- •Учебно-методический комплекс
- •Международные валютно-кредитные отношения
- •1. Пояснительная записка
- •2. Цели и задачи изучения дисциплины
- •Задачи изучения дисциплины:
- •3. Требования к уровню освоения дисциплины
- •4. Содержание дисциплины
- •4.1. Содержание дисциплины, структурированное по видам учебных занятий с указанием их объемов в часах
- •4.1.1. Для специальности 080102 «Мировая экономика»
- •4.1.2. Для специальности 080105 «Финансы и кредит»
- •Распределение часов по темам и видам учебной работы Специальность: 080102 «Мировая экономика» Форма обучения: очная
- •Специальность: 080102 «Мировая экономика»
- •Специальность: 080102 «Мировая экономика» Форма обучения: сокращенная
- •Специальность: 080105 «Финансы и кредит» Форма обучения: очная
- •Специальность: 080105 «Финансы и кредит» Специализация «Кредит» Форма обучения: заочная
- •Специальность: 080105 «Финансы и кредит» Специализация «Кредит» Форма обучения: сокращенная
- •4.2. Содержание разделов и тем
- •Раздел 1. Мировая валютная система и международные валютные отношения в условиях глобализации экономики
- •Тема 1. Валютные отношения как форма экономических отношений.
- •Тема 2. Валютные системы: понятие, виды, элементы, эволюция мировой валютной системы.
- •Тема 3. Правовая база международных валютно-кредитных и финансовых отношений.
- •Тема 4. Роль золота в мировой валютной системе. Рынки золота и операции с золотом.
- •Раздел 2. Балансы международных расчетов. Платежный баланс страны.
- •Тема 5. Понятие и классификация платежного баланса страны.
- •Тема 6. Характеристика платежного баланса России и различных групп стран.
- •Раздел 3. Валютный курс и валютный рынок. Управление валютными рисками.
- •Тема 7. Валютный курс как экономическая категория.
- •Тема 8. Валютный рынок и его развитие в условиях глобализации экономики.
- •Тема 9. Валютные операции: виды, классификации, техника осуществления.
- •Тема 10. Валютные риски и методы управления ими.
- •Раздел 4. Международные расчеты и валютные клиринги
- •Тема 11. Валютно-финансовые и платежные условия внешнеэкономических сделок.
- •Тема 12. Международные расчеты и их формы.
- •Тема 13. Валютные клиринги: сущность и формы.
- •Раздел 5. Мировой финансовый рынок и международное финансирование фирмы
- •Тема 14. Мировой рынок ссудных капиталов: сущность, структура, инструменты.
- •Тема 15. Рынок евровалют и еврокапиталов: сущность, особенности функционирования.
- •Тема 16. Сущность, принципы и формы международного кредита.
- •Тема 17. Сущность международного лизинга, его функции, современное состояние.
- •Тема 18. Особенности международного факторинга и форфейтинга.
- •Тема 19. Международное финансирование и текущие валютные активы фирмы.
- •Тема 20. Международные валютно-кредитные и финансовые организации системы оон.
- •Тема 21. Международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.
- •Тема 22. Валютная политика, ее формы, инструменты. Рыночное и государственное валютное регулирование.
- •Тема 23. Валютная политика России и различных групп стан.
- •5. Организация промежуточного и итогового контроля знаний
- •5.1. Система формирования 100-балльной оценки
- •5.2. Образцы тестовых и контрольных заданий
- •5.3. Форма итогового, контроля Особенности сдачи зачета по дисциплине
- •Особенности сдачи экзамена по дисциплине
- •Соответствие баллов классическим оценкам
- •Критерии оценивания ответов студентов на экзамене по дисциплине
- •5.4. Перечень вопросов к зачетам или экзаменам
- •Вопросы для подготовки к экзамену по мвко для специальности «Мировая экономика» очной формы обучения
- •5.4.2 Вопросы для подготовки к зачету по мвко для специальности «Мировая экономика» заочной и сокращенной формы обучения
- •5.4.3 Вопросы для подготовки к зачету по мвко для специальности «Финансы» очной формы обучения
- •5.4.4. Вопросы для подготовки к экзамену по мвко для специальности «Кредит» очной формы обучения
- •Вопросы для подготовки к зачету по мвко для специальности «Кредит» заочной и сокращенной формы обучения
- •5.5. Образцы экзаменационных тестов, заданий
- •Образец экзаменационного билета по мвко
- •5 Курс, дневное отделение, гр. Кредит
- •Экзаменационный билет № 8 Утверждаю Зав. Кафедрой_______________ 14.12.2010.
