287

Тема 6 Теория фирмы: производство, издержки,

доход

Основные вопросы темы

1 К вопросу о концепции фирмы

2 Движение денежных средств фирмы: кругооборот и оборот капитала

3 Производство экономических благ и производственная функция

4 Издержки и доход фирмы:

4.1 Марксистская теория издержек и прибыли

4.2 Рыночный подход к издержкам и доходу фирмы:

4.2.1 Издержки фирмы, их сущность, структура и классификация.

1. Издержки фирмы в долговременном (длительном) периоде. Эффект масштаба производства.

4.2.3 Доход фирмы и его формы.

5 Поведение фирмы в различных рыночных структурах

1 К вопросу о концепции фирмы (вместо введения)

Одним из основных элементов рыночного хозяйства является фирма.

Фирма  это наименование, под которым предприятия (или их объединения) выступают в хозяйственной деятельности.

Фирма  экономический субъект, который занимается производственно-коммерческой деятельностью и обладает хозяйственной самостоятельностью( в принятии решений о том, что, как, и в каких размерах производить, где, кому и по какой цене продавать свою продукцию).

Независимо от размеров и видов деятельности всем фирмам присущи определенные фундаментальные черты:

- приобретают производительные ресурсы, присутствуя на рынке ресурсов в качестве их покупателя труда, инвестиционного капитала и природных ресурсов;

- используют ограниченные ресурсы для производства товаров и услуг с целью максимизации прибыли и присутствуют на рынке как продавцы своих товаров и услуг;

- принимают важные экономические решения относительно организации своей экономической деятельности (касающиеся видов производимой продукции, использования тех или иных ресурсов и методов производства, соотношения труда и капитала, организационной структуры фирмы, а также каким образом будут конкурировать на каждом из направлении бизнеса т.е всего того, что позволяет ей достигать поставленных целей);

Существование фирм в рыночной экономике требует научного объяснения: если рыночный механизм является достаточно совершенным, то почему возникает фирма? И наоборот, если основу рыночной экономики составляет фирма, то почему общество со временем не превращается в одну огромную фирму, которая вытеснила бы рыночный порядок?

Рынок и фирма отличаются друг от друга. Рынок предполагает обособление средств производства, косвенные методы контроля, исключает диктат и основывается на экономических стимулах; базируется на стихийном спонтанном (рыночном) порядке. Фирма предполагает концентрацию средств производства, прямые методы контроля, единоначалие и основывается на административных формах управления, т.е базируется на иерархическом принципе организации.

В реальном мире наблюдается сосуществование стихийных порядков и иерархий  двух способов (форм) координации экономического выбора людей, которые зависят от трансакционных издержек (тема 1)

- спонтанный (стихийный) порядок, при котором информация, необходимая производителям и потребителям, передаётся путем ценовых сигналов (через механизм колебания цен) и даёт возможность рассчитать издержки (затраты) и полученные выгоды,  характерен рынку;

- иерархия – система приказов и поручений, идущая сверху вниз из центра (например, первобытная община) к непосредственному исполнителю; система, основанная на власти,  характерна фирме.

В экономической литературе существуют различные точки зрения на происхождение фирмы. В них фирма представляется и как

– итог развития кооперации и разделения труда, основанных на системе машин. (К.Маркс);

– результат минимизации риска и неопределенности (Ф.Найт);

– необходимость уменьшения трансакционных издержек (Р.Коуз, неоинституционализм).

Все существующие теории, с известной долей условности, можно (вслед за О. Уильямсоном) разделить на две большие группы, которые формируют два альтернативных подхода к рассмотрению природы фирмы.

 Технологический (функциональный) подход, сформировавшийся на базе неоклассических взглядов на микроэкономические процессы, рассматривает поведение фирмы, в основе которого лежит производственная функция, выражающая максимальный объем выпуска при заданном уровне развития техники и технологии, при всех возможных комбинациях факторов производства, имеющихся в наличии. С ее помощью можно определить, посредством какой пропорции между отдельными ресурсами достигается оптимальный объем производства с точки зрения соотношения затрат и выпуска.

В рамках данного подхода определение оптимального размера, или границ фирмы является центральной проблемой для чего используется эффект экономии на масштабах производства, или возрастающей отдачи от масштаба, в соответствии с которым оптимальным размером фирмы считается тот, до достижения которого не происходит резкого роста переменных издержек фирмы, или положительный эффект экономии на масштабе производства используется полностью.

