Финансы предприятий – система денежных отношений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия в процессе осуществления хозяйственной деятельности.
Финансы предприятий – денежные отношения, в которые вступает предприятие для обеспечения своей жизнедеятельности.
Инвестиционная деятельность – деятельность по долгосрочным вложениям свободных собственных финансовых ресурсов для получения прибыли или иного полезного эффекта.
Финансовая деятельность – целенаправленная система мероприятий по привлечению необходимого капитала, своевременному и полному погашению обязательств по его обслуживанию и возврату.
Финансовые риски – уменьшение финансовой устойчивости, утрата платежеспособности предприятия.
Финансовый механизм – формы и методы управления финансами предприятия с целью разработки и обоснования управленческих решений в области финансовой деятельности. Включает: финансовые методы, финансовые инструменты, правовое обеспечение, нормативное обеспечение, информационное обеспечение.
Финансовые методы – учёт, регулирование, анализ, планирование, контроль.
Финансовые инструменты – любой контракт, из которого возникает финансовый актив для одного предприятия и финансовое обязательство долгового или долевого характера для другого предприятия. Делятся на первичные (дебиторская задолженность, кредиторская задолженность, акции, облигации, векселя) и вторичные, производные (депозитарные расписки, фьючерсы, ценные бумаги, финансовые опционы).
Акция (ФЗ «О рынке ценных бумаг») – эмиссионная ценная бумага (долевая), закрепляющая права ее владельца: на получение чистой прибыли в виде дивидендов и части имущества после ликвидации АО; участие в управлении.
Варрант – финансовый инструмент, который дает право владельцу на приобретение определенного количества ЦБ эмитента по фиксированной цене в будущем
Дебиторская задолженность – сумма долгов, причитающихся предприятию от юридических или физических лиц в результате хозяйственных взаимоотношений с ними.
Депозитарная расписка – документ, выпускаемый банком-депозитарием и удостоверяющий, что владелец данного документа является собственником определенного количества ЦБ иностранного эмитента, которые хранятся в данном банке-депозитарии. Виды ДР: АДР (Американские); ГДР (Глобальные); РДР (Российские).
Кредиторская задолженность – денежные средства, временно привлеченные предприятием и подлежащие возврату физическими или юридическими лицами.
Кредиторская задолженность –вид обязательств, характеризующих сумму долгов, причитающихся к уплате организацией в пользу других юридических и физических лиц в результате хозяйственных взаимоотношений с ними.
Облигация – эмиссионная ценная бумага (долговая), закрепляющая права ее владельца на получение: фиксированного процента от номинальной стоимости, номинальной стоимости и или иного имущественного эквивалента в установленный срок, дохода по облигации (процент или дисконт).
Опцион (options contract; optio – выбор) – контракт, который, в обмен на премию, предоставляет покупателю право (без обязательства) на покупку или продажу финансового актива по цене исполнения в течение определенного периода времени.
Форвардные контракты – обязательный для исполнения срочный контракт купли-продажи какого-либо актива в определенный срок в будущем. Цена товара, валютный курс и другие условия фиксируются в момент заключения сделки (внебиржевой инструмент)
Фьючерсы (фьючерсные контракты) – договор на покупку или продажу товара (финансового актива) с поставкой на будущую дату по фиксированной цене. Фьючерсный контракт является обязательным для исполнения. Отличается от форварда тем, что является биржевым инструментом с набором стандартных параметров.
Финансовые ресурсы – доходы и внешние поступления в денежной форме, находящиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для обеспечения эффективной деятельности, выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования персонала. Могут быть собственными, заемными и привлеченными.
Собственные ресурсы – поступления учредителей, акционеров при формировании уставного капитала, привлечение дополнительного капитала в виде дополнительной эмиссии или вкладов учредителей, чистая прибыль, амортизационные отчисления, износ НА.
Заемные средства – долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, облигационные займы, коммерческие кредиты.
Привлеченные средства – кредиторская задолженность, субсидии, субвенции, доходы будущих периодов, РПР.
Капитал – часть финансовых ресурсов, авансированных и инвестированных в производство с целью получения прибыли.
Собственный капитал – общая сумма средств, принадлежащих предприятию на правах собственности и используемых ими для формирования своих активов.
Уставный капитал – сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности.
Заемный капитал – часть капитала предприятия, привлеченная на условиях платности, срочности, обеспеченности и возвратности.
Резервный капитал – зарезервированная часть собственного капитала, предназначенная для самосохранения.
Добавочный капитала – показывает прирост/снижение стоимости имущества ОС.
Нераспределенная прибыль – капитализированная часть чистой прибыли, т.е. прибыль реинвестированная в производство и оборот.
Производственный капитал – характеризует те средства фирм, которые инвестированы в его операционные активы для осуществления хозяйственной деятельности.
Ссудный капитал – возвратные средства, предоставленные взаймы на определенный срок.
Чистые активы – активы организации, свободные от обязательств. Сформированы за счет собственного капитала.
Активы расчётные – всё имущество предприятия, за исключением фактических затрат на выкуп собственных акций и задолженность учредителей по взносам в уставный капитал.
Пассивы расчётные – все пассивы баланса, за исключением доходов будущих периодов. Без учёта собственного капитала.
Структура капитала – соответствие используемого предприятием собственного и заемного капитала в своей деятельности
Оптимальная структура капитала – такое соотношение собственного и заемного капитала, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентами финансовой устойчивости и финансовой рентабельности.
Финансовый леверидж – рычаг – характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на динамику коэффициентов финансовой рентабельности.
