2. Інвестиційна політика банків України в умовах ринкової трансформації економіки

Економічні цілі та інтереси інвестиційної діяльності комерційних банків полягають передусім в отриманні максимальних прибутків при досягненні належного рівня ліквідності і надійності банківських інвестиційних операцій. Оскільки банки ведуть свій бізнес, в основному, не на власних, а на залучених ресурсах, то вони не можуть вкладати гроші своїх кліентів у ризикові інвестиційні проекти (як великі, так і малі), якщо вони належним чином не обгрунтовані та не забезпечені необхідними гарантіями. €Саме тому банки при розробці своєї інвестиційної політики повинні реально оцінювати привабливість, ризики та ефективність інвестиційних проектів. Це означає, що банки повинні розробляти продуману та обгрунтовану інвестиційну політику та належно слідкувати за її реалізацією.

Інвестиційна політика банків - це "формування системи цільових орієнтирів інвестиційної діяльності, вибір найбільш ефективних способів їх досягнення. Інвестиційна політика банків як фінансовий інструмент впливу на інвестиційну діяльність комерційних банків в Україні має€ ще дуже коротку історію розвитку і перебуває у стані становлення. 3 огляду на це важливим є узагальнення та вивчення не тільки досвіду розробки і реалізації банківської інвестиційної політики, але й передової вітчизняної практики формування стратегії і тактики інвестиційної діяльності банків.

Різні аспекти стратегії і тактики банківського інвестування досліджувалі вітчизняні і зарубіжні вчені-економісти. Значний внесок у розвиток теорії управління банківською інвестиційною діяльністю зробили М. П. Денисенко, Б. Л. Луців, А. А. Пересада, О. Д. Вовчак, В. І. Грушко, С. К. Реверчук, А. М. Мороз, М. М. Туріанська, Л. О. Примостка та ін.

Інвестиційна діяльність належить до ризикових видів діяльності, тому для ухвалення інвестиційних рішень необхідно:

• По-перше, визначити ризик втрати інвестиційного капіталу шляхом порівняння прийнятого для інвестора рівня ризику і середнього рівня ризику, властивого даним активам;

• По-друге, визначити можливості послаблення інвестиційних ризиків шляхом диверсифікації інвестиційних активів або здійснення альтернативних інвестицій.

Важливим елементом інвестиційної політики банків є інвестиційна стратегія та інвестиційна тактика.

Інвестиційна стратегія банку є вихідним пунктом процесу управління і регулювання інвестиційною діяльністю і означає розробку довгострокових цілей інвестиційної діяльності та методів їх досягнення.

Інвестиційна тактика банку – це розробка оперативних, поточних або короткострокових цілей інвестиційної діяльності та методів їх досягнення.

На розробку інвестиційної політики банку впливають як внутрішні, так і зовнішні умови. До внутрішніх умов можно включити:

1. Обсяг і структура ресурсів банку;

2. Стадії життєвого циклу банку;

3. Місії, цілі та завдання розвитку банку;

4. Дохідність активів банку;

5. Обсяг витрат на формування та управління інвестиційним портфелем;

6. Ефективність системи інвестиційної безпеки банку.

Важливою зовнішньою умовою формування інвестиційної політики банку є стан інвестиційного клімату у країні або регіоні та кон’юктури інвестиційного ринку.

Інвестиційний клімат – це сукупність об’єктивних та суб’єктивних умов, які (гальмують) сприяють процесу інвестування народного господарства та окремих підприємств і галузей.

Вважаємо, що оскільки на інвестиційний клімат впливає взаємов’язаний комплекс законодавчо-нормативних, організаційно-економічних, соціально-політичних та інших чинників, які визначають умови інвестиційної діяльності банків у країні, регіоні, місті, то він визначає, з одного боку, стартові умови для розробки інвестиційної політики банків, а з другого, є результатом цієї політики.

Інвестиційна політика банків впливає на різні складові інвестиційного клімату. Вона актуалізується через розробку і реалізацію стратегії банківської інвестиційної діяльності. Ефективність банківської інвестиційної політики визначається показниками покращення інвестиційного клімату.

Оцінка інвестиційного клімату банками коливається у межах від сприятливого до несприятливого. Сприятливим вважається інвестиційний клімат, що сприяє активній інвестиційній діяльності банків. Несприятливий інвестиційний клімат підвищує ризик для банків, що веде до затухання їх інвестиційної діяльності. Банки, ухвалюючи інвестиційні рішення, орієнтуються, зазвичай, на оцінки рейтингових агентств і на два параметри: дохідність і ризик.

Поняття банківських інвестицій нерозривно пов’язано із поняттям інвестиційного процесу банку.

Інвестиційний процес банку-це процес здійснення банком інвестиційної діяльності. При здійсненні інвестиційного процесу вирішууться чотири основних питання:

1. Які інвестиції необхідно здійснювати;

2. Які обсяги інвестицій;

3. В які об’єкти інвестувати ресурси;

4. Де взяти фінансові ресурси, необхідні для здійснення інвестування.

Можливими напрямами здійснення інвестиційної політики банку можуть бути такі:

• Інвестування з метою отримання доходу у вигляді приросту капітулу в результаті зростання ринкової вартості інвестиційних активів;

• Інвестування з метою отримання доходу у вигляді процентів, дивідендів, виплат із прибутку;

• Інвестування як отримання доходу як першим, так і другим шляхом.

В рамках чотирьох основних питань інвестиційної політики, вирішується ряд завдань:

• Оцінка джерел формування інвестиційних ресурсів;

• Прогнозування необхідного обсягу інвестицій;

• Оцінка інвестиційної привабливості держави, регіону, підприємств;

• Формування критеріїв ефективності інвестицій;

• Вибір і оцінка об’єктів інвестування;

• Контроль за інвестиційним процесом;

• Управління інвестиційним процесом.

Інвестиційна політика складається з чотирьох основних складових:

1. Визначення інвестиційних ресурсів. Є три джерела ресурсів: власні, залучені, кредитні. Кожне джерело ресурсів характеризується вартістю і прибутковістю його використання.

2. Визначення обсягу інвестицій. Обсяг інвестицій може розраховуватись по двох напрямах: в залежності від обсягу інвестицій, або в залежності від об’єкта інвестування;

3. Визначення структури інвестицій. Визначення структури полягає у виборі інвестицій, які можуть бути реальними або фінансовими.

4. Визначення об’єкта інвестування. [11, С. 13 - 16]

Висновок: інвестиційна політика банку-це сукупність заходів організації і управління інвестиційною діяльністю, які направлені на забезпечення оптимальних обсягів, структури та прибутковості інвестиційних активів.

Вдосконалення підходів щодо розробки інвестиційної політики має у даний час надзвичайно важливе значення для забезпечення подальшого ефективного розвитку комерційних банків України. Результати даного дослідження полягають в приверненні уваги науковців та банкірів до необхідності поглиблення теоретичних засад та розвитку науково-методичних положень щодо розробки та реалізації банками ефективної інвестиційної політики в умовах ринкової трансформації економіки.