Неоклассическую фирму справедливо сравнивают с “черным ящиком”, так как она воспринимается как данность, затем в этот “ящик” опускают порции ресурсов, закрывают крышкой и, наконец, через некоторое время извлекают из него производственные блага. Но технологический подход не позволяет выяснить, откуда взялся этот “ящик” и что происходило внутри него.

 Институциональный подход (Р. Коуз, А. Алчиян, Х. Демсец, Д. Норт, Г. Саймон, О. Уильямсон, К. Эрроу и др.) анализирует поведение фирмы с точки зрения ее возникновения, закономерностей развития и исчезновения. При этом используется ряд ключевых понятий: институт, трансакционные издержки, оппортунистическое поведение, асимметричность информации, специфичность ресурсов и контракт.

На базе этого подхода существует несколько определений фирмы, отражающих различные стороны этого сложного феномена рыночной экономики.

Согласно мнению сторонников институционального подхода, создание институтов выполняет задачу минимизации трансакционных издержек (см. тема 1), так как они снижают неопределенность, с которой сталкиваются экономические субъекты в процессе своей деятельности. В рамках фирмы способом, экономящим трансакционные издержки, оказывается иерархия. Р.Коуз в своем определении фирмы отмечал: ”Фирма…есть система отношений, когда направление ресурсов начинает зависеть от предпринимателя”. ¹

Фирма не уничтожает трансакционные издержки вообще, иначе все общественное производство было вы организованно как огромная фирма в масштабе национального хозяйства (предмет утопических мечтаний сторонников социалистической идеи). Внутри фирмы существуют трансакционные издержки административного (бюрократического) управления, издержки измерения выполняемых работником функций, издержки на защиту от оппортунистического поведения работников фирмы после заключения с ними трудового соглашения и т.д. Асимметричность информации не позволяет предпринимателю абсолютно точно узнать качество услуг нанимаемого работника: ведь нанимающийся на работу субъект знает о своих деловых качествах значительно больше (исключим возможность самообольщения), чем уже беседующим с ним при первой встрече работодатель. Не исполнительность, некомпетентность и просто дурной характер проявятся позже, уже после подписания контракта. Выявление и наказание во всех указанных случаях также связано с внутрифирменными трансакционными издержками.

В неоинституциональной теории фирма, рассматриваемая с проблемой “принципал – агент ”, непосредственно связана с теорией трансакционных издержек. Для нас здесь важно исследовать эту проблему в связи с асимметричной информацией и оппортунистическим поведением. Принципал – это собственник ресурсов, в то время как агент – это субъект, который наделяется принципалом правом пользования ресурсами (т.е. принципал делегирует определенные полномочия агенту), в свою очередь, агент должен представлять интересы принципала за определенную плату. Примеров отношений “принципал – агент” существует множество: собственники корпорации и ее менеджеры, землевладельцы и арендаторы, избиратели и законодательный орган (например, Государственная дума, которой мы делегировали право представлять наши интересы). Агент обладает большей информацией, нежели принципал, т.е. информация между ними распределяется асимметрично. В этих условиях принципал не может полностью контролировать действия агента. Следовательно, у последнего возникают стимулы к оппортунистическому поведению и использованию своих правомочий исключительно в собственных интересах. Например, в свою фирму Вы приняли на должность руководителя фирмы наемного управляющего (агента), назначив ему фиксированную заработную плату и оставив инструкции по работе. Однако вскоре обнаруживается, что рыночные позиции вашей фирмы ухудшились. Допустим даже, что управляющий обладает порядочностью и профессионализмом. Но, переложив на его плечи ответственность по принятию оперативных решений, вы поставили перед ним сложный вопрос: зачем прилагать сверхусилия, идти на риск, работая “на дядю”, если он все равно получает стабильный уровень оплаты труда? Отрыв функции собственника от функции управляющего порождает так называемое отлынивание, т.е. оппортунистическое поведение ex post (после заключения договора о найме).

На основе рассмотренных проблем можно дать следующее определение фирмы: фирма – это структура деятельности направленная на поиск наиболее выгодного способа производства в условиях неопределенности. Именно неопределенность, возникающая ввиду существования асимметричной информации в условиях рыночного хозяйства, порождает, выражаясь образно, желание индивидов искать спасения от высоких волн трансакционных издержек в океане спонтанного порядка на островах иерархий, т. е. фирм.

