13.2 Сутність та основні види брокерської діяльності.

Всі біржові угоди і операції здійснюють брокерські контори, які є членами даної біржі. У відповідності до Закону "Про товарну біржу" членами ТБ є її засновники, а також прийняті в її склад у відповідності до Статуту біржі вітчизняні і іноземні юридичні особи. Вступний внесок члена біржі повинен дорівнювати вартості "біржового місця", яке визначають виходячи з попитуі пропозиції на нього. Член біржі має право сам або через свого посередника здійснювати всі види біржових угод і операцій, передбачених статутом бі ржі, одержуючи за це винагороду; приймати участь у вирішенні питань діяльності біржі, обирати і бути обраним в її керівні органи, користуватись всіма послугами, наданими даною біржею.

В складі біржових контор головна роль належить біржовим брокерам. Брокери - це фізичні особи, зареєстровані на біржі У відповідності з її статутом, обов'язки яких полягають у виконанні доручень членів біржі, яких вони представляють в безпосередньому здійсненні біржових угод і їх реєстрації на біржі. Кількість брокерів кожної товарної біржі визначає її біржовий комітет.

Брокерські контори і перебуваючі в їх штаті брокери, які володіють "біржовим місцем" і працюють самостійно, представляють собою торгових посередників, що допомагають підприємствам в пошуку, просуванні і збуті товарів. Торгові посередники виступають необхідним елементом існування розвинутих ринкових відносин. Користування послугами торгових посредкиків на біржі створює для вступаючих з угоду продавців і покупців певні переваги, які полягають в тому, що:

а) спеціалісти брокерських контор володіють, як правило, високою кваліфікацією в своїй галузі, добре знають особливості біржових товарів і біржової кон'юктури, ознайомлені з конкретним попитом покупців і можливостями продавців. Ось чому використання біржових посередників підвищує оперативність закупки і збуту товарів, що сприяє збільшенню прибутку за рахунок прискорення обороту грошових і матеріальних ресурсів;

б) брокерські контори спеціалізуються на масовому придбанні і збуту товарів певної номенклатури, користуючись підприємствами торгововиробничої інфраструктури (складами, транспортом тощо). Обіг великих партій забезпечує зниження рівня витрат обігу на одиницю реалізованого товару;

в) знання поточної і прогнозної кон'юнктури біржового і за-гальнотоварного ринку спеціалістами брокерських контор допомагає їм надавати продавцям і покупцям необхідну інформацію і консультативні послуги про конкурентоспроможність їх товарів, умовах їх продажу на внутрішньому і зовнішньому ринках;

г) брокерські контори підтримують регулярні зв'язки з іншими біржами, що допомагає їм здійснювати з найбільшим ефектом доручення продавців і покупців, розвивати міжрегіональні торгові зв'язки;

д) більшість брокерських контор має ділові стосунки з банками та іншими закладами, які зв'язані з рухами товарів. Це сприяє наданню їх клієнтам додаткових посередницьких послуг в галузі кредитування, ліцензування, вивезення товарів тощо.

Користування послугами посередників вимагає певної плати за посередницькі операції і багатьом здається, що це суттєво збільшує вартість товару. Проте якщо підприємство саме здійснює пошук контрагента по угоді купівлі-продажу, то витрати складають ще більшу суму, а вартість товару стає ще вищою.

Торгівельно-посередницька діяльність брокерів і брокерських контор має ряд різновидностей, які, на жаль, не відображені Законом України "Про товарні біржі". Проте для з'ясування суті брокерської діяльності у всіх сферах її прояву, слід чітко розрізняти окремі її функціональні види: агентські, брокерські і ділерські (схема 15).

Агентські операції на біржі полягають в дорученні підприємства брокерській конторі укладати від імені підприємства і за його рахунок угоди по закупівлі сировини, матеріалів, обладнання і товарів, а також по реалізації виробленої готової продукції. Агент, який працює в брокерській конторі підприємства, є його представником, діє від його імені і за його рахунок. Основними функціями агента на ТБ є :

а) ведення від імені свого підприємства переговорів з продавцями на біржі (брокерськими конторами, які їх представляють) про закупки сировини, матеріалів, обладнання і товарів;

б) пропозиції на біржі від імені свого підприємства готової продукції (товарів споживчого і виробничого призначення), яку випускає або має в надлишку;

в) укладання в процесі публічних торгів угод з реальним товаром (із здійсненням при необхідності страхування цінового ризику) їх документальне оформлення і реєстрація;

г) інформування керівництва комерційної служби підприємства, яке він представляє, про стан поточної біржової кон'юнктури, запропонованому до продажу (або покупці) асортименту товарів за профілем підприємства, котирування цін на біржі;

д) надання за вимогою підпривмства необхідної звітної документації про проведення на біржах операції та інші аспекти господарської діяльності.

