Глава 14 114 Инфляция

'ис. 14-2. Л Инфляция издержек.

Монополистическое ценообразование приводит к тому, что у фирмы, покупающей продукцию монополистов, растут бухгалтерские издержки, что, в свою очередь, Ьгечет за собой повышение цен Если при этом фирма, покупающая продукцию Ю монопольной цене, сама является монополистом, то она устанавливает цену, ^скрывающую издержки и включающую сверхприбыль. Рост цен на потребитель-«кие товары и услуги приводит к повышению заработной платы, что также становится причиной увеличения издержек. Образуется инфляционная спираль «цена — издержки — цена»

14.2. Причины инфляции

115

Торговые, промышленные и другие фирмы постараются как можно больше имеющегося у них денежного капитала инвестировать в новые машины и оборудование, увеличить запасы материалов и т.д., г. е. ускорят реализацию своих инвестиционных проектов. Аналогично будут себя вести домашние хозяиств'а, ускоряя покупки товаров длительною пользования (автомобилей, телевизоров и т.д.). И фирмы, и домашние хозяйства не только пустят в ход накопленные сбережения, но и больше товаров будут покупать в кредит Прямым следствием инфляционных ожидании явится ускорение роста спроса. При этом рост спроса будет тем интенсивнее, чем более высокой ожидается норма инфляции.

Ожидание инфляции окажет соответствующее влияние и на поведение профсоюзов и отдельных наемных работников. При заключении трудовых контрактов и те и другие будут добиваться повышения ставок заработной платы, обосновывая это необходимостью сохранения достигнутого уровня реальной заработной платы и указывая на прогнозируемый на будущее рост цен.

Фирмы добывающих отраслей повысят цены на сырье, ссылаясь на то, что в ближайшем будущем им придется больше платить за поставляемые им факторы производства, а фирмы обрабатывающей промышленности повысят цены на свои товары, заявляя представителям оптовой торговли, что они вынуждены больше платить за сырье и ожидают дальнейшею повышения цен на него. Точно так же поступают оптовики в отношении розничных торговцев, а последние — в отношении домашних хозяйств.

Таким образом, инфляционные ожидания порождают как инфляцию спроса, так и инфляцию издержек (рис. 14-2). При этом ожидания способны образовать инфляционный импульс «на пустом месте»: даже при отсутствии объективных факторов избыточного спроса или факторов роста денежных издержек возникновение общих инфляционных ожиданий может произойти по причине, например, неосторожных высказываний государственных лидеров о новом росте государственных расходов, об увеличении косвенных налогов или импортных тарифов и т. д , а особенно о таких сильнодействующих средствах, как денежная реформа.

Глава 14

116

14.3. ФОРМЫ ИНФЛЯЦИИ

I Обычно принято считать, что инфляция представляет собой

|ло, которое разрушающе действует на экономику, ведет к обесценению доходов и сбережений, подрывая тем самым материальное благополучие людей. Отсюда делается вывод, что с инфляцией необходимо в любом случае вести решительную борьбу, любой ценой добиваться стабильных цен. Однако более внимательное рас-рмотрение того, как влияет инфляция на экономику, показывает, йто столь однозначная и категорическая оценка инфляции как Ьисто негативного явления не всегда оказывается справедливой. С[ля того чтобы достаточно точно и конкретно установить, как вли-ler инфляция на экономику и благосостояние населения, обратим жимание на то, что имеются определенные ее разновидности.

В зависимости от интенсивности развития инфляции, т. е. уг ее нормы, можно выделить четыре ее формы: нормальную (ее нередко называют «ползучей»), умеренную, галопирующую и гипер-шфляцию. Критерием, который используется при установлении этих различий, в первую очередь служит именно величина нормы инфляции, т. е. насколько быстро растут цены. Но этот критерий 1ыявляет чисто количественные различия между указанными видами инфляции, сам по себе он еще не говорит о тех качественных различиях, которые имеются между нормальной и галопирующей инфляцией или между умеренной и гиперинфляцией.

Рассмотрим более внимательно, что же представляет собой каж-цая из указанных форм инфляции и как она влияет на экономику.

Нормальная инфляция

Нормальная («ползучая») инфляция предполагает медленное повышение общего уровня цен, которое не превышает 5% в год. При такой невысокой норме инфляция, как правило, оказывает Злагоприятное влияние на экономику. «При слабой инфляции, — юлагал лауреат Нобелевской премии П. Самуэльсон, — колеса промышленности хорошо смазаны и выпуск продукции близок < производственным возможностям. Частные инвестиции весьма эживлены, и работы много. Поэтому многие бизнесмены и профсоюзные деятели говорят, что небольшая инфляция предпочтитель-^е небольшой дефляции».

14 3 Формы инфляции

___

Сначала посмотрим, какой выигрыш в условиях нормальной инфляции имеют фирмы. Он состоит в гом, что даже небольшое повышение цен даег достаточно существенное увеличение прибыли Проиллюстрируем зго на следующем цифровом примере. Допустим, что бухгалтерские издержки производства 1 кг конфет равны 100 р , а рыночная цена — 120 р. Следовательно, бухгалтерская прибыль кондитерской фабрики составляет 20 р. на каждом килограмме Предположим, ч го норма инфляции — 5%. Тогда в течение года цена на конфеты повысится со 120 до 126 р. Разумеется, повыше ние цен вызывает и рост издержек. Но вполне правомерно допустить, что фирма закупила в конце лета достаточное количество сахара, какао и т. д., а также заключила контракты с рабочими сроком на 1 юд, которые предусматривают установленный размер за работной платы. Поэтому повышение цен на 5% не влечет за собой немедленною увеличения издержек фирмы. Издержки расту: с известным запаздыванием по отношению к росту цен. Таким образом, прибыль фирмы на каждом килограмме конфет составш 126 — 100 = 26 р. Повышение цен на 5% привело к тому, что прибыль возросла с 20 р. до 26 р., т. е. на 30%. Мы должны, конечно, принять во внимание, что в реальном выражении рост прибыли был меньшим, но и с учетом этого реальная прибыль состави!