Современная неоинституциональная теория, одним из наиболее яр­ких представителей, которой является американский экономист О.Уильямсон, предлагает еще более глубокое погружение в сущность экономической природы фирмы, для чего вводит в анализ, наряду с известными (оппортунистическое поведение), и новые категории: специфичность активов (ресурсов) и типы контрактов

Принцип полной рациональности, как отмечалось в теме 1, подразумевает обладание всеми участниками рынка полной и неискаженной информацией. При этом у экономических агентов отсутствуют стимулы улучшить свое благосостояние за счет других. Однако в реальной экономике имеет место ограниченная рациональность. Ситуация неопределенности и постоянное столкновение взаимных интересов субъектов рынка порождают их оппортунистическое поведение. Эта модель поведения, о которой говорилось ранее, характеризуется стремлением агентов максимизировать прибыль вне зависимости от возможного ущемления прав партнеров и нарушения принципов деловой этики. Следовательно, вступая в договорные отношения с другими субъектами рынка, необходимо предусмотреть механизм защиты своих прав от подобных посягательств. Можно сказать, что фирма возникает и как реакция на оппортунистическое поведение экономических агентов, от которого несвободен рыночный механизм.¹

Объединяя свои усилия в стремлении к минимизации трансакционных издержек, экономические агенты соединяют имеющиеся у них активы в рамках фирмы. Актив – это объект собственности, имеющий денежную оценку. Активы могут быть физическими (машины, оборудование), финансовыми (акции, облигации и другие ценные бумаги), нематериальными (авторские права, «человеческий капитал», т. е. накопленные профессиональные знания). Исходя из сравнения фирмой ценности активов, которыми она обладает, можно выделить три типа активов: общие, специфические и интерспецифические.

Для общих активов характерна равная оценка их ценности как для использования в пределах данной фирмы, так и для рынка, т.е альтернативная стоимость общего актива одинакова как внутри фирмы, так и вне ее. Так, скажем, бензин стандартной марки является для нефтеперерабатывающего предприятия общим активом.

Специфические активы для внутреннего использования оцениваются фирмой выше, чем на рынке (альтернативная стоимость специфического актива выше в рамках фирмы, чем вне ее). Примером такого актива могут служить навыки программиста, который досконально знает специально созданное для данной фирмы программное обеспечение.

Уникальные, взаимодополняемые только в рамках данной фирмы акти­вы называют интерспецифическими. Вне фирмы они даже могут не най­ти рыночной оценки, поскольку являются неотъемлемой составляющей других активов фирмы, они как бы «созданы друг для друга». Например, авторский коллектив настоящего учебника и специалист, создающий ди­зайн графических иллюстраций, вполне подпадают под характеристику интерспецифических активов (ресурсов). Это не означает, что каждый из субъектов таких ресурсов в нашем примере не сможет продать свои услуги труда на рынке. Отдельный автор отдельной главы может найти издателя и опубликоваться. Но речь идет о создании такого блага, как учебник эконо­мической теории, и знание законов спроса и предложения отдельным пре­подавателем без умения создать графический материал на компьютере не будет иметь на рынке ценности.

Все отношения владельцев активов по поводу их обмена или использования регулируются контрактами. Контракт.- это соглашение по поводу обмена между экономическими агентами, специфицирующее права и обязанности сторон. В основе классификации контрактов лежат четыре существенных характеристики:

● устойчивость экономических связей между сторонами (разовые, периодические или непрерывные сделки);

● степень неопределенности (низкая или высокая);

● типы активов, или ресурсов (общие, специфические или интерспецифические);

● Наличие (или отсутствие) гарантий выполнения сторонами своих обязательств.

