Ответы к зачету / венчур

инновационный бизнес имеет более высокую степень предпринимательского риска из-за неопределенности спроса на будущие товары, из-за отсутствия практической проверки многих инноваций. Большой риск инвестиций в инновации нашел отражение в самом названии капитала инновационных фирм как венчурного капитала. Суть или назначение венчурного капитала состоит в объединении инвестиционных средств для финансирования инновационных проектов или предприятий на первых стадиях их осуществления (3-5 лет), или для расширения и модернизации предприятий, их подразделений на новой технической основе. По опыту США, где венчурный капитал получил наибольшее развитие, применяется в трех основных формах. 1.Частные венчурные фирмы со средним капиталом от 300 тыс. до 4 млн. долларов. 2.Малых инвестиционные компании (МИК) основаны на началах финансовых партнерств. Источниками инвестиций в таких пулах (соглашениях) являются личные средства богатых партнеров, вложения корпораций, пенсионных и благотворительных фондов. Управление партнерством осуществляет, как правило, главный партнер или профессионал - финансист, получающие вознаграждение плюс процент от инновационных доходов. Деятельность МИК почти не отличается от действий частных инвестиционных компаний. 3.Корпоративные (промышленные) венчурные компании. Они финансируют крупные инновационные проекты стоимостью в 10-15 млн. долларов. В России венчурный капитал только возникает часто в форме иностранных инвестиционных фондов, целевых инновационных фондов учреждений науки и высшей школы. Значение венчурного бизнеса состоит в следующем:1венчурный бизнес приводит к созданию новых жизнеспособных хозяйствующих единиц, воздействующих на всю традиционную структуру ведения научных исследований;2венчурный бизнес увеличивает занятость высококвалифицированных специалистов;3венчурный бизнес способствует техническому перевооружению традиционных отраслей экономики;4венчурный бизнес побуждает крупные корпорации к совершенствованию принципов управления и организационных структур;5венчурный бизнес показывает, что ориентация на долгосрочные цели требует создания специальной кредитно - -финансовой системы в виде венчурного капитала.6Венчурный капитал, в отличии от других форм инвестирования, характеризуется рядом отличительных особенностей:7венчурный капитал вкладывается в бизнес без материального обеспечении и без гарантий, соответственно инвесторы идут на большой риск;8обязательно долевое участие венчурного инвестора в уставном капитале фирмы в прямой или опосредованной форме (как правило, доля не превышает 50%), т.е. венчурный капитал размещается не как кредит, а в виде паевого взноса в уставной капитал фирмы в зависимости от доли участия, которая оговаривается при предоставлении финансовых средств;9венчурный капитал предоставляется на длительный срок и на безвозвратной основе, поэтому в некоторых случаях инвесторам приходится ожидать в среднем 3 – 5 лет, чтобы убедиться в перспективности проектов;10активное участие инвестора в управлении финансируемой фирмой, так как он лично заинтересован в успехе венчурного предприятия, поэтому венчурные инвесторы не ограничиваются предоставлением денежных средств, а оказывают различные управленческие, консультативные и прочие деловые услуги венчурной фирме, но при этом на вмешиваются в оперативное управление ее деятельностью.