ттг^г = 24 р 76 к. Реальная прибыль увеличилась на 23,8%.

I ()j /о

Рост прибыли в условиях нормальной инфляции выступает существенным стимулом новых инвестиций в расширение производства, в модернизацию оборудования и перехода на новую технологию. В то же время возросшая прибыль — важный источник средств для финансирования новых инвестиции.

Нормальная инфляция приносит известный выигрыш и большей части наемных работников. Рост инвестиций ведет к созданию новых рабочих мест, повышению спроса на рабочую силу и увеличению занятости. Это приводит к повышению ставок заработной платы, и хотя во многих случаях рост ставок заработной платы происходит с некоторым запаздыванием по отношению к росту цен, но в совокупности с ростом занятости он дает общее повышение реального личного дохода населения. Нормальная инфляция не влечет за собой усиления социальной напряженности, увеличения числа забастовок и потерь рабочего времени, вызванных расширением забастовочного движения.

___ Глава 14

"118 Инфляция

I Гиперинфляция

t

! Обратимся теперь к рассмотрению инфляции, которая по сво-[м последствиям является полной противоположностью нормаль-(Ьй инфляции, — гиперинфляции.

[ Гиперинфляцией считается такой процесс, когда цены повы-шются ежемесячно в среднем на 50%, что означает повышение ен в течение года в 128, 746 раза, или среднегодовую норму ин-'шции, равную 12 874%.

Когда инфляция достигает столь чудовищных размеров и день-4 заметно обесцениваются в течение 1—2 дней, возникает яв-ение «бегства от денег». В таких условиях никто не желает дер-ять денежную наличность в своем кошельке или депозит до во-требования в банке, так как через 1,5—2 месяца на данную сумму Эенег можно будет приобрести товаров в два раза меньше, чем се-Ьдня. После продажи товара предприниматель стремится немед-енно превратить свой доход в любой вид реальных активов — сы-ье, запасные детали и т. д. Домашние хозяйки заработную плату тот же день расходуют на предметы потребления. В Германии, апример, во время достигшей невероятных размеров гиперин-шяции 1922-1924 гг. заработную плату выдавали дважды в день: о время обеденного перерыва и вечером, чтобы люди успели ее стратить прежде, чем стремительно растущие цены превратят е в гроши.

Когда покупательная способность денег тает, как лед в горя-ей воде, деньги утрачивают те свои важнейшие качества, которые елают их высоколиквидным активом. Многие фирмы отказы-аются принимать деньги за продукцию, которая лежит у них на кладе, и предлагают совершить непосредственный обмен товара а товар. Обращение товаров при посредстве денег во все возра-тающих масштабах вытесняется бартерными сделками. Ряд фирм, ыпускающих потребительские товары, расплачиваются ими со сво-ми наемными работниками. Последним это небезвыгодно, так как ни получают не стремительно обесценивающиеся деньги, а ра-тущие в цене материальные активы, которые можно обменять а потребительские товары, в которых они нуждаются. Все это веет к тому, что экономика начинает сползать к состоянию, в ко-ором она находилась в те допотопные времена, когда не было и денег, ни банков, ни торговли, ни промышленности.

14 3 Формы инфляции

__

Гиперинфляция наносит тяжелый удар по кредиту и банковской системе.

В условиях «бегства от денег» брать деньги в долг становится бессмысленным. Но и в том случае, если найдутся фирмы или отдельные частные лица, готовые воспользоваться банковским кредитом, предоставление им даже краткосрочного кредита, скажем лишь на один месяц, становится рискованной операцией. Дело втом, что, в отличие от нормальной инфляции, в ходе которой цены растут устойчивым темпом, гиперинфляция характерна крайне резкими колебаниями темпов роста цен. Например, в Германии в августе 1923 г. цены повысились в 12,5 раза по сравнению с уровнем цен предыдущего месяца, а в октябре по сравнению с сентябрем — в 30 тыс. раз. Это значит, что во время гиперинфляции рост цен становится непредсказуемым. Предположим, что кредитор дал в долг некоему лицу 1 млн марок сроком на 1 месяц с условием, что должник вернет 20 млн марок. Кредитор исходил из того, что цены растут в 20 раз в месяц. Однако после того как цены повысились в 30 тыс. раз, полученные кредитором 20 млн марок по покупательной способности оказались в 1300 раз меньше, чем покупательная способность 1 млн марок в предыдущем месяце.

Подрывая денежное обращение, кредит и банковскую систему, гиперинфляция разрушающе действует на промышленность, строительство, торговлю и другие отрасли экономики. Вытеснение денежного обращения бартерными сделками крайне затрудняет реализацию готовой продукции и закупки сырья, полуфабрикатов и других производственных ресурсов. Многие фирмы вынуждены сокращать производство или вообще останавливать его. Сохранившиеся в их распоряжении денежные капиталы они стремятся обратить в устойчивую, свободно конвертируемую валюту и вложить в иностранные активы. Происходит интенсивный отток национального капитала за границу. Стимулы к инвестированию капитала в национальную экономику оказываются парализованы, в результате чего возникает еще одно тяжелое осложнение — общий спад выпуска продукции. Переплетение снижения уровня реального ВВП и гиперинфляции представляет собой самую тяжелую форму кризиса экономики — стагфляцию.

Гиперинфляция очень опасна и своими социальными последствиями.