- •Образец теста для зачета по дисциплине
- •П. Методические указания по изучению дисциплины
- •1. Методические указания по выполнению отдельных видов учебной работы Тематика докладов и сообщений на семинарских занятиях
- •Методические указания по организации самостоятельной работы
- •Задания по самостоятельной работе для студентов очной формы обучения
- •2.2. Методические указания по выполнению контрольной работы для студентов сокращенной формы обучения специальности «Мировая экономика» и специальности «Финансы и кредит» (специализация «Кредит»)
- •Методические указания к решению задач
- •5. Задания для контрольной работы Вариант 1 Тема: Эволюция мировой валютной системы
- •Вариант 2 Тема: Платежный баланс страны
- •Вариант 3 Тема: Валютный курс
- •Вариант 4 Тема: Валютный рынок и валютные операции
- •Вариант 5 Тема: Валютная политика рф
- •Вариант 6 Тема: Валютные риски
- •Вариант 7 Тема: Международные расчеты
- •Вариант 8 Тема: Международные кредитные отношения
- •Вариант 9 Тема: Мировой рынок ссудных капиталов
- •Вариант 10 Тема: Рынок евровалют и еврокапиталов
- •Вариант 11 Тема: Международные валютно-кредитные и финансовые организации
- •Вариант 12. Тема: Валютный рынок России
- •3. Методические рекомендации по выполнению курсовой работы
- •Темы курсовых работ по дисциплине «Международные валютно-кредитные отношения»
- •Основные требования к содержанию курсовой работы
- •Вариант 1
- •Вариант 2
- •Вариант 3
- •Вариант 4
- •Вариант 5
- •Вариант 6
- •Вариант 7
- •Вариант 8
- •Вариант 9
- •Вариант 10
- •Вариант 11
- •Вариант 12
- •Оформление курсовой работы
- •Оглавление Введение………………………………………………..…………………………………..……………..3
- •6.1.1. Нормативно-правовые акты
- •6.1.2. Монографии и учебные пособия:
- •6.2. Дополнительная литература
- •6.3. Периодическая литература:
- •Финансы и кредит;
- •6.4. Интернет-ресурсы
- •7. Глоссарий
- •III. Учебные материалы лекции Тема: Мировая валютная система и мвко
- •1. Понятие мвко и валютная система. Мировая валютная система.
- •Эволюция мировой валютной системы.
- •1. Понятие мвко и валютная система. Мировая валютная система.
- •2. Эволюция мировой валютной системы.
- •1.Общая характеристика международных финансовых институтов
- •Организации всемирного значения – специализированные институты оон:
- •Тема: Платежный баланс.
- •Понятие и классификация платежного баланса.
- •Факторы, влияющие на платежный баланс. Основные методы регулирования платежного баланса страны.
- •1.Понятие и классификация платежного баланса.
- •2.Факторы, влияющие на платежный баланс. Основные методы регулирования платежного баланса страны.
- •Основные методы регулирования платежного баланса страны.
- •Тема: Валютный курс.
- •Понятие валютный курс, его классификации.
- •Факторы, влияющие на величину валютного курса.
- •Регулирование валютного курса.
- •1.Понятие валютный курс, его классификации.
- •2.Факторы, влияющие на величину валютного курса.
- •3.Регулирование валютного курса.
- •Тема 5. Валютный рынок и валютные операции
- •Валютный рынок, понятие, структура, функции.
- •Котировка валют и валютная позиция.
- •Валютные операции, их классификации.
- •Валютный рынок, понятие, структура, функции.
- •Котировка валют и валютная позиция.
- •Если доллар сша является базой котировки для обеих котировок, то для нахождения их кросс-курса необходимо разделить долларовые курсы этих валют.
- •Если доллар сша является валютой котировки для обеих валют, то для нахождения их кросс – курса следует разделить долларовые курсы этих валют.
- •Если доллар сша является базой котировки только для одной из валют, а для другой – валютой котировки, то необходимо перемножить курсы валют.
- •Валютные операции, их классификации.
- •Валютные операции с немедленной поставкой – операции спот.
