1. ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
ВЫВОД:
2008 – 2009 год
После поведения горизонтального анализа ОАО «Антал СВ» можно отметить существенные изменения объема ДС в период 2008-2009 года. Объем ДС в этот период уменьшился более чем на 50%. Это может быть вызвано «оседанием» свободных денежных средств на различных этапах оборота капитала в виде чрезмерных (сверхнормативных) производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, средств в расчетах (дебиторской задолженности). Так же об этом свидетельствует резкое увеличение затрат на ТМЦ и дебиторской задолженности. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней приводит к замедлению оборачиваемости капитала. . В абсолютном выражении дебиторская задолженность увеличилась на 3061 тысячи рублей, таким образом ее темп роста составил 72%, а относительное увеличение в доли оборотных активов равно 46,52% Такие изменения свидетельствуют об отвлечении средств из оборота предприятия, что приводит к недополучению доходов и утрате платежеспособности на неопределенный срок
Положительная динамика величины сырья и материалов в 2008-2009 году на 80,73% может быть связана с колоссальным увеличением прочих доходов в 2009 году по сравнению с 2008 годом (темп прироста на этот период составил 1685,11%), потому что помимо основной деятельности в области судостроительства, предприятие «Антал СВ» занимается техническим обслуживанием судов.
Анализ статей пассива горизонтального анализа начнем с рассмотрения таблицы 2а (подолжение) За анализируемый период 08-09 годов мы видим , что СК почти не увеличился. Изменение вызвано приростом нераспределенной прибыли отчетного года на 1817 тыс. руб а так жк увеличением резевного капитала на 6 тыс. руб
Структура КЗ характеризовалась увеличением доли задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 19,79%, - Это показатель, характеризующий предприятие отрицательно для поставщиков и подрядчиков. Он говорит о том, что предприятие не торопиться рассчитаться по поставкам.Так же увеличилась задолженность по З/П и ЕСН, доля прочих кредиторов увеличилась на 136 тыс. руб. – так же отрицательный показатель, говорящий о том, что сотрудникам организации задерживают зарплату.
Анализируя таблицу 2б «Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках» можно отметить, что у организации нет убытка от деятельности. Так же заметна положительная динамика доходов по обычным видам деятельности (Рост выручки) Увеличение себестоимости может говорить о увеличении объема продукции, тем более, в 2009 году был увеличен запас сырья и материалов, возможно, что предприятие закупало сырье и материалы «в прок».
В результате в 2008-2009 годах финансовое состояние предприятия ухудшается за счет того, что:
денежные средства необоснованно "замораживаются" (бездействуют) в оборотном капитале;
возникает дополнительный налог на имущество (в части сверхнормативных запасов материалов и готовой продукции)
Такая ситуация наблюдается у организаций, для которых характерны следующие особенности:
цикл производства продукции больше продолжительности интервала анализа (строительство зданий, судостроение, тяжелое машиностроение) – наш случай.
спрос на продукцию подвержен сезонным колебаниям (объемы производства продукции заметно изменяются от периода к периоду)
2009-2010 год
Изменения 2009-2010 года отображают явное уменьшение ТМЦ а точнее - затрат в незавершенном производстве – это может говорить о последствиях экономического кризиса в стране, т.к. по статистике 90% транспортировки всех грузов приходится на морской транспорт. Снижение спроса на транспортные услуги, привело к спаду судостроительной промышленности, т. к. вероятно, уменьшился спрос на на новые суда и комплектующие к ним. Наличие больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Доля запасов уменьшилась на 78,26% .
ДС увеличились, это может быть связано с уменьшением дебиторской задолженности.
Уменьшились затраты в незавершенном производстве – это говорит о том, что уменьшились простои оборудования, наблюдается в 2010 году и увеличение дохода от основной деятельности, значит уменьшение затрат может быть связано с новыми способами более экономного использования материалов, или закупки более дешёвого материала. Малый прирост сырья и материалов может говорить о том, что сырье было запасено в предыдущем году.
Появившиеся ДС могли быть направлены на уменьшение кредиторской задолженности перед поставшиками и подрядчиками (в 2010 году она снизилась на 98,6% по сравнению с 2009 годом), а так же уменьшение задолженности по оплате труда (на 79,56%). Значительно снизились задолженности по налогам и сборам (примерно на 59%), задолженность перед гос. фондами. (на 70,43%) и другими кредиторами (на 99,35%). Естественно на погашение КЗ пошли не только ДС, но и другие источники образования.
2. Вертикальный анализ
ВЫВОД:
Исходя из данных вертикального анализа активов ОАО «Антал СВ» можно сделать вывод, что большую часть удельного веса ТА составляет дебеторская задолженность на протяжении 2008-2010 годов.
Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию. Так же ДЗ уменьшает ликвидность ТА.
Рассмотрим состав и структуру оборотных средств предприятия. В 2008 и 2010 годах ТМЦ имеют большую долю удельного веса после ДЗ. Это связано с финансовой политикой организации по созданию запасов сырья и материалов в 2009 году. (см. вывод по горизонтальному анализу ОАО «Антал СВ») . ДС в этих годах имеют наименьший удельный вес, из-за чего предприятие вынуждено создавать кредиторскую задолженность для продолжения производственной деятельности. я считаю, что организации необходимо уменьшить объемы ДЗ чтобы не создавать КЗ, но данные анализа показывают неизменно-большую долю удельного веса ДЗ, возможно это связано с тем, что предприятие опасается невостребованности работ и услуг, поэтому готово создавать КЗ.
В 2010 году резко уменьшается удельный вес отложенных налоговых активов. (Отложенный налоговый актив - часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к уменьшению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах.) из чего следует вывод, что предприятие хочет уменьшить налог на прибыль в следующем году, или последующих отчетных периодах.
За 2008 и 2009 года большая доля удельного веса ТО приходится на кредиторскую задолженность перед поставщиками и подрядчиками (58,31% и 46,42% соответственно), но в 2010 году Данная КЗ уменьшается, становясь долей удельного веса =4,13%.
В 2008-2010 годах наблюдается тенденция увеличения доли удельного веса задолженности по оплате труда.
В 2010 году резво увеличивается доля задолженности по налогам и сборам с 19,24% до 50,16%.
Анализируя СК за 2008-2010 года хочется отметить, что несть несущественные изменения резервного капитала в 2008 году . Нераспределенная прибыль на протяжении 2008-2010 годов имеет приблизительно стабильное значение .
3. КОЭФФИЦИЕНТНЫЙ АНАЛИЗ
3.1 ИМУЩЕСТВЕННОЕ ПОЛОЖЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ
ВЫВОД:
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия:
Год |
Валюта баланса |
Доля ТА |
Доля ПА |
2008 год |
13824 тыс. руб. |
68,1% |
31,9% |
2009 год |
17792 тыс. руб. |
74,9% |
25,1% |
2010 год |
10819 тыс. руб. |
68,7% |
31,3% |
Наибольшая валюта баланса наблюдается в 2009 году. Это связано с тем, что в этом году были значительно увеличены:
ТМЦ по сравнению с 2008 годом на 1707 тыс. руб.,
дебиторская задолженность на 3061 тыс. руб.,
затраты в незавершенном производстве на 1615 тыс. руб.
В 2010 году отмечается спад имущественного положения ОАО «Антал СВ», так как существенно уменьшились такие статьи баланса как:
затраты в незавершенном производстве на 4208 тыс. руб.,
а так же уменьшение дебиторской задолженности на 2605 тыс. руб