В соответствии с указанными выше параметрами выделяют три типа контрактов: классический, неоклассический и отношенческий (имплицитный).¹

Классический контракт (рыночное управление²) предполагает, что сделки между экономическими агентами носят разовый характер и ввиду низкой степени неопределенности все аспекты отношений могут быть предусмотрены заранее и включены в контракт. Предметом классического контракта являются общие активы, он существует только в письменной форме, а защита прав участников осуществляется судебной системой государства. Необходимым условием возможности его заключения О.Уильямсон называет соблюдение принципа полной рациональности. Например, покупая каждый день в магазине батон хлеба, вы вступаете в классический контракт. Вас это может удивить, поскольку при осуществлении этой сделки вы ничего не подписываете. Но это не совсем верно. Контракт является классическим по следующим причинам: во-первых,- обычный батон - это общий ресурс. Во-вторых, ваши права и обязанности, продавца прописаны во множестве законов: Гражданском кодексе, Законе о защите прав потребителей, правилах торговли, иногда вывешенных прямо ' в магазине и т. д. В-третьих, если ваши права будут нарушены (в батоне вы обнаружите инородные вкрапления в виде насекомого или осколка стекла) -, вы можете подать в суд на торговую организацию.

Однако в реальной рыночной экономике, как правило, имеет место ограниченная рациональность экономических агентов и неопределенность. В таком случае имеет место неоклассический контракт (трехстороннее управление), регулирующий лишь некоторые из возможных вариантов развития отношений между сторонами в ходе исполнения контрактных обязательств. Неоклассический контракт характеризуется регулярностью отношений между сторонами, его предметом являются как общие, так и специфические активы. Поскольку данный тип контракта предусматривает меньшую степень формализации отношений между агентами, он может включать в себя устные договоренности и допускает разрешение споров не только в судебном порядке, но и путем обращения к независимой стороне — третейскому арбитру. Это и есть та третья сторона, (помимо двух контрагентов контракта), которая и дала название способу управления, указанному выше.

В отношенческом, или имплицитном контракте (двухстороннее управление ³) имеют место долгосрочные и непрерывные во времени связи между экономическими субъектами в условиях высокой степени неопреде­ленности. Такой тип контракта отличается преобладанием неформальных договоренностей над формальными и интерспецифичностью активов.

Таким образом, в соответствии с неоинституциональным подходом можно определить фирму как сеть долгосрочных отношенческих контрак-

тов между собственниками интерспецифических активов с целью минимизации трансакционных издержек в условиях неопределенности и оппортунистического поведения агентов. Поскольку здесь имеет место непрогнозируемое количество вероятных ситуаций, предусмотреть кото­рые заранее невозможно, природу фирмы можно характеризовать как дол­госрочный неполный контракт.

Как нетрудно заметить, институциональная теория фирмы изучает воп­росы, связанные не только с поиском оптимального размера фирмы, но и с причинами ее происхождения, а также механизмами внутренней координа­ции ее деятельности. Эти механизмы во многом определяют лицо фирм – их организационные формы.

Многообразие способов минимизации трансакционных издержек, по мнению сторонников неоинституционального подхода, предопределяет многообразие фирм. В табл. 6.1 сопоставляются типовые характеристики организационно- правовых форм предпринимательства в России.

Основными формами деловых предприятий являются: частнопредпринимательская фирма, партнерство (товарищество) и корпорация. Наиболее распространенным (по количеству предприятий) является единоличное владение. Например, в США такие предприятия составляют более 70%, но несмотря на свою многочисленность более 70% валового дохода производится корпорациями (рис. 6.1).

Частнопредпринимательская фирма — это фирма, владелец которой самостоятельно ведет дела в собственных интересах; управляет ею, получает всю прибыль (остаточный доход) и несет персональную ответ­ственность по всем ее обязательствам (т. е. является субъектом неог­раниченной ответственности). Собственник классической фирмы является центральной фигурой, с которой владельцы всех остальных ресурсов заключают контракты. Он обладает правом найма и уволь­нения, т. е. контролирует поведение всех остальных членов команды. Поэтому он получает весь остаточный доход — всю прибыль за выче­том издержек по ведению дела. Наконец, он вправе продать все, чем он обладает, передать все свои права другому лицу.

Обычно собственником классической фирмы является владелец наиболее важного (интерспецифического) ресурса, которым может быть как физический, так и челове­ческий капитал. Например, в проектно-конструкторских организациях или в рекламном бюро и т.д. роль человеческого капитала чрезвычайно высока, поэтому владельцами фирмы являются талантливые работ­ники.

Несомненными достоинствами частновладельческой фирмы явля­ются:

- простота организации (учреждения, управления и т. д.);

- свобода действий (не связанная с необходимостью согласования в принятии решений и т.д.);

- сильный экономический стимул (получение всей прибыли одним лицом).

