18. Оборот собственности
Схема оборота собственности представлена на рис. 14. На схеме показано взаимодействие форм собственности (ст. 212 ГК РФ): государственной (федеральная собственность и собственность субъектов Российской Федерации), муниципальной, частной (в том числе корпоративной) и иной на рынке собственности.
Оборот собственности на рынке включает прямые и обратные процессы трансформации (перехода, передачи) собственности:
ФС o ФС, ФС o ССФ, ФС o МС, ФС o ЧС, ФС o ИС;
ССФ o МС, ССФ o ЧС, ССФ o ИС;
МС o ЧС, МС o ИС;
ЧС o ЧС, ЧС o ИС;
ИС o ИС,
где
ФС – федеральная собственность;
ССФ – собственность субъектов Российской Федерации;
МС – муниципальная собственность;
ЧС – частная (в том числе корпоративная) собственность;
ИС – иная собственность.
Рис. 14. Схема оборота собственности
На рынке собственности возможны любые процессы трансформации собственности. Они приводят к концентрации собственности, оптимальной с точки зрения собственников, ее распаду или банкротству собственников.
Как правило, концентрация собственности приводит к образованию высокоинтегрированных структур – корпораций (ФПГ, холдингов, ассоциаций, концернов и др.), в том числе со смешанной формой собственности и балансом корпоративных интересов их участников: государства и других собственников.
Анализ показывает, что в 1991-1996 гг. проходили только прямые процессы трансформации собственности из ФС в другие виды: ССФ, МС и ЧС (приватизация, акционирование). С 1997 года в субъектах федерации начались обратные процессы трансформации собственности: ЧС в ССФ и МС (национализация и деприватизация). Такое движение способствует естественному отбору наиболее эффективных собственников и повышению рентабельности использования собственности.
20. Содержание процесса управления корпоративной собственностью
Формирование реальных схем управления корпоративной собственностью следует осуществлять исходя из принципов эффективного менеджмента, используя базовые положения гражданского и хозяйственного законодательства. Практическая реализация этих задач одновременно может служить своеобразной проверкой создаваемых механизмов управления, которые осуществляются в рамках единого замкнутого процесса управления (рис. 16).
Рис. 16. Процесс управления корпоративной собственностью
Одна из главных особенностей управления корпоративной собственностью заключается в том, что эта собственность отличается большим масштабом обобществления, затрудняющим реализацию оперативных управляющих воздействий собственника на объекты собственности. Поэтому при управлении корпоративной собственностью наиболее типичным является передача отдельных объектов конкретным юридическим или физическим лицам, что позволяет локализовать управляющие воздействия на них.
В результате такого закрепления происходит изменение правового статуса отдельных объектов собственности, что влияет на выбор способов управляющих воздействий на объекты со стороны собственника. В рамках описанного цикла, структура системы управления КС определяется этапами и их целями (табл. 6).
Цели, задачи и критерии эффективности управления корпоративной собственностью
Одна из главных задач управления корпоративной собственностью – обеспечить формирование предпосылок научно-технического развития в виде комплекса общеприменимых технологий, которые после их коммерческой адаптации могут создать стратегические конкурентные преимущества всем участникам корпорации.
Продукционное управление объектами корпоративной собственности, как правило, направлено на их структурное развитие (в т. ч., через взаимодействие с другими субъектами рынка) для повышения инновационной активности и повышения конкурентного потенциала путем формирования соответствующих конкурентных структур.
Это обстоятельство сегодня является одним из наиболее значимых для повышения инвестиционной привлекательности корпораций. Необходимый толчок в системе интересов конкурентных структур к поиску и формированию инновационных, факторов дает система корпоративных интересов, вводя соответствующие ограничения использования корпоративных ресурсов.
Таблица 6 Этапы реализации процесса управления корпоративной собственностью
№ |
Этап (цель) |
Результат (документ) |
1 |
Инвентаризация (получение и обобщение данных существовании объекта КС и внесение его в опись) |
Опись КС |
2 |
Учет (проверка юридической чистоты объекта, его классификация в соответствии с утвержденными признаками и внесение в реестр КС) |
Реестр КС |
3 |
Оценка (проведение мероприятий по установлению рыночной цены для различных вариантов использования: сдача в аренду, передача в доверительное управление, продажа, реструктуризация и т. д.) |
Кадастр КС |
4 |
Анализ возможностей использования (выработка и экономическая оценка вариантов использования объекта КС) |
Аналитические записки, экспертизы |
5 |
Планирование использования (разработка последовательности мероприятий для реализации наилучшего варианта по этапу 4) |
Приказы, договора |
6 |
Организация и подготовка мероприятий (маркетинг, кадровые решения, инфраструктурные преобразования для реализации этапа 8) |
Распоряжения, инструкции |
7 |
Мотивация исполнителей (утверждение порядка поощрения корпоративных участников этапа 8) |
Приказы |
8 |
Проведение мероприятий (реализация последовательности этапов 4-7) |
Договора, контракты |
9 |
Контроль проведения мероприятий (сбор, обобщение и анализ результатов выполнения этапа 8) |
Отчеты, бухгалтерские и аудиторские проверки |
10 |
Регулирование процесса управления на любом этапе (в соответствии с результатами этапа 9: корректировка исходных данных расчетов, кадровых решений, плановых заданий, последовательности проведения мероприятий и т. д.) |
Приказы |
С учетом этого вывода могут быть конкретизированы задачи управления корпоративной собственностью. Содержательно эти задачи должны быть направлены на достижение стратегических и тактических целей развития национальной экономики.
В качестве стратегических целей могут выступать:
рост капитализации корпорации;
повышение социальной защиты сотрудников;
увеличение занятости;
контроль цен на корпоративную продукцию;
оптимизация корпоративного баланса.
Тактика достижения этих целей заключается в использовании следующих механизмов:
регулирование соотношения корпоративного спроса и предложения;
сглаживание производства и занятости;
регулирование уровня присутствия на рынке;
эмиссионное регулирование;
снижение дефицита консолидированного корпоративного бюджета.
Выбор наиболее важных задач корпоративного развития при этом определяется особенностями текущего состояния экономики. Денежные доходы корпорации как владельца в виде части прибыли входят в доходную часть корпоративного бюджета; другая часть дохода, выраженная в форме приращения ценности имущества, соответствует росту ценности корпоративного имущества без инвестиций из корпоративного бюджета.