Б1.в1

Условия необходимые для оптимального функционирования финансового менеджмента

ФМ (пер. - “управление финансами”) - управление активами и пассивами; составление бизнес - плана; анализ финансовой отчетности; разработка ценовой политики и т. д. ФМ - наука и искусство принимать инвестиционные решения и находить для этого финансовые источники. ФМ - это управление движением фин. ресурсов и фин. отношениями субъектов рынка. Для оптимального функционирования ФМ необходимы определенные условия хозяйствования:

1) Частная собственность на средства производства и землю.

2) Самофинансирование предпринимательской деятельности.

3) Свобода ценообразования.

4) Рынок труда, капитала, товаров.

5) Четкое финансовое и хозяйственное законодательство.

Б.1 в.2 Заемные средства, формы и условия представления

Предприятие, начиная свою производственно-хозяйственную деят-ть, должно располагать определённой ден. суммой. На эти денежные ресурсы предприятие закупает на рынке или у других предприятий по договорам сырьё, мат-лы, топливо, выплачивает з/п, несёт расходы по освоению новой прод-ции, всё это представляет собой «ЗС». ЗС - часть производительного кап-ла, которая переносит свою ст-ть на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота кап-ла. ЗС необходимы для финансирования растущих предприятий, (темпы роста собств. источников отстают от темпов роста предпр.), для модернизации пр-ва, освоения новых видов прод-ции, расширения своей доли на рынке, приобретения др. бизнеса и т.д. Источниками формирования фин. ресурсов предпр-ия явл-ся собственные, заемные и привлеченные ср-ва.

*Заемный капитал – совокупность ЗС, приносящих предприятию прибыль; часть капитала, используемая хозяйствующим субъектом, кот. не принадлежит ему, но привлекается на основе банковского, коммерч. кредита или эмиссионного займа на основе возвратности. В состав ЗС входят: финансовый кредит, полученный от банковских и небанковских финансово-кредитных учреждений, коммерч. кредит от поставщиков, кредиторская зад-ть предпр-ия, задолженность по эмиссии долговых цен. бум. и др. В бух. учете ЗС и кредиторская задолженность отражаются отдельно. Разница между ЗС и фин. кредитом = привлеченные средства. Привлечение ЗС ведет к обременению фин.обязат-вами. Может использоваться для формирования долгосрочных фин. средств (осн. фонды (капитал)), и для формирования краткосрочных (текущ) фин.средств (для кажд. пр. цикла. Формы ЗС:

Банк. кредит – ден. форма кредита, возникает при передаче ден. ср-тв в долг на условиях срочности, возвратности, платности; движение ссудного капитала, представляемого банками взаймы за плату во временное пользование. Виды ссуд(внутри этой формы): кратксрочн., среднесрочн, долгосрочн; по отраслям хоз-ва: кредитные вложения в промышл., с/х, торг., строит-во и т.д.; по объектам: ссуды в затраты (связанные с созданием и увелич. оборотных текущ. и внеоборотных (долгосрочн.) активов, потребительскими нуждами населения).; по форме предоставл.: разовые и выданные по кредитной линии. Также выдел.: кредиты консорциальные, вексельные, ломбардные, акцептные, наличные, безнал., и др. Срочные, отсроченные, просроченные, долгосрочно погашенные.

Лизинговый кредит –

Коммерческий кредит -

Факторинговые операции -

(до конца доделать. Есть на ноуте)

Б.2 в.1 Функции финансового менеджмента

Сущность финансового менеджмента как экономической категории проявляется в выполняемых функциях. Функции объекта управления:

Воспроизводственная функция финансового менеджмента обеспечивает сбалансированность материальных и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала. Необходимость управления кругооборотом капитала в рамках отдельного предприятия обусловлена его экономической обособленностью.

Формами проявления воспроизводственной функции являются прибыльность и ликвидность предприятия. Состояние ликвидности позволяет обеспечить финансирование текущих обязательств. Получение прибыли необходимо предприятию как источник накопления капитала и решения его инвестиционных проблем. Прибыль связана с долгосрочной стратегией развития хозяйствующего субъекта.

