Задача 15

Требуется проанализировать два инвестиционных проекта по критерию рентабельности инвестиций (PI) со следующими характеристиками -

Проект А: первоначальные инвестиции 12583 тыс. руб., в течение 3 лет планируются денежные поступления (тыс. руб.): 2000, 1000, 11000. Проектная дисконтная ставка – 17%.

Проект Б: первоначальные инвестиции 6500 тыс. руб., в течение 3 лет планируются денежные поступления (тыс. руб.): 4000, 1000, 3000. Проектная дисконтная ставка – 13%.

Оценка рентабельности инвестиций ведется по формуле PI= /I₀, I₀ – единовременные инвестиции, генерирующие в течение n лет приток денежных средств по годам P₁,P₂,…P_n,

r – ставка дисконтирования,

А = (2000/(1+17%)¹+1000/(1+17%)²+11000/(1+17%)³=-12583 + 1709,4 + 730,51 + 6868,07)/12583 = 73,98 %, рентабельность составляет -26,02%.

Б = (4000/(1+13%)¹+1000/(1+13%)²+3000/(1+13%)³=-6500 + 3539,82 + 783,14 + 2079,15)/ 6500 = 98,5%, рентабельность составляет -1,5%.

Если PI > 1, то проект прибыльный, PI <1 – убыточный. Из двух проектов выбирается тот, у которого выше рентабельность.

Задача 16

Предприятие производит и продает один вид продукции. За последний период выручка компании составила 140000 руб., при цене 800 руб. за ед. продукции. При этом переменные издержки составили 17000 руб., а постоянные 3400 руб.

Рассчитайте точку безубыточности в ед. продукции. Объясните значение показателя.

Точка безубыточности (BEP) вычисляется по формуле

BEP = F/(p-v), где

F – постоянные издержки,

p – цена ед. прод.,

v – пер. изд. на ед. прод. = пер. затраты/объем произв. прод.

чтобы найти переменные издержки на единицу изделия, надо сначала найти объем производства и реализации, разделив выручку на цену единицы

140000\800=175, а затем разделить переменные издержки на него

17000\175 = 97,1 руб. Далее по формуле найдем точку безубыточности

3400/(800-97,1) = 4,8 ед. Особенность точки безубыточности в ед. продукции заключается в том, что ее надо округлить до целого числа в большую сторону, так как произвести единицу продукции не полностью невозможно, а если округлить в меньшую сторону, то не будет достигнута безубыточность. Точка безубыточности – точка, где издержки равны выручке или где постоянные издержки равны маржинальному доходу (разнице между выручкой и переменными издержками).

Задача 17

Фирма приобретает детали по 24 руб. за единицу; в год ей требуется 3700 деталей; средняя норма прибыли на капитал – 13%; затраты на хранение одной детали – 14 руб.; расходы на организацию одного заказа – 475 руб.

Используя модель экономного объема заказа (ЭОЗ), определить объем заказа, минимизирующий расходы на организацию заказов и хранение запасов.

Расчет ЭОЗ= , где

А - затраты на размещение и вып. заказа,

S - год. потр. в ресурсе,

r - % ставка за хран. запасов (ставка диск.),

p - цена ед. прод.,

h - тек. затр. на хран. ед. запасов.

ЭОЗ = (2*475*3700)\(13%*24+14)= 453,12 ед.

Задача 18

Предприятие сдаёт в аренду имущество сроком на 7 лет, арендная плата составляет 96 тыс. руб. в год, определена требуемая норма доходности в 19%. Арендная плата уплачивается в начале каждого года.

Необходимо рассчитать текущую стоимость арендной платы.

Текущая стоимость арендной платы рассчитывается как текущая стоимость обычной ренты. Т,к. арендная плата уплачивается в начале года, то используется модель пренумерандума. Формула: ,

P - стоимость текущей приведенной ренты,

R – величина периодического платежа,

n – срок ренты (число периодов),

i – норма доходности или цена заемных средств.

Р = 96000 (1-(1+0,19)^-7 (1 + 0,19))\0,19 = (96000*0,3*1,19)\0,19 = 180 378, 94