3.8.Складання прогнозу грошових потоків.
З метою оцінки руху грошових коштів в процесі реалізації інвестиційного проекту розробляється прогноз грошових потоків, в якому присутня інформація про три напрямки діяльності підприємства: операційну, інвестиційну та фінансову. Оцінку всіх напрямків надходження і використання грошових коштів за проектом рекомендується виконувати з використанням табл.11.
В якості джерел коштів для підприємства можуть розглядатися: виручка від реалізації продукції, інші доходи, збільшення власного капіталу, збільшення заборгованості (отримання кредитів).
Основні напрямки використання грошових коштів пов’язані:
із здійсненням поточної діяльності;
з інвестиційними витратами;
з обслуговуванням зовнішньої заборгованості (сплата відсотків за кредит та погашення кредитів);
із розрахунками з бюджетом (податкові платежі) та позабюджетними фондами;
з виплатою дивідендів.
Чистий грошовий потік визначається як сума грошових потоків від трьох видів діяльності підприємства в певному періоді, тобто:
Необхідною умовою прийняття інвестиційного проекту є позитивне значення чистого грошового потоку в будь-якому інтервалі розрахункового періоду. Від’ємне його значення свідчить про необхідність залучення додаткових власних або запозичених коштів і відображення цих коштів в розрахунках ефективності.
Таблиця 11. Прогноз грошових потоків, грн.
Показники |
Роки |
||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
1.Рух грошових коштів в результаті операційної діяльності. |
|||||||||
Чистий дохід від реалізації послуг |
- |
403400,00 |
423570,00 |
448984,20 |
475923,25 |
504478,65 |
534747,37 |
508010,00 |
482609,50 |
Поточні витрати |
- |
201864,48 |
205852,68 |
210877,812 |
216204,452 |
221850,69 |
227835,703 |
222548,94 |
217526,519 |
Фінансові витрати |
- |
18000,00 |
15581,17 |
12678,56 |
9195,44 |
5015,70 |
|
|
|
Податок на при-буток від звичай-ної діяльності |
- |
34008,88 |
38659,0387 |
44481,9561 |
50755,8396 |
57528,0653 |
64852,9158 |
59490,264 |
54395,7448 |
Грошовий потік від операційної діяльності |
- |
149526,64 |
163477,12 |
180945,87 |
199767,52 |
220084,20 |
242058,75 |
225970,79 |
210687,23 |
2.Рух грошових коштів від інвестиційної діяльності |
|||||||||
Вартість основ-них фондів |
-380 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Вартість оборо-тних коштів |
-20 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Чиста ліквіда-ційна вартість проекту |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
0 |
Грошовий потік від інвестицій-ної діяльності |
-400 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
3.Рух грошових коштів від фінансової діяльності. |
|||||||||
Власні кошти |
310000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Запозичені кош-ти |
90000 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Погашення по-зик |
- |
-12094, 17 |
-14513, 01 |
-17415, 61 |
-20898, 73 |
-25078, 48 |
- |
- |
- |
Грошовий потік від фінансової діяльності |
400000 |
-12094, 17 |
-14513, 01 |
-17415, 61 |
-20898, 73 |
-25078, 48 |
- |
- |
- |
Чистий рух коштів |
0 |
137432,47 |
148964,11 |
163530,26 |
178868,79 |
195005,72 |
242058,75 |
225970,79 |
210687,23 |