Распределительная функция заключается в формировании и использовании денежных фондов, поддержании эффективной структуры капитала.

Распределение начинается с формирования фонда возмещения, обеспечивающего покрытие затрат на простое воспроизводство и погашение износа. От финансового менеджера требуется оперативное реагирование и умение управлять всеми статьями фонда возмещения. При этом он должен регулировать не только общую величину того или иного элемента затрат, но и размер конкретных статей затрат, входящих в них, способы выполнения работ и др.

Увеличивая или уменьшая расходы по элементам и статьям расходов, менеджер выходит на заданные пропорции фонда возмещения и прибыли как объекта дальнейшего распределения. Формируемые за счет прибыли фонды денежных средств должны быть достаточными для финансирования принятых программ, поддержания оптимальной структуры капитала, сведения к минимуму риска банкротства.

Контрольная функция финансового менеджмента заключается в контроле за реальным денежным оборотом и может осуществляться двумя способами: 1) в форме контроля за изменением финансовых показателей и состоянием платежей и расчетов; 2) в форме контроля за реализацией стратегии финансирования. В первом случае финансовый менеджер опирается на систему санкций и поощрений; во втором - речь идет о реализации функций стратегического управления, при котором основное внимание обращается на предвидение изменений и заблаговременное приспособление к ним порядка и условий финансирования. Контрольная функция может играть активную роль в принятии того или иного решения, либо пассивно отражать результат распределения денежных средств и воспроизводственных процессов.

Для реализации контрольной функции на предприятии нужно создать систему нормативов внутреннего назначения, регулирующих взаимоотношения со структурными подразделениями, работниками предприятия, устанавливающих нормы возмещения потерь от брака, неудачно принятых решений, определяющих пропорции распределения прибыли и других финансовых ресурсов предприятия, уровень отдельных статей затрат, состав и размер специальных фондов денежных средств и т.п.

Б.2 в.2 Эмиссия ценных бумаг как способ мобилизации финансовых средств предприятием

Цель эмиссионной политики - привлечение на фондовом рынке необходимого объема собственных финансовых средств в минимальные сроки. Эмиссия - формирования собственных финансовых ресурсов (заключается в обеспечении привлечения необходимого их объема за счет выпуска и размещения на фондовом рынке собственных акций). В РФ эмиссионные ценные бумаги – акции и облигации. Эмиссионная ценная бумага (ЦБ) – любая ЦБ, которая одновременно:

- закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению; - размещается выпусками;

- имеет равные объемы и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Этапы эмиссионной политики:

1. Исследование возможностей эффективного размещения эмиссии. Решение о первичной эмиссии (при образовании акционерного общества) или дополнительной (предприятие уже создано, нуждается в доп. притоке собственного капитала, владельцы голосующих акций имеют преимущество) эмиссии акций можно принять при на основе анализа конъюктуры фондового рынка и оценки привлекательности своих акций. Анализ конъюктуры фондового рынка вкл. характеристику состояния спроса и предложения акций, динамику уровня цен их котировки, объемов продаж акций новых эмиссий и др. Определяется уровень чувствительности реагирования фондового рынка на появление новой эмиссии и оценка его потенциала. Оценка привлекательности своих акций проводится с позиции учета перспективности развития отрасли, конкурентоспособности продукции и уровня финансового состояния.

2. Определение целей эмиссии, основные из них:

- реальное инвестирование, связанное с отраслевой и региональной диверсификацией производственной деятельности.

- необходимость существенного улучшения структуры капитала.

- намечаемое поглощение других предприятий с целью получения эффекта синергизма.

- иные стратегические цели, требующие быстрой аккумуляции большого объема собственного капитала.

3. Определение объема эмиссии. Необходимо исходить из ранее рассчитанной потребности в привлечении собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников.

