16. Классификация долговых обязательств. Государственный и муниципальный долг. Управление государственным долгом

Госдолг представляет собой долговые обязательства РФ, субъектов РФ перед физ. и юр.лицами РФ (резидентами), иностранными государствами, а также международными финансово-кредитными организациями.

Муниципальный долг – это долговые обязательства муниципальных органов власти перед резидентами, подлежащие погашению в безусловном порядке за счёт средств муниципальных образований.

Долговые обязательства можно классифицировать следующим образом:

1. по субъектам:

- федеральных органов власти – гособязательства,

- органов власти субъектов РФ – гособязательства,

- местных органов власти – муниципальные обязательства.

2. по валюте займа:

- внутренний долг (долг, выраженный в рублях),

- внешний долг (в иностранной валюте).

3. по объёму долговых обязательств:

- текущий (долговые обязательства до 1 года и проценты по ним),

- капитальные (за всё время действия условий, займов, госдолг до 30 лет, муниципальный до 10 лет).

Под управлением госдолгом понимается совокупность мероприятий по погашению ранее сформированных долгов, по взятию новых кредитов и займов, а также по реструктуризации действующего гос или муниц. долга.

Существует 2 метода управления госдолгом:

- административный – быстрое и чёткое исполнение распоряжений госвласти;

- финасовые – предварительный анализ; выбор метода, влекущего максимальный эффект.

В условиях долгового кризиса, когда государство испытывает трудности с выполнением ранее взятых обязательств по погашению и обслуживанию государственной задолженности, используются:

- рефинансирование - полное или частичное погашение кредита за счёт получения новых кредитов. Наиболее целесообразно это делать, если новые кредиты можно взять под меньшие проценты,

- реструктуризация - процесс изменения и регулирования условий взятых займов, процентов по ним, а также сроков погашения по ранее взятым,

- Конверсия займов - изменение первоначальных условий займа том случае, если эти условия не были жестко фиксированы

- консолидация займов - как правило, предполагает увеличение сроков обращения выпущенных займов путем перевода текущих обязательств и краткосрочных займов в долгосрочные,

- аннулирование и списание государственных долгов.

Управление государственным долгом непосредственно влияет на экономический рост, уровень инфляции, ссудного процента, занятости, объема инвестиций в экономику страны в целом и в реальный сектор экономики.

17. Финансовая глобализация: сущность, субъекты, особенности

Глобализация – это интернационализация производства, – это взаимопроникновение и взаимозависимость экономик.

Под финансовой глобализацией понимается процесс интернационализации национальных финансовых хозяйств под воздействием экономической глобализации и других факторов, требующих процесса интернационализации.

Причины:

- экономическая глобализация,

- поиск финансовых ресурсов для решения мировых проблем,

- функционирование международных ТНК,

- стремление хозяйствующих субъектов различных стран мира получать на примерно одинаковой капитал примерно равную прибыль.

Субъекты:

- сами государства,

- ТНК, включая банки,

- международные финансово-кредитные организации (МФКО).

Формы проявления, применительно к России:

- участие РФ в МФКО,

- в РФ есть свои ТНК,

- использование международных форм расчётов в виде документарного инкассо и аккредитива,

- использование международных кредитных средств обращения (вексель, чек).

- переход на стандартизованные формы ведения бухучёта и отчётности и др.

На макроэкономическом уровне глобализация проявляется в стремлении государств и интеграционных объединений к экономической активности вне своих границ за счет либерализации торговли, снятия торговых и инвестиционных барьеров, создания зон свободной торговли и т.п. Кроме того процессы глобализации и интеграции охватывают межгосударственные согласованные меры по целенаправленному формированию мирохозяйственного рыночного (экономического, правового, информационного, политического) пространства в крупных регионах мира.

На микроэкономическом уровне глобализация проявляется в расширении деятельности компаний за пределы внутреннего рынка. Большинству крупнейших транснациональных корпораций приходится действовать в глобальных масштабах: их рынком становится любой район с высоким уровнем потребления, они должны быть способны удовлетворять спрос потребителей везде, независимо от границ и национальной принадлежности. Компании мыслят в глобальных категориях покупателей, технологий, издержек, поставок, стратегических альянсов и конкурентов. Различные звенья и стадии проектирования, производства и сбыта продукции размещаются в разных странах, унифицируясь в международном масштабе. Создание и развитие транснациональных фирм позволяет обойти множество барьеров (за счет использования трансфертных поставок, цен, благоприятных условий воспроизводства, лучшего учета рыночной ситуации, приложения прибыли и т.д.).

Преимущества глобализации:

1. глобализация вызвала обострение международной конкуренции. Здоровая конкуренция и расширение рынка ведут к углублению специализации и международного разделения труда;

2. в условиях глобализации темпы роста прямых инвестиций намного превосходят темпы роста мировой торговли, что является важнейшим фактором в трансферте промышленных технологий, образовании транснациональных компаний, что оказывает непосредственное воздействие на национальные экономики;

3. экономия на масштабах производства, что потенциально может привести к сокращению издержек и снижению цен, а, следовательно, к устойчивому экономическому росту;

4. повышение производительности труда в результате рационализации производства на глобальном уровне и распространения передовой технологии, а также конкурентного давления в пользу непрерывного внедрения инноваций в мировом масштабе.

В целом преимущества глобализации позволяют улучшить свое положение всем партнерам, получающим возможность повысить уровень заработной платы и жизненные стандарты путем увеличения производства.

Конечным результатом глобализации, как надеются многие специалисты, должно стать всеобщее повышение благосостояния в мире.

Несмотря на все преимущества глобализации, данный процесс вызывает в мировой экономике и финансах новые очаги конфликтов и противоречий:

• существует резко увеличивающийся разрыв между слабыми и сильными странами;

• именно на почве глобализации происходит деформация финансово-рыночных механизмов;

• конкуренция вырождается, превращаясь в свою противоположность. Она уже не подстегивает отстающих, не побуждает их к наращиванию конкурентных преимуществ, а уничтожает многих из тех, кто в иных условиях имел бы шанс на выживание. Причем это касается не только хозяйствующих субъектов, но и целых стран;

• серьёзные угрозы стабильному развитию экономики исходят от ажиотажной экспансии глобального капитала, особенно капитала спекулятивного. Мощные волны, рождаемые спекулятивными накатами, дестабилизируют экономику не только слабых, но и сильных стран. Меняется сам характер производства мирового ВНП. В нем быстро возрастает доля наукоемкой продукции.

Одна из основных проблем связана с вопросом: кто оказывается в выигрыше от глобализации? Фактически основную часть преимуществ получают богатые страны или индивиды. В процессе ее быстроразвивающиеся страны входят в круг богатых государств, а бедные страны все больше отстают от них. Растущий разрыв в доходах вызывает недовольство с их стороны, чреватое международными конфликтами.

Вторая проблема связана с потенциальной региональной или глобальной нестабильностью из-за взаимозависимости национальных экономик на мировом уровне. Локальные экономические колебания или кризисы в одной стране могут иметь региональные или даже глобальные последствия. Такая возможность носит не только теоретический характер, а является вполне реальной, что подтверждает финансовый кризис в Азии, начавшийся летом 1997 г. в Таиланде, а затем перекинувшийся на другие страны Юго-Восточной Азии, дойдя к 1998 г. и до России.

Третий круг порождаемых глобализацией проблем вызван опасением, что контроль над экономикой отдельных стран может перейти от суверенных правительств в другие руки, в том числе к наиболее сильным государствам, многонациональным или глобальным корпорациям и международным организациям. В силу этого некоторые усматривают в глобализации попытку подрыва национального суверенитета.