- •Операции, осуществляемые на межбанковском валютном рынке:
- •Биржевые операции с валютой:
- •Тема: Валютные риски
- •Понятие валютный риск, его разновидности. Управление валютным риском.
- •1.Понятие валютный риск, его разновидности. Методы трансляции международных операций и финансовой отчетности в иностранной валюте.
- •2.Управление валютным риском.
- •Тема: Международные расчеты и их формы.
- •Понятие и сущность международных расчетов.
- •Технология банковского платежа. Банковский перевод
- •Банковский перевод
- •Аккредитивная форма расчетов.
- •Основные классификации аккредитива:
- •3.Инкассовая форма расчетов.
- •Тема 8. Валютные клиринги
- •Понятие и цели появления валютных клирингов.
- •Формы валютных клирингов.
- •Понятие и цели появления валютных клирингов.
- •Формы валютных клирингов.
- •Тема: Мировой финансовый рынок
- •1. Сущность международного финансового рынка
- •2. Инструменты движения финансовых потоков на мировом финансовом рынке.
- •1. Сущность международного финансового рынка
- •2. Инструменты движения финансовых потоков на мировом финансовом рынке
- •Тема: Международные кредитные отношения
- •Сущность, принципы, классификации международного кредита
- •Классификации международного кредита
- •Фирменный и банковский кредит
- •4. Долгосрочное кредитование и его особенности
- •Валютный контроль в рф
- •10.3. Ответственность за нарушение валютного законодательства
2. Эволюция мировой валютной системы.
Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени ее соответствия структуре мирового хозяйства. При изменении мирового хозяйства, мировой торговли и расстановки сил на мировой арене проявляется несоответствие сложившейся валютной системы новой структуре мировой экономики и возникает кризис мировой валютной системы.
Кризис мировой валютной системы ведет к ломке старой системы и ее замене новой, обеспечивающей относительную валютную стабилизацию. Создание новой мировой валютной системы проходит три основных этапа:
Становление, формирование предпосылок, определение принципов новой системы; при этом сохраняется ее преемственная связь с прежней системой;
Формирование структурного единства, завершение построения, постепенная активизация принципов новой системы;
Образование полноценно функционирующей новой мировой валютной системы на базе законченной целостности и органической увязки ее элементов.
Затем наступает период, когда валютно-экономическое положение отдельных стран улучшается, а мировая валютная система соответствует условиям и потребностям мировой экономики и относительно эффективно функционирует в интересах ведущих мировых держав.
Мировая валютная система, возникшая в XIX веке, прошла 3 этапа эволюции: “золотой стандарт” – Парижская и Генуэзская валютные системы; Бреттон-Вудсткая система фиксированных валютных курсов; Ямайская система плавающих валютных курсов. И отдельно выделяется Европейская валютная система в рамках Ямайской валютной системы.
Золотой стандарт – система такого стандарта была юридически оформлена на Парижской конференции в 1867 году, которая признала золото единственной формой мировых денег.
В рамках данной системы курс национальных валют жестко привязывался к золоту.
Отклонения от фиксированного валютного курса были незначительны (не более +-1%) и находились в пределах “золотых точек” (максимальные пределы отклонения курса валют от установленного золотого паритета, которые определяются расходами на транспортировку золота за границу). Разновидностями золотого стандарта являются:
Золотомонетный стандарт, при котором банками свободно осуществлялась чеканка золотых монет – данный стандарт просуществовал до начала XX века.
Золотослитковый стандарт - при нем золото применялось только лишь при международных расчетах - просуществовал до I мировой войны.
Золотомонетный и золотослитковый стандарт изжили себя, так как перестали соответствовать масштабам возросших хозяйственных связей.
3) Золотовалютный или золотодевизный стандарт – при нем наряду с золотом в расчетах использовалась валюта стран, которые входили в систему “золотого стандарта”. Появились девизы – платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов.
Последний стандарт известен как Генуэзская валютная система (1922 г.). Золотые паритеты сохранялись, но конверсия валют в золото могла осуществляться и косвенно, через иностранные валюты, что позволяло экономить золото государствам, обедневшим во время I Мировой войны. Данный стандарт просуществовал до начала II мировой войны.
Основные преимущества “золотого стандарта”:
a) Обеспечение стабильности в экономической политике;
b) Стабильность курсов валют;
Основные недостатки:
a) Зависимость денежной массы от добычи и производства золота;
b) Невозможность проведения независимой денежно-кредитной политики от других государств.
