Второй вопрос: Денежное обращение: измерение денежной массы. Предложение денег. Спрос на деньги.

Деньги, сменяя форму стоимости, находятся в постоянном движении между тремя субъектами: физическими лицами (домохозяйствами), хозяйственными субъектами (фирмами) и государством. Движение денег при выполнении ими своих функция в наличной и безличной формах представляет собой денежное обращение. Денежная система – кровеносная система экономики. От ее успешного функционирования зависят хозяйственная активность, экономический рост, благополучие общества.

Денежное обращение осуществляется в двух формах: наличной и безналичной.

Налично-денежное обращение – движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими своих функций (средства платежа и средства обращения). Наличные деньги используются для: кругооборота товаров и услуг; для расчетов, не связанных непосредственно с движением товаров и услуг, а именно расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, пенсий; по платежам населения за коммунальные услуги; при оплате ценных бумаг и выплат по ним дохода; по выплате страховых возмещений по договорам страхования.

Под наличными деньгами понимаются монеты, банковские билеты (банкноты) и казначейские билеты. Монеты служат в качестве разменных денег и позволяют совершать любые мелкие покупки. Монеты в обращении вводит центральный банк.

Первоначально банкноты выпускались всеми банками как векселя вместо обычных денег. Впоследствии они приобрели силу законного и единственного платежного средства с принудительно устанавливаемым государственным курсом, то есть стали национальными деньгами. Их эмиссию (выпуск) осуществляет центральный банк.

Казначейские билеты – те же бумажные деньги, но выпускаемые непосредственно государственным казначейством – министерством финансов или специальным государственным финансовым органом, ведающим кассовым исполнением государственного бюджета. В России казначейские билеты не выпускаются.

Безналичное обращение – движение стоимости без участия наличных денег: перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений, зачет взаимных требований. Развитие кредитной системы и появление средств клиентов на счетах в банках и других кредитных учреждениях привели к возникновению такого обращения.

Под безналичными деньгами понимаются средства на счетах в банках, различные депозиты (вклады) в банках, депозитные сертификаты и государственные ценные бумаги. Эти вклады называются также банковскими деньгами. Хранение денег на текущих счетах получило в странах с развитой рыночной экономикой наибольшее распространение, функционирование этих счетов обеспечивается через чековое обращение.

Чек – это переводной вексель, выставленный в банк и оплачиваемый по предъявлению. Чеки появились в обращении на рубеже хvi–хvii вв. одновременно в Великобритании и Голландии.

В начале XX века экономисты считали деньгами лишь монеты и банкноты. Чековое обращение только формировалось. И лишь гений Дж. Кейнса позволил увидеть во вкладах (депозитах) до востребования (чековых вкладах), предназначенных для использования в качестве средства платежа, реальные деньги («Трактат о деньгах», 1930 год).

Безналичные деньги в отличие от наличных, по существу не являются платежными средствами, но в любую минуту могут превратиться в наличные, гарантированные кредитными институтами. Практически же безналичные деньги выступают наравне с наличными и даже имеют некоторые преимущества перед последними. Действительно, наличные деньги связаны с бумагой и металлом. Они имеют реальные издержки хранения и транспортировки, а также могут быть утеряны или подделаны.

Таким образом, совокупность наличных и безналичных денег, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим лицам, юридическим лицам, а также государству, называется денежной массой.

Деньги, составляющие денежную массу, имеют различную степень ликвидности, то есть способность быть обращенными в наличные деньги и истраченными на покупку товаров и услуг. Так, наличные деньги ликвидны на 100%. Менее ликвидны срочные вклады в Сбербанке. Степень ликвидности положена в основу деления денежной массы на связанные между собой агрегаты.

Для эффективной организации денежного обращения важно умение определять количество денег. В любой из современных экономических систем статическое количество денег, то есть предложение денег находится под контролем правительства, а точнее, центрального банка.

Итак, рассмотрим возможный размер денежной массы со стороны предложения денег. Под разными видами денег понимаются известные денежные агрегаты М₀, М₁, М₂, М₃, М₄. Рассмотрим подробнее их содержание.

М₀ – банкноты в обращении (находящиеся за пределами центрального банка), монеты в обращении и средства на расчетных счетах коммерческих банков в центральном банке. Это так называемая денежная база или деньги центрального банка.

М₁ = М₀ + депозиты до востребования юридических и физических лиц в коммерческих банках.

М₂ = М₁ + срочные депозиты населения.

Если М₁ предназначен для измерения объема фактических средств обращения, (относится к денежной массе в узком смысле слова), то М₂ – это денежная масса в широком смысле слова. При помощи М₂ пытаются измерить запас высоколиквидного имущества, которым владеет население и которое при определенных условиях может превратиться в деньги.

М₃ = М₂ + депозиты юридических и физических лиц со смешанным режимом использования + срочные вклады населения, предприятий. Учреждений, организаций, банковские сберегательные сертификаты + резервы банков.

М₄ = М₃ + средства в иностранной валюте, принадлежащие населению, предприятиям и организациям.

Спрос на деньги. Различают три вида спроса на деньги:

1. спрос на деньги со стороны сделок,

2. спрос на деньги со стороны активов,

3. общий спрос на деньги.

Спрос на деньги со стороны сделок. Прежде всего, люди нуждаются в деньгах как в средстве обращения, то есть для приобретения товаров и услуг. Домашним хозяйствам нужны деньги, чтобы купить товары, заплатить долги и оплатить коммунальные услуги. Предприятиям нужны деньги для оплаты труда, материалов и энергии. Необходимые для всех этих целей деньги называются спросом на деньги со стороны сделок.

Количество денег, нужное для выполнения функции средства обращения зависит от трех факторов:

• количества проданных товаров и услуг (связь прямая);

• уровня цен товаров (связь прямая);

• скорости обращения денег (связь обратная).

Эта зависимость выражается формулой:

Сумма цен товаров

Количество денег = ----------------------------