами и доходами. Жесткий контроль над ценами не позволяет открыто проявиться инфляции в росте цен. В такой ситуации инфляция принимает скрытый характер. Внешне цены остаются стабильными, но так как масса денег возрастает, то их избыток вызывает товарный дефицит.

2. С точки зрения роста цен:

- умеренная (ползучая, “стабильные цены”) инфляция, когда цены растут менее, чем на 10% в год, стоимость денег практически сохраняется, отсутствует риск подписания контрактов в номинальных ценах. На Западе ее рассматривают как элемент нормального развития экономики, который не вызывает особого беспокойства.

- галопирующая инфляция - рост цен измеряется двузначными и более цифрами в год, контракты “привязываются” к росту цен, деньги ускоренно материализуются. Считается, что она опасна для народного хозяйства и требует антиинфляционных мер.

- гиперинфляция - цены растут астрономическими темпами, расхождение цен и заработной платы становится катастрофическим, разрушается благосостояние даже наиболее обеспеченных слоев общества, бесприбыльным и убыточным становятся крупнейшие предприятия, она парализует хозяйственный механизм, поскольку резко усиливается эффект бегства от денег с целью превращения их в товары. Разрушаются экономические связи, осуществляется переход к бартерному обмену.

Тема 6. Кредит

Кредит – экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу cсужаемой стоимости, передаваемой во временное пользование на условиях срочности, платности и возвратности.

С юридической точки зрения кредит – это договор, сделка о займе (оформляется юридически).

Существует и иная точка зрения на определение кредита как экономической категории: кредит – это движение ссудного капитала.

Ссудный капитал – это денежный капитал, предоставляемый в ссуду собственником на условиях возвратности за плату в виде процентов.

Качественное его отличие ссудного капитала от денег

Ссудный капитал	Одна из форм самовозрастающей стоимости
Деньги	сами по себе прироста стоимости не дают

Возможность возникновения и развития кредита связана с кругооборотом и оборотом капитала.

Высвобождение ресурсов в процессе движения капитала:

1.	Амортизационные отчисления	высвобождающиеся денежные средства временно оседают на счетах фирм – это до тех пор, пока не наступит срок обновления основного капитала
2.	Высвобождение оборотного капитала	-разрыв между моментом продажи готовых товаров и моментов покупки сырья и материалов для производства новых товаров - разрыв между моментом реализации товаров и моментом выплаты зарплаты - сезонность производства; - неравномерность поставок.
3.	Средства госбюджета	Поступление денежных средств в бюджет и их расходование не всегда совпадает по времени, поэтому в какой-то период образуются своеобразные свободные денежные средства бюджета.
4.	Средства граждан	У населения возникают денежные сбережения в связи с превышением доходов над текущими расходами.

Чтобы возможность кредита стала реальностью, необходимы условия:

1. Участники кредитной сделки должны выступать как субъекты, материально гарантирующие выполнение обязательств, вытекающих из их экономических связей.

2. Интересы кредитора и заемщика должны совпадать.

Необходимость кредита вызывается:

1. необходимостью преодоления противоречия между постоянным образованием свободных резервов у отдельных хозяйствующих субъектов и эффективным использованием их для нужд воспроизводства;

2. необходимостью обеспечения непрерывности кругооборота капитала в условиях функционирования отраслей с различной длительностью кругооборота;

3. необходимостью создания дополнительных средств обращения и развития платежей, основанных на кредита эмиссии денежных знаков и безналичных средств;

4. деятельностью коммерческих фирм, в процессе которой возникает или временная потребность в дополнительных ресурсах, или, наоборот, временно высвобождаются ресурсы. Кредит позволяет гибко регулировать эти колебания и обеспечивать нормальную работу хозяйствующих субъектов.

Различия между денежными и кредитными отношениями:

1. различие состава участников

2. наличие отсрочки платежа

3. различие потребительных стоимостей

4. различие в движении кредита и денег

5. юридическое оформление сделки

Функции кредита

Перераспределительная функция	проявляется как при аккумуляции временно свободных средств, так и при их размещении, благодаря которому хозяйствующие субъекты обеспечиваются необходимым оборотным капиталом и ресурсами для инвестиций
Функция замещения	действительных денег кредитными деньгами и операциями. Замещение осуществляется двумя путями: вместо золота в оборот выпускаются кредитные деньги, которые поступают в оборот в порядке кредитования экономики, должны быть обеспечены товарами и в обязательном порядке должны возвращаться к эмитенту в банк; в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. обороту предоставляются деньги в безналичной форме (данная функция кредита реализуется и тогда, когда на основе замещения наличных денег происходит организация безналичных расчетов).
Контрольная	функция реализуется в процессе наблюдения за деятельностью заемщиков со стороны кредиторов, оценивающих кредитоспособность и платежеспособность хозяйствующих субъектов, контролирующих соблюдение принципов кредитования

Законы кредита

Закон возвратности	отражает возвращение ссуженной стоимости к кредитору
Закон равновесия	устанавливает зависимость кредита от источников формирования кредитных ресурсов. Иначе: закон равновесия между высвобождаемыми и перераспределяемыми на основе возвратности ресурсами
Закон сохранения ссужаемой стоимости	заключается в том, что суженная стоимость должна быть в полном объеме возвращена кредитору

Количественные и качественные границы применения кредита.

