2.4 Мвф с пессимизмом смотрит на экономику сша

В июне 2011 года международный валютный фонд (МВФ) снизил прогноз экономического роста США, сообщает Reuters.

В очередном докладе о перспективах развития мировой экономики МВФ указал, что как Вашингтон, так и обремененная долгами Европа "играют с огнем", затягивая принятие мер, необходимых для сокращения бюджетного дефицита.

Аналитики МВФ сказали, что с момента апрельского отчета, над мировой экономикой нависла более серьезная угроза, и привели в пример затянувшийся долговой кризис еврозоны, а также сигналы о перегреве развивающихся рынков.

МВФ ждет, что ВВП США вырастет всего на 2,5% в текущем году и на 2,7% в 2012 году. В апрельском отчете организация прогнозировала рост в 2,8% и 2,9% соответственно.

Одной из основных проблем США остаются политическая борьба за повышение долгового порога. Опасения того, что крупнейшей экономике грозит дефолт, пусть и краткосрочный, взбудоражили рынки.

В целом, отмечает Reuters, прогноз оказался довольно разношерстным. МВФ немного более оптимистично настроен по отношению к зоне евро в этом году, но отсутствие четкого решения по поводу методов борьбы с долговым кризисом и неопределенность касательно бюджета США могут спровоцировать большую волатильность на финансовых рынках в предстоящие месяцы.

МВФ повысил прогноз роста экономики еврозоны в 2011 году до 2% с 1,6%. В 2012 году фонд ожидает роста в 1,7%, немного снизив предыдущий прогноз в 1,8%.

Прогноз роста для развивающихся рынков остался без изменений или немного сократился. В то время как прогноз роста китайской экономики остался на уровне 9,6% в этом году, российской экономики — на уровне 4,8%, прогноз Бразилии сократился до 4,1% с 4,5%, ожидавшихся в апреле. Рост экономик этих стран, включая Индию и Южную Африку, образующих так называемую группу БРИКС, в последнее время опережает рост развитых стран.

2.5 Последствия государственного долга

Спрос иностранных инвесторов на долгосрочные американские финансовые инструменты в мае снизился, сообщает Bloomberg. Чистые продажи ценных бумаг США составили 19,8 миллиарда долларов. В апреле чистый приток инвестиций в эти инструменты составил 11,5 миллиарда. В общей сложности объем прямых иностранных инвестиций в страну упал на 66,6 миллиарда долларов.

Чистые продажи американских государственных казначейских облигаций составили 22,6 миллиарда долларов, что является самым высоким показателем с ноября прошлого года. В то же время закупки акций американских компаний увеличились до максимума с января 2008 года.

Крупнейшие кредиторы США предпочитали в мае избавляться от американских гособлигаций. В частности, Россия сократила объем инвестиций в эти инструменты со 135 до 124,5 миллиарда долларов. Карибские офшоры стали держать меньше американских долгов на 9,9 миллиарда долларов, понизив их количество в своем распоряжении до 194,8 миллиарда долларов. Япония сократила инвестиции на 8,7 миллиарда до 677,2 миллиарда долларов.

Исключением в этом ряду стал Китай, чьи вложения в гособлигации США, крупнейшие в мире, увеличились на 38 миллиардов до 801,5 миллиарда долларов. Таким образом, КНР стала владеть более чем четвертью всего внешнего долга США.

Объем государственных облигаций США, находящихся в распоряжении у Китая, сократился впервые за 11 месяцев, сообщает AFP. В апреле 2009 года этот показатель составила 763,5 миллиарда долларов, на 4,4 миллиарда долларов меньше, чем в предыдущем месяце.

Данные цифры не учитывают вложения Гонконга, специальной административной единицы в составе Китая, который увеличил закупки американских гособлигаций на 2 миллиарда до 80,9 миллиарда долларов.

Несмотря на небольшое сокращение закупок облигаций в апреле, Китай остается крупнейшим внешним кредитором США. На втором месте в этом списке находится Япония, которая владеет облигациями на 685,9 миллиарда долларов. Россия идет на пятом месте.

Ранее представители Китая неоднократно высказывали опасения относительно сохранности своих вложений в США из-за слишком мягкой финансовой политики, проводимой Федеральной резервной системой. По мнению руководителей Китая, слишком агрессивное понижение ставок и усилия ФРС по обеспечению финансовых рынков ликвидностью грозят обесценить доллар, а следовательно, и американские активы.

Сейчас КНР является обладателем самых больших золотовалютных резервов в мире. Их общий объем составляет около двух триллионов долларов.

Однако, Китай пообещал продолжить кредитование американской экономики.

Казначейские облигации США по-прежнему остаются одним из приоритетов инвестиционной стратегии Китая. Об этом сообщил заместитель главы Центробанка страны Ху Сяолянь (Hu Xiaolian). Его заявление последовало после того, как в середине марта премьер-министр Китая Вэнь Цзябао отметил, что обеспокоен инвестициями страны в долговые бумаги США.

К концу января 2009 года на счетах Китая находились государственные облигации США более чем на 739 миллиардов долларов. По этому показателю Китай является крупнейшим кредитором экономики Соединенных Штатов.

Беспокойство Вэнь Цзябао вызвали массивные траты, которые планирует осуществить администрация Барака Обамы в рамках антикризисной программы. За счет этих трат в 2009 году ожидалось резкое увеличение дефицита бюджета США. Он покрывался именно за счет выпуска новых облигаций.

Успех этих ценных бумаг на рынке во многом зависит от спроса со стороны Китая, поэтому американские политики самого высшего уровня уже не раз призывали Китай не отказываться от инвестиций в облигации. "Мы в одной лодке и, к счастью, гребем в одну сторону", - заявила в феврале 2009 года госсекретарь Хиллари Клинтон в интервью китайскому телевидению.

Китай скупает казначейские облигации США, так как они являются одним из самых надежных средств на рынке для сохранения золотовалютных резервов. К концу 2008 года резервы Китая составляли рекордные 1,95 триллиона долларов.

В условиях кризиса многим странам, в том числе и России, пришлось потратить значительную часть резервов, однако Китай сумел сохранить их в неприкосновенности. За январь они сократились приблизительно на 30 миллиардов долларов за счет переоценки недолларовых активов.