Задачи: Задача № 1
Компания «Кредо» планирует установить новую технологическую линию по переработке сельскохозяйственной продукции.
Стоимость оборудования составляет 10 млн. грн.; срок эксплуатации - 5 лет. В таблице 1 представлена обобщающая характеристика денежного потока, ожидаемого к получению в течение всего срока реализации проекта.
На основании данных таблицы 1:
1. Определить чистую текущую стоимость проекта NPV, если дисконтная ставка составляет 16 %.
2. В аналитическом заключении обосновать целесообразность принятия инвестиционного решения.
Таблица 1. Оценка эффективности капитальных вложений
Период времени (t), лет |
Денежный поток, тыс. грн. |
Коэффициент
дисконтирования,
|
Текущая стоимость, тыс. грн. |
0 |
-10000 |
1,0000 |
|
1 |
2980 |
|
|
2 |
3329 |
|
|
3 |
3815 |
|
|
4 |
3599 |
|
|
5 |
2121 |
|
|
NРV |
X |
X |
|
Задача № 2
Предприятие «Конь-экспорт» рассматривает два альтернативных проекта капиталовложений, приводящих к одинаковому суммарному результату в отношении будущих денежных доходов, представленных в таблице 2.
Таблица 2 - Денежные доходы по проектам, тыс.грн
Год |
Проект 1 |
Проект 2 |
1 |
3000 |
6000 |
2 |
4000 |
4000 |
3 |
5000 |
5000 |
4 |
6000 |
3000 |
Всего доходов |
18000 |
18000 |
Оба проекта имеют одинаковый объем инвестиций. Предприятие планирует инвестировать полученные денежные доходы под 18 % годовых. Сравните проекты исходя из современных значений будущих денежных доходов.
Задача № 3
Корпорация рассматривает два инвестиционных проекта. Денежные потоки по проектам представлены в таблице 3.
Таблица 3 – Величина денежных потоков проектов, тыс.грн.
Период |
Проект А |
Проект В |
0 |
- 400 000 |
-200 000 |
1 |
241 000 |
131 000 |
2 |
293 000 |
172 000 |
Норма дисконта равна 9 %, какой проект вы предпочтёте и почему.
Задача № 4
Фирма Y рассматривает возможность инвестирования в один из двух проектов, денежные потоки которых рассмотрены в таблице 4.
Таблица 4 -Денежные потоки по проектам
Период |
Проект А |
Проект В |
0 |
-20 000,00 |
-130 000,00 |
1 |
15 000,00 |
80 000,00 |
2 |
15 000,00 |
60 000,00 |
3 |
15 000,00 |
80 000,00 |
Вложив деньги в банковский депозит, фирма получила бы 15 % годовых.
Определите эффективность вложения в эти проекты с помощью показателей NPV, PI, IRR, Т.
Какой проект будет предпочтительнее?