Эффект финансового рычага – расчёт показателей, которые отражают приращение (снижение) финансовой рентабельности в результате использования заемного капитала.
Дифференциал финансового левириджа – характеризует разницу между экономической рентабельностью и средней стоимостью заёмного капитала. Чем выше ДФЛ, тем выше его эффект (ЭФЛ).
Оборотный капитал – часть собственного и заёмного капитала, авансированного во все виды оборотных активов предприятия. Источники формирования ОК: собственные (ЧП, средства от эмиссии и размещения акций, вклады учредителей); приравненные к собственным (ДБП, задолженность по з/п, резервам предстоящих расходов и др.); заёмные источники.
Устойчивые пассивы – ресурсы, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обращении и используются на законных основаниях.
Чистый рабочий капитал – часть собственного и долгосрочного заёмного капитала, авансированного в оборотные активы предприятия. ЧРК>0, значит предприятие финансово устойчиво.
Операционный цикл – период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена форм оборотных активов.
Продолжительность операционного цикла – период от момента вложения средств в сырьё и материалы до момента инкассации дебиторской задолженности.
Период производственного цикла – период оборота суммы материально оборачиваемых активов или товарных запасов.
Период финансового цикла – период оборота всей суммы денежных активов от момента расчетов с поставщика за товары до момента инкассации дебиторской задолженности.
Постоянная часть оборотных активов – оборотные активы, потребность в которых постоянна в течение всего операционного цикла.
Переменная часть оборотных активов – зависит от сезонных колебаний операционной деятельности.
Золотое правило финансирования – финансовые ресурсы должны находиться в распоряжении предприятия до тех пор, пока они остаются связанными активами, необходимыми для обеспечения жизнедеятельности предприятия.
Связанные активы – внеоборотные и оборотные активы, необходимые предприятию для бесперебойного осуществления операционной, финансовой и инвестиционной деятельности.
Золотое правило управления кредиторской задолженностью – состоит в максимально возможном увеличении срока погашения кредиторской задолженности поставщикам без ущерба деловым отношениям с партнёрами.
Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).
вкладов участников (собственников имущества).
Не признаются доходами организации поступления от других юридических и физических лиц:
сумм налога на добавленную стоимость, акцизов, налога с продаж, экспортных пошлин и иных аналогичных обязательных платежей;
по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента, принципала и т.п.;
в порядке предварительной оплаты продукции, товаров, работ, услуг;
авансов в счет оплаты продукции, товаров, работ, услуг;
задатка;
в залог, если договором предусмотрена передача заложенного имущества залогодержателю;
в погашение кредита, займа, предоставленного заемщику.
Доходами от обычных видов деятельности является:
выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг.
Прочими доходами являются:
поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование;
поступления, связанные с предоставлением за плату прав;
поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;
прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности;
поступления от продажи основных средств и иных активов;
проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации;
штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
активы, полученные безвозмездно;
поступления в возмещение причиненных организации убытков;
прибыль прошлых лет;
суммы кредиторской и депонентской задолженности;
курсовые разницы;
сумма дооценки активов;
поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности.
Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).
Не признается расходами организации выбытие активов:
в связи с приобретением внеоборотных активов;
вклады в уставные капиталы других организаций, приобретение акций акционерных обществ и иных ценных бумаг не с целью перепродажи;
по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента, принципала и т.п.;
в порядке предварительной оплаты материально-производственных запасов и иных ценностей, работ, услуг;
в виде авансов, задатка в счет оплаты материально-производственных запасов и иных ценностей, работ, услуг;
в погашение кредита, займа, полученных организацией.
Расходами по обычным видам деятельности являются расходы, связанные с изготовлением продукции и продажей продукции, приобретением и продажей товаров.
Прочими расходами являются:
расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации;
расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;
расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;
расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств, товаров, продукции;
проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);
расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;
отчисления в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета, а также резервы, создаваемые в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности;
штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
возмещение причиненных организацией убытков;
убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;
суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;
курсовые разницы;
сумма уценки активов;
перечисление средств (взносов, выплат и т.д.), связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных мероприятий, отдыха, развлечений, мероприятий культурно-просветительского характера и иных аналогичных мероприятий;
прочие расходы.
Финансовый результат – разница между доходами и расходами организации. Денежное выражение итога экономической деятельности организации и её подразделений.
Прибыль – выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, предоставляющий собой разницу между совокупными доходами и совокупными затратами.
Валовая прибыль – результат собственного производства.
Прибыль от продаж – результат основной деятельности.
Показатели рентабельности делятся:
Характеризующие эффективность деятельности предприятия: рентабельность продаж, рентабельность отчётного периода, рентабельность собственного производства, рентабельность основной деятельности.
Характеризующие эффективность использования активов: экономическая рентабельность, рентабельность оборотных активов, фондорентабельность.
Характеризующие эффективность использования капитала: рентабельность перманентного капитала, финансовая рентабельность, рентабельность заемного капитала, рентабельность собственного капитала.
CUP-анализ – аналитический подход к изучению взаимосвязи между издержками и прибылью при различных уровнях объёма производства. Цель анализа – установить, что произойдёт с финансовыми результатами, если изменить объём выпуска.
Операционный рычаг – финансовый механизм управления прибылью предприятия за счёт оптимизации соотношения постоянных и переменных издержек. Эффект операционного левериджа заключается в приросте прибыли от продажи в результате снижения доли постоянных затрат в структуре с/с.
Запас финансовой прочности (предел безопасности) – размер возможного снижения объема реализации продукции в стоимостном выражении при неблагоприятной коньюктуре товарного рынка, прежде чем предприятие понесёт убытки.