3. Мировая валютная система

Мировая валютная система (МВС) — это форма организации валютных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями. Мировая валютная система базируется на так называемых мировых деньгах, к которым относятся резервные валюты (доллар США, английский фунт стерлингов и др.) и коллективные валюты (специальные права заимствования (СДР) — платежное средство МВФ, евро — валюта Европейского Союза).

Статус резервных имеют международные , т.е.выполняющие функции денежного товара за пределами своей страны, валюты стран, занимающих господствующее место в мировой экономике, экспорте капиталов и величине золотовалютных резервов, что обеспечивает их высокую устойчивость и спрос со стороны других стран. Такие валюты включаются в состав официальных резервов других стран. Статус резервной валюты обеспечивает определенные преимущества стране-эмитенту -укрепление международного авторитета, возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой, и одновременно вызывает необходимость обеспечивать ее свободную обратимость и стабильность.

После Второй мировой войны в условиях доминирующего положения США в мировой экономике такой валютой стал доллар США, что позволяет этой стране покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой, не прибегая к жестким ограничительным мерам, обременительным для национальной экономики и своих граждан.

Международной валютной счетной единицей, так называемой коллективной валютой, являются специальные права заимствования (СДР), которые

используются в форме безналичных перечислений по счетам стран — участниц МВФ и других международных организаций. Выпушенные СДР распределялись между странами пропорционально их вкладу в капитал МВФ, поэтому основная часть СДР приходится на долю богатых стран. СДР должны были вместо золота стать главным наднациональным платежно-резервным средством в международных отношениях. Однако в настоящее время СДР выполняют ограниченные функции.

Евро — коллективная валюта стран — членов ЕС. С I января 1999 г. она заменила ЭКЮ (европейскую валютную единицу), С 1 января 2002 г. в ЕС в качестве платежного средства используется только евро, являясь конкурентом доллара США в числе ключевых валют.

Мировая валютная система включает ряд элементов, основными из которых являются:

• формы мировых денег;

• условия взаимной конвертируемости валют;

• регламентирование валютных ограничений;

• унификация международных кредитных инструментов обращения и форм международных расчетов;

• правовое оформление статуса института международного регулирования валютных отношений.

Валютный курс — цена национальной валюты одной страны, выраженная в национальных валютах других стран или в международных валютных единицах. Валютные курсы устанавливаются на международных валютных рынках в зависимости от спроса и предложения национальных валют, которые в свою очередь зависят от ряда факторов: состояния экономики и темпов роста ВВП, соотносительных темпов инфляции в разных странах, места и роли страны на мировых рынках товаров, услуг, капитала. В современных условиях большинство стран применяют плавающие валютные курсы, либо ориентированные на ведущие ключевые валюты, либо свободно плавающие.

Регулирование валютных курсов

Различают национальное и межгосударственное регулирование валютных курсов. Основные органы национального регулирования — ЦБ и министерства финансов. Межгосударственное регулирование курсов валют осуществляют МВФ, и другие организации. Регулирование курсовых соотношений сглаживает колебания валютных курсов, обеспечивает сбалансированность внешнеплатежных позиций страны, создает благоприятные условия для развития национальной экономики, стимулирование экспорта и т.д.

Основные методы регулирования валютных курсов — валютные интервенции, дисконтная политика и валютные ограничения.

Валютные интервенции центральных банков направлены на противодействие снижению курса национальной валюты или, наоборот, его повышению. Они могут быть эффективным методом воздействия на валютные курсы лишь в краткосрочном плане, но в дальнейшем, валютные интервенции должны сопровождаться соответствующими мерами макроэкономической политики государства.

Дисконтная политика заключается в манипулировании учетным процентом. Стремясь повысить курс валюты, ЦБ повышает учетный процент, что стимулирует приток иностранных капиталов. Улучшается состояние платежного баланса, повышается валютный курс. Если правительство ставит цель понизить валютный курс, ЦБ снижает учетный процент, капиталы перемещаются в зарубежные страны — в результате курс валюты понижается.

Валютные ограничения, т.е. совокупность мероприятий и нормативных правил государства, установленных в законодательном или административном порядке, направлены на ограничение операций с валютой, золотом и другими валютными ценностями. Валютные ограничения по текущим валютным операциям платежного баланса не распространяются на свободно конвертируемые валюты: доллар США, евро, японскую иену, английский фунт стерлингов.

Валютный контроль охватывает деятельность как банков, так и небанковских институтов. В развитых странах применяются следующие методы валютного контроля:

1) лимитирование сроков по валютным операциям -ускорение или замедление расчетов на основе прогнозов изменений валютных курсов);

2) запрещение или наличие предварительного разрешения национальных валютных органов на открытие счета в иностранной валюте в данной стране или за ее пределами;

3) внесение беспроцентного импортного депозита в уполномоченный банк и др.