1.Главная стратегическая цель

1.1. основная 1.2. основная 1.3. основная

1.1.1 1.1.2 1.2.1 1.2.2. 1.3.1 1.3.2

2 .

Включает в себя:

1. Определение соотношения различных форм инвестирования на отдельных этапах перспективного периода.

2. Определение отраслевой направленности инвестиционной деятельности.

3. Определение региональной направленности инвестиционной деятельности.

1. Определение соотношения различных форм инвестирования на отдельных этапах перспективного периода связано с действием объективных внешних и внутренних факторов.

1. Внутренние факторы:

- операционная направленность деятельности предприятия;

- стадия жизненного цикла предприятия;

- размер предприятия;

- характер стратегических направлений операционной деятельности предприятия.

2. Внешние факторы:

- прогнозируемая ставка процента на финансовом рынке;

- прогнозируемый темп инфляции.

Альтернативность стратегического выбора форм реального и финансового инвестирования на отдельных этапах стратегического периода может определяться так же социальными, экологическими и другими институциональными факторами.

2. Определение отраслевой направленности инвестиционной деятельности требует поэтапного подхода.

1. определить целесообразность отраслевой концентрации (в 1 отрасль) или диверсификации (несколько) инвестиционной деятельности.

2. определить целесообразность различных форм отраслевой диверсификации:

- в рамках взаимосвязанных отраслей;

- в рамках не связанных между собой групп отраслей.

Эффект синергизма – определяет увеличение общего эффекта при полноотраслевой инвестиционной деятельности.

Отраслевая диверсификация инвестиционной деятельности осуществляется с учетом предварительной оценки инвестиционной привлекательности отдельных отраслей.

Решение об отраслевой направленности инвестиционной деятельности во многом зависит от:

1. стадии жизненного цикла предприятия. На первых стадиях как правило принимается политика отраслевой концентрации инвестиционной деятельности (диверсификации не может быть).

2. размера предприятия. Мелкие предприятия не могут позволить выбирать стратегию отраслевой диверсификации.

3. финансовое состояние предприятия (диверсификацию может позволить себе только финансово устойчивое, платежеспособное и т.д.)

3. Определение региональной направленности инвестиционной деятельности обуславливается:

1. размером предприятия.

2. продолжительностью функционирования предприятия.

3. уровнем инвестиционной привлекательности отдельных регионов страны.

3. Оценка результативности разработанной инвестиционной стратегии.

Основные параметры оценки результативности разработанной инвестиционной стратегии.

1. Согласованность инвестиционной стратегии предприятия с общей стратегией его развития.

Цели:

-определить общие цели развития предприятия по этапам стратегического периода

- сопоставить их со стратегическими инвестиционными целями на данных этапах

- посмотреть согласованность

2. Согласованность инвестиционной стратегии предприятия с предполагаемыми изменениями внешней инвестиционной среды.

Чтобы ее определить необходимо изучить факторы внешней среды (% ставки, уровень инфляции, наличие институтов и т.д), определиться с изменениями.

3. Согласованность инвестиционной стратегии предприятия с его внутренним потенциалом (трудовой, технический потенциал, обеспеченность его ресурсами, оборотными средствами и т.д.).

4. Внутренняя согласованность инвестиционной стратегии (оценка согласованности инвестиционных целей, которые представлены инвестиционной стратегией предприятия).

5. Оценка реализуемости инвестиционной стратегии (достижимости инвестиционной стратегии)

6. приемлемость уровня инвестиционного риска.

7. экономическая эффективность реализации инвестиционной стратегии

8. внеэкономическая эффективность реализации инвестиционной стратегии.

4. Характеристика основных видов инвестиционных стратегий.

В зависимости от:

1. стратегический инвестор, который желает расширить сферу своего влияния может выбрать:

- стратегию эффективного собственника;

- стратегию слияния и поглощения.

2. Портфельный инвестор выбирает инвестиционную стратегию в соответствии с типом управления инвестиционным портфелем.

А) стратегии пассивного управления (долговые ц.б., чаще облигации):

- стратегия индексного фонда;

- стратегия «купил и держи»

Б) стратегии активного управления:

- аукционная стратегия;

- стратегия спекулятивного конкурсанта;

- арбитражная стратегия;

- стратегия «пылесоса».

3. В зависимости от метода формирования инвестиционного портфеля можно выделить:

- оптимизационную стратегию

- рейтинговую стратегию

- стратегию «гибкого реагирования»

- стратегия «рыночного опережения»

4. в зависимости от срока возврата вложенного капитала можно выделить:

- стратегию краткосрочных инвестиций

- стратегию долгосрочных инвестиций

- стратегию среднесрочных инвестиций

5. В зависимости от характера дохода выделяют:

- стратегию, основанную на росте капитала;

- стратегию, основанную на получении текущего дохода.