Агент, як правило, є співробітником підприємства, яке він представляє, працює на основі трудової угоди (контракту) з ним або з відкритою брокерською конторою. Оплата праці агента базується, в основному, на погодинно-преміальній системі (встановленого йому окладу з преміюванням і доплатами за результати діяльності), а джерелом її виплат є засоби на оплату праці підприємства (які виділяються його брокерській конторі).

Брокерські операції на біржі полягають в посередництві між продавцями і покупцями з метою надання їм допомоги в здійсненні угод з реальним товаром і на строк. В укладених біржових угодах брокер не є стороною договору (біржового контракту), а лише забезпечує посередницькі функції. Основними функціями брокера є:

а) прийняття відповідних доручень від клієнтів біржі на посередництво при купівлі або продажу товарів;

б) забезпечення при необхідності попереднього контракту клієнта з контрагентом по майбутній біржовій угоді,

в) укладання в процесі публічних торгів угод з реальним товаром і на строк від імені своїх клієнтів і за їх рахунок, документальне їх оформлення і реєстрація;

г) надання клієнтам на їх прохання додаткових послуг, зв'язаних із здійсненням укладеної біржової угоди (якщо ці послуги входять в номенклатуру послуг, які надаються брокерською конторою на данній товарній біржі);

д) консультації клієнтам з питань якісної характеристики і конкурентоспроможності окремих товарів, поточної біржової кон'юктури і котирування цін на біржі;

є) надання, за вимогою клієнта, звіту про всі проведені від його імені біржові угоди і операції.

Брокер - це співробітник брокерської контори, який діє самостійно як член товарної біржі. Оплата праці брокера здійснюється, в основному, по відрядно-преміальній системі, а її джерелом є розмір комісійної винагороди ("процент","куртаж") за здійснену угоду. Ця винагорода носить разовий характер по кожній біржовій угоді, а її розмір на наших ТБ (по угодах з реальним товаром ) коливається в межах 2-6% від суми угоди. В загальній сумі комісійної винагороди брокерської контори, по угоді питома вага оплати брокера становить близько 8-12%.

В практиці діяльності ТБ розрізняють дві основні групи брокерів:

а) представляючий брокер, який приймає замовлення від клієнтів на укладання біржових угод і організовує їх виконання на біржі;

б) брокер в біржовому кільці ("в ямі", "на полу"), який укладає угоди в процесі торгів за дорученням представляючого брокера або присутнього на торгах клієнта, якщо це дозволено правилами роботи даної біржі).

Брокерські операції займають сьогодні основну питому вагу в загальному обсязі біржових операцій на ТБ України.

Ділерські операції на біржі полягають в укладанні угод з реальним товаром, угод на отрок і опціонних угод від свого імені і за свій рахунок в процесі здійснення біржових спекуляцій, основаних на різниці в цінах. Іншими словами, термін "ділерські операції на біржі виступають аналогом терміну "спекулятивні операції на біржі". Учасник таких операцій - ділер - сам виступає стороною договору (біржового контракту) з контрагентом по угодах (продавцем або покупцем товару).

Основними функціями ділера на ТБ є:

а) виявлення можливостей здійснення спекулятивних біржових операцій по результатах інформації, доданої до чергових торгів товарними біржами;

б) покупка і продаж товарів, ф'ючерсних і опціонних контрактів на біржі від свого імені і за свій рахунок з метою одержання прибутку від різниці в цінах; документальне оформлення угод і їх реєстрація;

в) здійснення операцій зберігання, транспортування, ліцензування вивозу та інших, зв'язаних з переміщенням товарів і забезпеченням їх цілості.

Оплата праці ділера базується на прямій відрядній системі а джерелом її виплат є прибуток, одержаний від спекулятивних операцій на біржі. Так як ділер - самостійний підприємець, то розмір оплати праці в загальній сумі одержаного прибутку він визначає сам (інша частина прибутку використовується ним на придбання додаткових основних фондів, збільшення суми оборотних засобів та на інші потреби)

Характер агентських, брокерських і ділерських операцій схематично зображений на схемі 16, а їх відмінні особливості наведені в табл. 37.

Разом з тим необхідно відмітити, що на практиці ці операції не сформувались ще в чітку спеціалізацію брокерських (агентських, ділерських) контор. Так, брокерська контора, відкрита підприємством для здійснення агентських операцій, може в дозволу останнього виконувати брокерські операції. Брокерська контора, відкрита для здійснення ділерських операцій на біржі (вірніш її було б назвати ділерська контора, але нашим законодавством про товарні біржі такий термін не передбачений) одночасно може здійснювати брокерські операції. Але при здійсненні біржових операцій ці відміни слід проводити, так як вони зв'язані з різними ставками оподаткування, з методами розрахунку ефективності.

а) агентські операції

б) брокерські операції

в) ділерські операції