Система “золотого стандарта” в период II Мировой войны начала испытывать кризисы и в результате была заменена на Бреттонвудскую валютную систему.
II. Бреттонвудская валютная система была официально оформлена на конференции ООН в 1944 году в Бреттон-Вудсе (США), при этом были закреплены следующие принципы данной валютной системы:
1) Введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах: долларе США и английском фунте стерлингов.
2) Предусматривалось 4 формы использования золота:
a) Сохранены золотые паритеты валюты и введена фиксация в МВФ;
b) Золото используется как международное платежное и резервное средство;
c) Доллар США был приравнен к золоту, чтобы закрепить статус ведущей резервной валюты;
d) Установлен порядок размена доллара США на золото по официальной цене.
3) Установлен режим фиксированных валютных курсов, т.е. Центральные банки были обязаны поддерживать стабильный курс своей валюты к доллару США в пределах : +-1% с помощью валютных интервенций;
4) Были созданы международные валютно-кредитные организации – МВФ и МБРР.
В рамках данной системы валюта США стала одновременно мировыми деньгами, а также базой валютных паритетов, международным средством обмена и счетной единицей. Было установлено золотое соотношение доллара США: 35 долл. За 1 тройскую унцию.
Такое положение доллара США привело к массовой девальвации валют других стран. Кроме того темпы роста внешней торговли были значительно выше темпов роста добычи золота. К началу 70-х гг. гигантский дефицит платежного баланса США снизил доверие к доллару США как резервной валюте. Образовались новые финансовые центры (Западная Европа, Япония), что привело к утрате США своего абсолютного доминирующего положения в мире. Все это, в конечном счете, вызвало кризис Бреттонвудской валютной системы.
III. Ямайская валютная система – устройство современной валютной системы. Данная система была оговорена на конференции МВФ в 1976 году, при этом были закреплены следующие принципы данной системы:
1) Введен стандарт СДР (специфическая валюта, эмитируемая МВФ);
2) Юридически была завершена демонетизации золота, т.е. отменены его официальная цена, золотые паритеты и был прекращен свободный размен золота на доллары США;
3) Странам было предоставлено право выбора любого режима валютного курса;
4) МВФ был обязан усилить межгосударственное валютное регулирование;
Переход к гибким обменным курсам предполагал достижение таких целей, как выравнивание темпов инфляции в различных странах, уравновешивание платежных балансов стран и расширение возможностей для проведения независимой денежной политики центральными банками различных стран.
Достоинства Ямайской валютной системы:
Гибкость многовалютной системы с плавающими курсами хорошо удовлетворяет требованиям растущей сложности и взаимосвязанности мировой экономической системы.
На базе данной системы вырос современный глобальный валютный рынок, адекватный идущим процессам экономической и финансовой глобализации.
Отдельные страны получили возможность вырабатывать гибкую валютную политику и использовать валютный курс как один из важнейших инструментов экономической политики.
Недостатки Ямайской валютной системы:
Валютная система стала гибкой, но очень неустойчивой.
Оказалось, что МВФ не имеет достаточно финансовых ресурсов и адекватной концепции для успешного глобального регулирования мировой валютной системы.
В конце 90-х годов стало ясно, что существующая валютная система продуцирует не только многочисленные валютные, но также финансовые и экономические кризисы, грозящие перейти в мировые.
Валютные и финансовые кризисы последних лет показали, что:
Валютные и финансовые системы большинства стран мира стали исключительно связаны и взаимозависимы;
Надежных антикризисных мер нет ни у ведущих стран, ни у международных организаций; у них не хватает ресурсов для нейтрализации гигантских спекулятивных перетоков капитала, способных в одночасье дестабилизировать валютные системы даже крупных стран;
На сегодняшний день отсутствует достаточно полная теория, с помощью которой возможно предсказать финансовые кризисы и выработать рекомендации по их преодолению;
Все финансовые рынки – фондовые, валютные, кредитные, деривативные – переплелись так тесно, что малейшие кризисные явления на одном из них почти мгновенно приводят к аналогичным явлениям на других; кризисные явления на различных сегментах финансового рынка способны усиливать друг друга, порождая финансовый мультипликатор кризисов;
Финансовая сфера все в большей степени отрывается от реальной экономики.
Международные валютно-финансовые организации