Количественные границы связаны с количественным ограничением кредитных ресурсов, они определяются величиной резервных капиталов, которыми располагают промышленные и торговые компании. Банковский кредит снимает данные ограничения, но он также имеет границы, связанные с источниками средств для кредитования.

Качественные границы – границы, за которыми кредит может оказывать негативное воздействие как на микро-, так и на макроуровне.

Принципы кредита, принципы кредитования

Общеэкономические принципы: (вытекают их взаимодействия кредита с другими экономическими категориями

комплексности	сделка должна учитывать состояние внешней среды – экономические и политические условия, финансовые возможности как кредитора, так и заемщика. Даже если у кредитора есть кредитные ресурсы, а у заемщика - реальная потребность в средствах - это еще не значит, что сделка состоится
экономичности	характеризует достижение наибольшей эффективности кредитных операций при наименьших кредитных вложениях
дифференцированности	предполагает, что процентная ставка за кредит, сроки, размер и вид кредита, размер и специфика обеспечения кредита зависят от конкретных экономических условий
целенаправленности	банк дает деньги своему клиенту не только потому, что у него возникает недостаток средств, а на осуществление конкретного проекта, реализация которого должна обеспечивать банку возвращение долга и уплату процента

Специфические принципы кредитования вытекают из сущности кредита

Возвратности
Срочности	предоставление ссуды осуществляется на определенный срок
Платности	для каждой из сторон сделки, кредитование вызывает определенные затраты, которые необходимо компенсировать

Тесты

1. В кредитных отношениях, в отличие от денежных отношений, стоимость

а/ не совершает встречного движения

б/ не движется вовсе

в/ осуществляет движение только в товарной форме

г/ совершает встречное движение

2. Кредит удовлетворяет ….. потребности участников кредитной сделки

а/ постоянные б/ временные

в/ стихийные г/ случайные

3. Всеобщим свойством, основным принципом кредитования является

а/ платность б/ возвратность

в/ целевое использование г/ обеспеченность д/ срочность

4. Источниками ресурсов кредитора выступают ….. средства

а/ только собственные б/ только привлеченные

в/ собственные, привлеченные и отданные в ссуду г/ собственные и привлеченные

5. Что из названного не является условием для возникновения кредитных отношений:

а/ экономическая и юридическая самостоятельность субъектов

б/ экономическая состоятельность субъектов

в/ наличие лицензии для осуществления кредитной деятельности

г/ совпадение интересов кредитора и заемщика

6. Экономическая основа возникновения кредита:

а/ товарное производство б/ наличие свободных денежных ресурсов

в/ частная собственность г/ кругооборот и оборот капитала

7. В кредитной сделке объектом передачи выступает ….. стоимость

а/ потребительская б/ денежная

в/ товарная г/ ссуженная

9. В кредитных отношениях собственность на ссужаемую стоимость

а/ временно уступается кредитором заемщику

б/ переходит от кредитора к заемщику

в/ временно уступается заемщиком кредитору

г/ переходи от заемщика к кредитору за вычетом ссудного процента

10. Посредством перераспределительной функции кредита могут перераспределяться

а/ только товарно-материальные ценности

б/ все материальные блага страны

в/ только денежные средства

г/ только денежные средства и валютные ценности

11. Перераспределительная функция кредита охватывает перераспределение ….. стоимости

а/ находящейся в производственном процессе

б/ находящейся в процессе создания

в/ временно высвободившейся

г/ созданной в процессе производства

12. Перераспределительная функция кредита проявляется при:

а/ аккумуляции и размещении средств б/ возврате кредита

в/ выдаче ссуды г/ уплате процента

12. Роль кредита характеризуется

а/ степенью его взаимодействия с финансовыми и страховыми отношениями

б/ заинтересованностью заемщиков в получении дешевых ссуд

в/ результатами его применения и методами их достижения

г/ наличием ресурсов у банков и платежеспособностью населения

13. При предоставлении взаймы денежных средств для финансирования производственных затрат ведущую роль играет ….. кредит

а/ коммерческий б/ государственный

в/ банковский г/ потребительский

14. ….. граница кредита предполагает установление предельного объема необходимой потребности в заемных средствах

а/ качественная б/ количественная

в/ производственная г/ потребительская

15. Бесперебойность процессов производства и реализации продукции обеспечивается применением ….. кредитов

а/ государственного и коммерческого б/ потребительского и банковского

в/ коммерческого и банковского г/ коммерческого и потребительского

16. Роль кредита в условиях инфляции проявляется в том, что с его помощью регулируется

а/ потребительский спрос населения б/ масса денег в обращении

в/ потребность хозяйствующих субъектов в заемных средствах г/ размер золотого запаса страны

17. Роль кредита в обеспечении бесперебойности процессов производства и реализации продукции вытекает из

а/ стихийного характера производственной деятельности

б/ неспособности хозяйствующих субъектов реализовать произведенную продукцию

в/ недостаточного бюджетного финансирования государственных предприятий

г/ несовпадения текущих денежных поступлений и расходов предприятий

18. Возможности предоставления ….. кредита ограничены наличием товаров у кредиторов, которые могут их реализовать с отсрочкой платежа

а/ банковского б/ коммерческого в/ государственного г/ ипотечного

Формы и виды кредита

Форма кредита –внешнее конкретное проявление кредитных отношений. Товарный, денежный смешанный.