4. Определение номинала, видов и количества эмитирующих акций. Номинал акций определяется с учетом основных категорий предстоящих их покупателей. Устанавливается целесообразность выпуска привилегированных акций, если он целесообразен, то устанавливается соотношение простых и привилегированных акций (в РФ не больше 10%). В процессе одной эмиссии может быть установлен лишь один вариант номинала акций.

5. Оценка стоимости привлеченного акционерного капитала. Осуществляется по предполагаемому уровню дивидендов, затрат по выпуску акций и размещению эмиссии (приведенных к среднегодовому размеру). Рассчитанная стоимость привлеченного капитала сопоставляется с фактической средневзвешенной стоимостью капитала и средним уровнем ставки процентов на рынке капитала. После этого делается решение об эмиссии акций.

6. Определение эффективных форм андеррайтинга. Нужно определить состав андеррайтеров, согласовать цены начальной котировки акций и размер вознаграждения, обеспечить регулирование объема продаж акций в соответствии с потребностями в потоке поступления финансовых средств, обеспечивающих поддержание ликвидности уже размещенных акций. С учетом возросшего объема собственного капитала предприятие может используя неизменный коэффициент финансового левериджа увеличить объем привлекаемых заемных средств, а, следовательно увеличить рентабельность собственного капитала.

Б.3 в.1 Цели и задачи финансового менеджмента.

Целью финансового менеджмента является выработка определенных решений для достижения оптимальных конечных результатов и нахождения оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития предприятия и принимаемыми решениями в текущем и перспективном финансовом управлении.

Главная цель ФМ - обеспечение роста благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде. Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости бизнеса (предприятия) и реализует конечные финансовые интересы его владельца. Задачи, решаемые с помощью менеджмента – текущие и стратегические. Финансовые стратегические з-чи - максимизация прибыли предприятия, обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия, обеспечение финансовой устойчивости в долгосрочном периоде. Также важная задача - максимизация цены компании (рыночной стоимости предприятия), которая отнюдь не равна стоимости имущества данного предприятия. Текущие з-чи – обеспечение платежеспособности и ликвидности предприятия, обеспечение достаточного уровня рентабельности и продаж за счет гибкой ценовой политики и снижения издержек. Рентабельность(стратегический показатель) – показатель конкурентоспособности предприятия на коротком промежутке времени. К текущим задачам также относится избежание банкротства и крупных финансовых неудач. Все задачи тесно связаны между собой, и решаются в рамках финансовой политики предприятия.

Б.3 в.2Финансовый менеджер, его задачи на предприятии

ФМ - это специалист в области управления финансовыми ресурсами, имеющий специальное образование и выполняющий определенные функциональные обязанности. Главная его задача - создание условий для использования финансового капитала в интересах фирмы. ФМ имеет дело с непрерывным кругооборотом капитала, каждая стадия которого требует сбалансирования с материальными и трудовыми ресурсами. Круг профессиональных обязанностей ФМ по решению стоящих перед финансовым менеджментом задач достаточно широк. Среди них можно выделить:

определение рациональной структуры пассивов предприятия (соотношение между собственными и заемными средствами, их структура);

определение оптимальной структуры активов;

разработка инвестиционной политики;

разработка дивидендной политики;

определение направлений расходования средств;

обеспечение финансирования текущей деятельности - комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами;

исследование внешней экономической среды, взаимодействие с государственными органами и элементами финансового рынка по различным аспектам финансовой деятельности предприятия;

финансовое планирование и прогнозирование;

финансовый контроль - анализ данных учета и отчетности предприятия.

Финансовый менеджер осуществляет распределение финансов и формирует фонд заработной платы, инвестиционный фонд, прибыль и т. д. Он влияет на работу всего персонала фирмы через системы оплаты труда. Финансовый менеджер должен стремиться к расширению сфер влияния фирмы, нахождению партнеров, присоединению новых предприятий и т. д. Он исследует уровень издержек и стремится к их снижению, тем самым - к привлечению прибыли. Обеспечивает выпуск ценных бумаг, тесно работает со страховыми и кредитными учреждениями.

Б 4 В 1 Должностная инструкция финансового менеджера.

