29. Финансовое состояние предприятия и методы его оценки

Финансовое состояние – состояние финансов предприятия, характеризуемое совокупностью его показателей, отражающих процесс формирования и использование его финансовых ресурсов.

Назначением финансового анализа является оценка финансовых результатов деятельности предприятий по средствам абсолютным и относительным показателям, а также экономическая диагностика будущего потенциала.

Задачами анализа является общая оценка финансового анализа, проверка расходования средств по целевому назначению, выявление причин финансовых затруднений, возможностей улучшения использования финансовых ресурсов, ускорения оборота средств и укрепления финансового положения.

Цели финансового анализа можно классифицировать следующим образом:

1. выявление изменений показателей финансового состояния;

2. определение факторов влияющих на финансовое состояние;

3. оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;

4. оценка финансового положения на конкретную дату;

5. определения тенденций изменения финансового состояния организаций.

Финансовый анализ проводится по двум направлениям:

1) оценка финансового состояния:

-- имущественное состояние предприятия;

-- финансовая устойчивость предприятия (излишек/недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат);

-- ликвидность баланса (группировка активов и пассивов по степени убывания ликвидности и возрастания срочности). Относительные показатели ликвидности (или платежеспособности) показывают, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена немедленно за счет определенных средств, находящихся в числителе формулы;

-- финансовые коэффициенты финансового состояния, например:

• коэффициент финансовой автономии (собственный капитал / валюта баланса),

• коэффициент текущей ликвидности (оборотные активы / краткосрочные обязательства),

• коэффициент соотношения заемных и собственных средств (заемные средства / собственные средства),

• коэффициент самофинансирования (собственный капитал / заемный капитал),

• анализ банкротства;

-- коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) – рассчитываются как выручка / определенный оборотный актив

2) оценка финансовых результатов деятельности предприятия (прибыль и рентабельность). Рентабельность рассчитывается как отношение прибыли к определенным активам или пассивам с целью определить их долю в каждом рубле полученных средств.

Среди основных методов финансового анализа можно выделить следующие:

- Предварительное ознакомление с отчетностью.

- Горизонтальный анализ – в динамике.

- Вертикальный (структурный) анализ.

- Метод финансовых коэффициентов.

- Сравнительный анализ применяется для проведения внутрихозяйственных и межхозяйственных сравнений по отдельным финансовым показателям.

- Факторный анализ применяется для изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя.

К специфическим методам анализа можно отнести:

-- анализ текущих инвестиций, который позволяет оценить влияние роста продаж на потребность в финансировании и способность предприятия увеличивать реализацию;

-- анализ устойчивого роста, который помогает определить способность предприятия расширять продажи без изменения доли заимствованных средств;

-- анализ чувствительности, который использует однотипные сценарии для выявления наиболее уязвимых мест предприятия;

-- отраслевой фактор, который учитывает непостоянство потоков наличности предприятия-заемщика в сравнении с движением средств других предприятий данной отрасли.