Коммерческий кредит	предоставляется одно предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием такого кредита может быть вексель
Банковский Кредит	предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми институтами юридическим лицам, населению, государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд
Потребительский кредит	как правило, предоставляется торговыми компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Обычно с помощью такого кредита реализуются товары длительного пользования.
Государственный кредит	следует подразделять на собственно государственный кредит и государственный долг. В первом случае кредитные институты государства кредитуют различные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов (размещая государственные ценные бумаги на финансовом рынке) для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга
Межбанковский кредит	субъектами межбанковского кредита выступают банки: коммерческие банки предоставляют кредит друг другу, центральный банк кредитует коммерческие банки
Межхозяйственный кредит	имеет сходство с коммерческим кредитом, но, в отличие от него, не имеет товарной основы: он подразумевает предоставление денежных средств взаймы различными хозяйствующими субъектами
Международный кредит	отражает движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях срочности, платности и возвратности. В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные фирмы (фирменный кредит), банки (международный межбанковский кредит), государственные (межправительственный кредит) и региональные валютно-кредитные и финансовые организации

Виды кредита – конкретное приложение кредита на практике, характеристика особых организационно-экономических признаков кредита.

По экономическому характеру объектов кредитования:	кредит на формирование оборотных средств предприятия; кредит на реконструкцию, модернизацию; кредит на неотложные нужды под товарно-материальные ценности (сырье и основные материалы, запасы, незавершенное производство);
По срокам возврата:	долгосрочный кредит (на срок более 1 года). Обслуживает движение основных фондов; краткосрочный кредит (на срок до 1 года). Он обслуживает кругооборот оборотных средств.
По срокам погашения:	срочные (срок погашения ссуды не наступил); отсроченные (пролонгированные – срок погашения по ним перенесен); просроченные (не возвращенные в срок).
По порядку погашения:	с рассрочкой платежа единовременное погашение; с равномерным периодическим погашением; с неравномерным погашением
По источникам погашения:	за счет средств заемщика; за счет средств гаранта; за счет новых кредитов.
По связи с принципом обеспеченности:	с прямым обеспечением; с косвенным обеспечением; не имеющие обеспечения (бланковые).
По плотности кредитования:	с нормальной процентной ставкой; с максимальной процентной ставкой; с повышенной процентной ставкой; с пониженной процентной ставкой; беспроцентные.
По степени риска:	стандартные (выданные по всем правилам, с проверкой кредитоспособности); ссуды с повышенным риском (срок погашения не наступил, но выяснились новые обстоятельства, например ухудшение финансового положения заемщика, обесценение залога и т.д.); пролонгированная; безнадежная к погашению.
По направлению средств в ту или иную отрасль:	торговые, промышленные, строительные.
По порядку выдачи	кредиты с единовременной выдачей с выдачей по частям с нарастанием суммы долга

Тесты

1. При коммерческой форме кредита кредиторами выступают:

а/ банки по отношению к коммерческим предприятиям

б/ хозяйственные организации

в/ государство по отношению к предприятиям в условиях рынка

г/ все кредиторы в условиях рынка

2. Товарный кредит - это ...

а/ любой кредит под залог товаров

б/ любой кредит на покупку товаров

в/ потребительский кредит на приобретение товаров длительного пользования

г/ кредит, при котором ссужаемая стоимость выступает в товарной форме

3. Коммерческий кредит оформляется:

а/ облигациями б/ казначейскими обязательствами

в/ векселями г/ банковскими билетами

4. Ломбардный кредит Банка России – это кредит под залог:

а/ ценных бумаг б/ золота

в/ товарно-материальных ценностей г/ недвижимости

5. Преобладающей формой кредита в современной экономики является ….. форма

а/ товарная б/ смешанная

в/ товарно-денежная г/ денежная

6. В ….. форме кредита ссуда предоставляется в виде товарных (денежных) стоимостей, а погашается в виде денежных (товарных) стоимостей

а/ финансовой б/ товарной

в/ смешанной г/ денежной

7. Объектом сделки коммерческого кредита выступают ресурсы

а/ коммерческого банка б/ предприятия-продавца

в/ Центрального банка г/ предприятия-потребителя

8. Сделка коммерческого кредита оформляется в основном …

9. Бланковые ссуды обеспечиваются

а/ гарантиями и поручительствами б/ страхованием риска непогашения кредита

в/ только кредитным договором г/ цессией

10. В банковском кредите уплата ссудного процента производится

а/ в момент погашения ссуды

б/ равномерными взносами заемщика

в/ путем удержания банком процентов из выдаваемой суммы кредита

г/ любым способом по согласованию кредитора и заемщика