Должностная инструкция — документ, регламентирующий производственные полномочия и обязанности работника.

Должностная инструкция финансового менеджера чаще всего содержит 4 основных раздела: Общие положения, Функциональные обязанности, Права, Ответственность.

Общие положения – в данном разделе обозначается порядок назначения и освобождения от должности, указывается, кому подчиняется фин. менеджер, кто исполняет его обязанности на время его отсутствия и т д., а также указывается, что должен знать фин менеджер(теорию менеджмента; теорию финансов, денег, кредита; теорию финансового менеджмента; бухгалтерский учет; экономическую статистику; финансово - кредитное и валютное законодательство; виды ценных бумаг и порядок их обращения; основы экономики предпринимательской деятельности; методы математического анализа; делопроизводство; управление персоналом.)

Функциональные обязанности –

Оформление финансово-расчетных и банковских операций

Осуществление контроля над выполнением финансового плана и бюджета, за правильным расходованием денежных средств.

Ведение учета движения финансовых средств и составления отчетности о результатах финансовой деятельности.

Оплата счетов поставщиков и подрядчиков. Перечисление налогов и сборов в бюджеты, страховых взносов в социальные фонды.

Осуществление операций по приему, учету, выдаче и хранению денежных средств, ценных бумаг.

Составление сводной таблицы по заработной плате администрации.

Составление кассовой отчетности.

Обеспечение сохранности вверенных денежных средств и ценных бумаг.

Обеспечение пользователей бухгалтерской отчетности сопоставимой и достоверной бухгалтерской информацией.

Выполнение отдельных служебных поручений своего непосредственного руководителя и генерального директоров.

Визирование документов, связанных с финансово-хозяйственной деятельностью предприятия: отчеты, счета, справки, заявки (по разрешению руководства).

Права – ф м имеет право быть обеспеченным нормальными условиями труда, вносить предложения по улучшению деятельности фирмы, запрашивать информацию, необходимую для осуществления его обязанностей, подписывать и визировать документы, пользоваться интернетом для решения вопросов, входящих в его компетенцию.

Ответственность – в данном разделе указывается, за что фин менеджер несет ответственность (некачественное и несвоевременное выполнение задач; несоблюдение документов, регулирующих его работу; несоблюдение техники безопасности; хищение или порчу имущества фирмы; сохранность документации; разглашение информации; предоставление ложной информации)

Б 4 В 2 Финансово-кредитный механизм.

Финансовый механизм предприятия представляет собой совокупность финансовых методов, рычагов, инструментов, а также правового, нормативного и информационного обеспечения, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия. Финансовая деятельность предприятия реализуется посредством финансового механизма. Необходима система планирования. В основе финансово - кредитного механизма лежат две сферы деятельности: финансовое обеспечение и финансовое регулирование. Финансовое обеспечение определяет, какими средствами может располагать предприятие и откуда их можно взять. (Источники: самофинансирование - прибыль и амортизация; банковские кредиты; выпуск ценных бумаг; спонсорство; бюджетное субсидирование). Готов проект бюджета на 1997 год. Идея: увеличить инвестиции в народное хозяй-ство за счет жесткой экономии финансовых ресурсов.

Финансовое регулирование осуществляется через налоги, отчисления, нормативы, проценты и т. д. Оно замыкается на рычагах воздействия, которые подразделяются на стимулы (налоговые льготы, налоговые кредиты, льготное кредитование, бюджетные субсидии) и санкции (штрафы, пени неустойки, снятие с кредитования, отказ в субсидиях, объявление банкротом).

Финансово - кредитный механизм - совокупность форм и методов, с помощью которых осуществляется формирование и регулирование финансовых ресурсов в стране. От того, как действует, как отлажен финансово - кредитный механизм, зависит уровень экономического развития страны, уровень предпринимательской деятельности.

Механизм включает в себя наличие определенных организационных структур (министерства, ведомства, бюджет, Центральный банк), которые осуществляют следующие функции.

1). Законодательное регулирование.

2). Планирование.

