Управление реальными инвестициями предприятия.
1. Особенности осуществления и управления реальными инвестициями предприятия
2. Управление реализацией инвестиционного проекта.
3. Формирование инвестиционной программы предприятия
4. Управление реальными инвестициями предприятия (инвестиционной программой).
1.
Многообразие форм реального инвестирования определяет необходимость выделения особенностей их осуществления, выбор форм реального инвестирования предприятия, определяется задачами отраслевой, операционной, товарной диверсификации его деятельности, наличием потенциальных инвестиционных ресурсов, возможностью внедрения новых технологий, особенности отдельных форм реального инвестирования должны быть учтены при разработке политики предприятия в области реального инвестирования.
Политика управления реальными инвестициями предприятия – это часть инвестиционной системы предприятия, которая обеспечивает подготовку, оценку и реализацию наиболее эффективных инвестиционных проектов на предприятии.
Формирование политики управления реальными инвестициями включает в себя:
анализ состояния реального инвестирования на предприятии в предшествующем периоде. Необходимо определить уровень инвестиционной активности на рынке реального инвестирования и степень совершенности уже начатых инвестиционных проектов. Для этого необходимо проанализировать объем реального инвестирования, динамику, структуру, удельный вес реального инвестирования в общем объеме. Определяется степень реализации начатых инвестиционных проектов, для этого определяется уровень освоения инвестиционных ресурсов, а так же определяется необходимый для завершения объем инвестиционных ресурсов.
Необходимо определить общий объем реального инвестирования в предстоящем периоде. Для этого определяют планированный объем прироста основных средств, нематериальных активов, а так же оборотных активов, приобретение которых связано приростом основных средств. Данный показатель уточняется на объем необходимого инвестирования для завершения уже реализуемых инвестиционных проектов.
Определить основные направления и формы реального инвестирования.
Поиск объектов инвестирования.
Разработка бизнес плана.
Отбор инвестиционных решений.
Минимизация инвестиционных рисков
Формирование инвестиционной программы
Обеспечение реализации проекта
2
Управление инвестиционного проекта должно обеспечивать реализацию его в установленные сроки, обеспечение возврата вложенных средств и обеспечение запланированного дохода и (или) эффекта.
Основные методы управления реализации проекта:
Оперативное планирование
Система мониторинга
Корректировка
Пост инвестиционный контроль
Оперативное планирование. Система оперативного планирования должна осуществляться на всем протяжении реализации проекта. В рамках планирования разрабатываются два основных документа:
Календарный план реализации инвестиционного проекта. Календарный план по форме идентичен плану, который разрабатывается в бизнес плане. Разрабатывается на текущий год и учитывает данные бизнес плана, а так же изменения, которыми вызваны внешними и внутренними факторами.
Основные принципы разработки календарного плана:
Функциональная дифференциация плана, это означает необходимость дифференцированное планирования отдельных видов работ по различным блокам. Состав блока зависит от вида, размера, направленности проекта.
Выделяют следующие блоки:
Подготовка проекта к реализации
Проектно – конструкторские
Материально- техническая реализация проекта ( поставщики)
Детализация строительно – монтажных работ
Вод в эксплуатацию
Блок освоение проектных мощностей
Принцип временной дифференциации. Предполагает детализацию плана по времени. При разработки и составления плана могут использоваться:
Метод сетевого планирования
Метод критического пути планирования
Формирование резерва времени. Определение предельного допустимого размера нарушения сроков выполнения отдельных видов работ и распределения этого размера между участниками проекта.
Принцип планирование ответственности за выполняемые работы.
Обеспечение контроля за реализации проекта (стоимость работ)
Проект должен быть согласован со всеми сторонами и утвержден руководителем проекта.
Бюджет реализации. Эффективность реализации проекта зависит от обоснованности плана финансирования отдельных видов работ и практическая реализация этого плана. Для этих целей предусмотрена разработка оперативного бюджета реализации проекта, в котором отражаются источники финансирования затрат по видам работ. Решает две основные задачи:
Определение объема и структуры расходов по видам работ.
Обеспечения необходимого покрытия данных расходов потоками инвестиционных ресурсов в рамках общего объема средств, которые предусмотрены для финансирования проекта.
Для разработки капитального бюджета необходимо использовать данные, которые содержаться в оперативном календарном плане, сметы затрат на выполнения отдельных видов работ, данные бизнес плана, текущее состояние предприятия.
Капитальный бюджет состоит из двух частей:
Капитальные затраты. Здесь планируется объем капитальных затрат по отдельным работам предусмотренных в календарном плане. Основной целью планирования капитальных затрат является обеспечение реализации инвестиционного проекта, предусмотренных бизнес планом объемом. Для этого необходимо:
Выделить из общего объема затрат той доли, которая относится к данному оперативному планированию.
Уточнить объем инвестиционных затрат с учетом корректив, которые вносятся подрядчиком.