28. Содержание процесса управления оборотным капиталом.

Политика управления оборотными активами – часть общей стратегии управления активами компании. Она заключается в формировании необходимых их объема и состава, оптимизации процесса их обращения. Разработка политики управления оборотными активами сводится:

• к изучению и анализу каждого элемента оборотных активов;

• к разработке политики управления каждым из них с учетом особенностей жизненного цикла компании;

• к формированию единой стратегии управления оборотными активами.

При формировании политики управления предприятием существует следующая классификация оборотных активов:

1. с точки зрения их участия в процессе производства и в сфере обращения;

2. с точки зрения их ликвидности и отражения в учете;

3. с точки зрения их отношения к изменениям объемов производства и случайных факторов, возникающих в процессе деятельности предприятия.

Целевой установкой политики управления оборотными активами являются:

1. определение объема и структуры оборотных активов,

2. определение источников их покрытия,

3. определение соотношения между источниками покрытия, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия,

4. поддержание оборотных средств в размере, оптимизирующем управление текущей деятельности и, в частности, поддержание определенного уровня ликвидности оборотных активов,

5. заключается в том, что оборотный капитал, с одной стороны должен быть достаточно доходным, а с другой стороны быстро оборачиваемым. Главной целью управления оборотным капиталом предприятия является в общем случае максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Предприятие в случае эффективного управления своими и чужими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения.

Управление оборотными средствами включает решение главных задач, таких как:

• расчет минимально достаточных средств для авансирования оборотных активов с целью бесперебойной и ритмичной работы предприятия. Эта задача решается нормированием оборотных средств. Методика процесса нормирования была подробно изложена выше.

• выработка учетной политики предприятия для оптимизации налогообложения путем выбора методов амортизации МБП, списания ТМЦ, определения выручки от реализации и т.д.

• ускорение оборачиваемости оборотных средств на каждой стадии оборота капитала.

Для решения данных задач на предприятии должны разрабатываться организационные и технико-экономические мероприятия по ускорению прохождения каждого этапа движения оборотных производственных фондов и фондов обращения от оплаты поставщикам до получения денежных средств от потребителей. Эффект ускорения выражается в уменьшении потребности в оборотных средствах.

29. Постоянный и переменный оборотный капитал.

Величина оборотного капитала определяется не только потребностями производственного процесса, но и случайными факторами. Поэтому принято подразделять оборотный капитал на постоянный (или системный) и переменный (варьирующий).

Постоянный оборотный капитал представляет собой ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла. Также постоянный оборотный капитал может быть определен как минимум, необходимый для осуществления производственной деятельности.

Категория переменного оборотного капитала отражает дополнительные текущие активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса. В то же время по мере реализации возрастает дебиторская задолженность. Добавочные денежные средства необходимы для оплаты поставок сырья и материалов, а также трудовой деятельности, предшествующих периоду высокой деловой активности.

Оборот постоянного и переменного капитала.

Различные части постоянного капитала участвуют в процессе оборота капитала, но участвуют неодинаково. Часть его, состоящая из стоимости зданий, сооружений, машин оборудования, оборачивается в течение нескольких периодов производства, сохраняя свою натуральную форму. Она переносит свою стоимость частями на готовый продукт и возвращается в денежной форме по мере реализации готовых товаров. Эта часть постоянного капитала образует основной капитал. Др. часть постоянного капитала, затрачиваемая на покупку сырья, материалов и т.п., оборачивается в течение одного периода производства и полностью переносит свою стоимость на готовый продукт. Она образует оборотный постоянный капитал. Его стоимость после реализации готовой продукции возвращается в денежной форме полностью.

Такой же характер оборота имеет и др. часть оборотного капитала - переменный капитал, который после реализации готового товара может быть снова затрачен на покупку рабочей силы. Однако оборот переменного капитала имеет свои особенности, отличающие его от оборотного постоянного капитала.

Во-первых, стоимость переменного капитала не переносится на продукт в процессе производства, а вновь воспроизводится трудом рабочих. Поэтому на стадии обращения реализуется вся вновь созданная стоимость, возмещающая авансированный переменный капитал.

Во-вторых, переменный капитал производит не только собственный эквивалент, но и прибавочную стоимость, из которой возмещается авансированный переменный капитал. Поэтому стоимость авансированного переменного капитала возвращается капиталисту одновременно с вновь созданной прибавочной стоимостью.