3). Определенное влияние на составление планов предприятия.

4). Управление.

Отлаженность достигается за счет нормального исполнения всех функций.

Б.№ 5 В 1. Финансовый менеджер, важнейшие профессиональные обязанности

Финансовый менеджер - это специалист в области управления финансовыми ресурса-ми, имеющий специальное образование и выполняющий определенные функциональные обязанности. Главной задачей его является создание условий для использования финансового капитала в интересах фирмы. Финансовый менеджмент имеет дело с непрерывным кругооборотом капитала, каждая стадия которого требует сбалансирования с материальными и трудовыми ресурсами.

Круг профессиональных обязанностей финансового менеджера по решению стоящих перед финансовым менеджментом задач достаточно широк.

Среди них можно выделить следующие блоки:

определение рациональной структуры пассивов предприятия (соотношение между собственными и заемными средствами, их структура);

определение оптимальной структуры активов;

разработка инвестиционной политики;

разработка дивидендной политики;

определение направлений расходования средств;

обеспечение финансирования текущей деятельности - комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами;

исследование внешней экономической среды, взаимодействие с государственными органами и элементами финансового рынка по различным аспектам финансовой деятельности предприятия;

финансовое планирование и прогнозирование;

финансовый контроль - анализ данных учета и отчетности предприятия.

Финансовый менеджер осуществляет распределение финансов и формирует фонд заработной платы, инвестиционный фонд, прибыль и т. д. Он влияет на работу всего персонала фирмы через системы оплаты труда. Финансовый менеджер должен стремиться к расширению сфер влияния фирмы, нахождению партнеров, присоединению новых предприятий и т. д. Он исследует уровень издержек и стремится к их снижению, тем самым - к привлечению прибыли. Обеспечивает выпуск ценных бумаг, тесно работает со страховыми и кредитными учреждениями.

Б.№ 5 В 2. Сущность финансов и их функции.

Сущность: Финансы (в переводе - наличность, доход) в широком смысле — денежные средства, денежные обороты. Деньги и финансы - два различных, но взаимосвязанных понятия. Главное назначение денег выражается в их функциях. На современном этапе деньги выполняют пять функций: меры стоимости; средства обращения; средства платежа; средства образования накоплений и сбережений; мировых денег. Если деньги можно считать всеобщим эквивалентом, то финансы — это экономический инструмент распределения и перераспределения (ВВП) и национального дохода, орудие контроля за образованием и использованием фондов денежных средств. Главное назначение финансов состоит в том, чтобы путем создания денежных доходов и фондов обеспечить не только потребности государства и предприятий в денежных средствах, но и контроль за расходованием финансовых ресурсов.

Финансы — это не сами денежные средства, а отношения между людьми по поводу образования, распределения и использования фондов денежных средств. Финансы непосредственно связаны с функционированием общественных экономических отношений в процессе перераспределения и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств. Совокупность денежных отношений, возникающих в связи с движением средств денежных фондов, образует финансовые отношения.

Функции: распределительная и контрольная.

Распределительная - распределение и перераспределение национального дохода государства. Материальной основой создания национального дохода государства служит воспроизводство общественного продукта (ВВП). На всех стадиях воспроизводства ВВП и его распределения (собственно производство, распределение, обмен и конечное потребление) непосредственно используются финансы.

Национальный доход делится на две части — фонд накопления и фонд потребления. Соотношение этих частей определяет пропорции развития экономики и ее структуру. Через систему финансовых отношений государство распределяет и направляет одну часть национального дохода на расширенное воспроизводство (в фонд накопления), другую часть — в фонд потребления. Государство использует финансы в качестве орудия распределения национального дохода с целью эффективного воздействия на результаты хозяйствования.

В дальнейшем объективно возникает потребность в перераспределении национального дохода, которая вызывается:

- наличием непроизводственной сферы, в которой национальный доход не создается (государственное управление, образование, здравоохранение, социальное обеспечение), но без которой производство не может быть эффективным;

- необходимостью обеспечения социального развития;

- важностью создания благоприятных условий для предпринимательства, что требует предоставления дотаций, субсидий.

Следовательно, национальный доход распределяется на фонд накопления и фонд потребления, а затем перераспределяется между производственной и непроизводственной сферами, а также по регионам.

Подавляющая часть перераспределительных отношений между территориями государства, производственной и непроизводственной сферами осуществляется через государственный бюджет (федеральный, региональные и местные бюджеты государства).

Распределительная функция финансов проявляется при распределении национального дохода, когда происходит структурная перестройка народного хозяйства, выделение приоритетных отраслей экономики (с/х, транспорт, энергетика). Конечная цель распределения и перераспределения национального дохода и ВВП, совершаемых с помощью финансов, состоит в развитии производительных сил, укреплении государства, достижении высокого качества жизни широких слоев населения.

БИЛЕТ № 6 1. Роль финансов в рыночных отношениях.

В условиях рынка роль финансов значительно возросла - организация любой хозяйственной деятельности требует финансового обеспечения. Первоначальный капитал предприятия формируется из собственных вложений , кредитов банков и т. д. Далее предприятие ведет самостоятельную предпринимательскую деятельность на принципах самофинансирования. Самофинансирование - самостоятельность финансовой деятельности, заинтересованность в коммерческих результатах, ответственность перед коллективом, партнерами, обществом. Возникает необходимость умения управлять своими финансами. Надо правильно определить фонды, а затем рационально их использовать, из полученных результатов деятельности расширять свое производство. Здесь не последнюю роль играют государственные финансы. Наиболее важным звеном государственных финансов является государственный бюджет. Это основной финансовый план страны. Он имеет две статьи: доходы и расходы. С 1985 года наши бюджеты имеют бюджетный дефицит. Государство должно покрывать свои расходы. Отсюда - различные методы покрытия дефицита бюджета: эмиссия денег, выпуск облигаций и др. ценных бумаг.

2. Управление дебиторской задолженностью. Кредиторская задолженность.

ДЗ - это сумма задолженностей в пользу предприятия за предоставляемые тов, работы, срок оплаты к-х не наступил или они не оплачены в срок. 80-90% ДЗ – расчеты с покупателями. Управление ДЗ направлено на: 1. Сокращение уровня ДЗ; 2. Обеспечение реализации продукции. 3.Контроль за состоянием и своевременным погашением ДЗ. Управление ДЗ предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Анализ ДЗ осущ-ся по срокам и по покупателям. Нормальная задолженности предприятия - та, которая обусловлена ходом выполнения производственной программы предприятия, а также действующими формами расчетов (задолженность по предъявленным претензиям, задолженность за подотчетными лицами за товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил). Неоправданная ДЗ - та, которая возникла в результате нарушения  расчетной и финансовой дисциплины, имеющихся недостатков в ведении учета, ослабления контроля за отпуском материальных ценностей, возникновения недостач и хищений (товары отгруженные, но неоплаченные в срок, задолженность по недостачам и хищениям и др.). Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический элемент ДЗ - векселя к получению, являющиеся по существу ценными бумагами (коммерческие ценные бумаги). Одной из задач финансового менеджера по управлению ДЗ являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями. Управление ДЗ непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств. Способы управления: учет заказов, оформление счетов и установление характера ДЗ. Среди подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие особого внимания, например необходимость поиск путей сокращения среднего промежутка времени между завершением операции по продаже товара и выпиской счета-фактуры покупателю. Также должны оцениваться возможные издержки, связанные с ДЗ, т. е. упущенная выгода от не использования средств, вместо их инвестирования. Управление ДЗ связано с двумя видами резервов времени - на выписку счета-фактуры и отправку почтой. Время на выписку счета - это количество дней от отправки товара покупателю и до высылки счета. Очевидно, что компании следует отправлять счета одновременно с товаром. Время почтовой доставки - между подготовкой счета-фактуры и получением его покупателем. Время почтового прохождения документов может быть сокращено за счет децентрализации выписки счета-фактуры и почтовой отправки (используя службу срочных почтовых отправлений для крупных счетов-фактур с вручением в предусмотренные сроки либо предоставляя скидки за авансовые платежи).

 К текущим обязательствам относится краткосрочная КЗ.  Под КЗ понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам – кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и пр.). КЗ может возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их оплатила. В состав КЗ также включается задолженность своему трудовому коллективу по оплате труда, задолженность перед органами соц. и мед. страхования (возникает вследствие того, что начисление налогов и платежей происходит раньше, чем осуществляются соответствующие платежи) банковские ссуды и неоплаченные счета других предприятий и пр. КЗ в определенной мере полезна для предприятия, т.к. позволяет получить во временное пользование денежные средства принадлежащие другим организациям. Основным источником ссуд являются коммерческие банки. Одни предприятия могут решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем залога имеющихся у них текущих активов, другие - за счет частичной их продажи.

БИЛЕТ № 7 1. Внешние и внутренние пользователи финансовой информации.

Финансовая информация — это система форм бух. и фин. учета для целей предоставления обобщенной информации внутренним и внешним пользователям. Финансовая отчетность представляет интерес для двух групп пользователей, непосредственно заинтересованных в ней. К первой группе относятся внешние пользователи:

■ акционеры компании, учредители, вкладчики, существующие и потенциальные собственники средств предприятия, которым необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных средств и оценить эффективность использования ресурсов руководством компании;

■ существующие и потенциальные кредиторы, использующие отчетность для оценки целесообразности предоставления или продления кредита, определения условий кредитования, усиления гарантий возврата кредита, оценки доверия предприятия как к клиенту;

■ биржи цен. бумаг, оценивающие информацию, представленную в отчетности при регистрации соответствующих фирм, принимающие решения о необходимости изменения учета и составления отчетности;

■ законодательные органы; ■ юристы, нуждающиеся в отчетной информации для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при определении прибыли и выплате дивидендов, также для определения условий пенсионного обеспечения;

■ пресса и информационные агентства, использующие отчетность для подготовки обзоров, оценки тенденций развития и анализа деятельности отдельных компаний и отраслей, расчета обобщающих показателей финансовой деятельности;

■ торгово-производственные ассоциации, использующие отчетность для статистических обобщений по отраслям и сравнительного анализа и оценки результатов деятельности на отраслевом уровне; ■ профсоюзы, заинтересованные в отчетной информации для определения своих требований в отношении заработной платы и условий трудовых соглашений, а также для оценки тенденций развития отрасли, к которой относится данное предприятие;

■ поставщики и покупатели, определяющие деловые связи с данным клиентом;

■ государство, прежде всего в лице органов, которые проверяют правильность составления документов, расчета налогов, определяют налоговую политику.

Кроме того, есть еще группа пользователей финансовой отчетности, которая им необходима, чтобы защитить интересы пользователей отчетности, а именно: аудиторские службы, проверяющие соответствие данных отчетности соответствующим правилам с целью защиты интересов инвесторов; консультанты по финансовым вопросам, использующие отчетность в целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно помещения капиталов в ту или иную компанию.

Ко второй группе относятся внутренние пользователи:

■ руководство компании;

■ менеджеры соответствующих уровней, которые поданным отчетности определяют потребности в финансовых ресурсах, оценивают правильность принятых инвестиционных решений и эффективность структуры капитала, определяют основные направления политики дивидендов, составляют прогнозные формы отчетности и осуществляют предварительные расчеты финансовых показателей предстоящих отчетных периодов, оценивают возможности слияния с другой фирмой или ее приобретения, структурой реорганизации компании;

■ все структурные подразделения (филиалы и т.д.).

Таким образом, в условиях рыночной экономики круг пользователей отчетности значительно шире, чем в условиях планово-административной системы, где единственным внутренним и внешним пользователем отчетности выступало государство либо в форме вышестоящих звеньев управления (министерства, налоговые органы, статистические службы), либо в лице руководства предприятия, которое было ориентировано на выполнение государственных планов и заданий.