Среди очевидных недостатков частновладельческой фирмы следует назвать в первую очередь:

- ограниченность финансовых и материальных ресурсов (связанная как с недостатком средств собственника фирмы, так и с трудностью получения кредитов);

- отсутствие развитой системы внутренней специализации производ­ственных и управленческих функций (особенно в условиях мелкого и среднего производства — наиболее типичного для данной формы соб­ственности);

- существование неограниченной ответственности (когда собст­венник в случае банкротства рискует не только капиталом, вложенным в дело, но и всей своей личной собственностью).

Партнерство (товарищество) — это фирма, организованная рядом лиц, совместно владеющих и управляющих предприятием. Основные права здесь принад­лежат всем партнерам. Они осуществляют эффективный контроль за деятельностью друг друга. Партнерства типичны для различных сфер интеллектуальной деятельности, таких, как искусство, юриспруденция, медицина и т. д. Они, как правило, жизнеспособны при ограниченном числе участников. Бывает, что все партнеры принимают активное участие в работе фирмы, но чаще наряду с активными членами встречаются и партнеры, играющие пассивную роль. В ряде случаев возникают партнерства с ограниченной ответственностью. Это озна­чает, что наряду с основными участниками, полностью отвечающими за деятельность фирмы, имеются партнеры, ответственность которых ограничивается суммой, вложенной в дело (партнеры с ограниченной ответственностью).

Партнерства разделяют большинство достоинств частновладельчес­кой фирмы (в частности, их легко организовать и ими несложно управлять). В то же время они обладают рядом преимуществ по сравнению с частновладельческой фирмой. Здесь уже в большей мере можно использовать разделение труда и специализацию в производстве и управлении, легче преодолеть финансовые барьеры для начала и продолжения деятельности.

Как и частновладельческая фирма, партнерства обладают рядом недостатков (скудность финансовых средств, неограниченная ответст­венность и др.). К ним, однако, добавляются новые. Главными из них являются разделение функций (в результате которого может возникнуть несогласованность действий и даже несовместимость интересов) и угроза потенциального распада партнерства (в результате возникающих противоречий или выхода из дела одного из партнеров).

Третьим, основным, видом делового предприятия является совре­менная корпорация — это фирма, имеющая форму юридического лица, где ответственность каждого собственника ограничена его вкладом в данное предприятие. Корпорация — общество, основанное на паях. Покупая ценные бумаги (акции и облигации), индивиды (домохозяйства) становятся собственниками корпорации. Через рынок ценных бумаг возможно быстрое привлечение финансовых средств огромного числа людей. Держатели акций получают часть дохода (дивиденд) и рискуют только той суммой, которую они заплатили при покупке акций (облигаций). Кредиторы предъявляют иск к корпорации в целом, но не к акционерам как частным лицам (право ограниченной ответственности). Корпорация — это специфический тип деловых предприятий, ко­торый имеет форму

Таблица 6.1 Сравнительные характеристики организационно-правовых форм

предпринимательства в РФ

Критерии	Организационно-правовая форма
	индивидуальный предприниматель	хозяйственное товарищество	хозяйственное общество
1	2	3	4
Простота создания	Необходима госу­дарственная регист­рация гражданина в качестве индивиду­ального предприни­мателя	Создается на осно­вании учредитель­ного договора, под­писываемого всеми полными товарища­ ми; требуется госу­дарственная регист­рация	Создается на основа­нии учредительного договора и (или) ус­тава, утвержденного учредителями; тре­буется государствен­ная регистрация
Контроль над деятель­ностью	Автоматический	Полное товарище­ство: контроль осу­ществляют участ­ники, каждый из которых имеет рав­ную степень контро­ля, если в учре­дительном договоре не предусмотренные условия. Товарищество на вере(коммандитное): полные товарищи контроли­руют деятельность, а вкладчики (коман-дитисты) не участву­ют в управлении	Владение и управле­ние деятельностью разделены: индиви­дуальные держатели акций в открытом акционерном обще­стве не участвуют в принятии текущих решений по управле­нию; в закрытом ак­ционерном обществе владельцы чаще все­ го принимают участие в управлении фирмой
Ответствен­ность владельцев	Предприниматель несет неограничен­ ную персональную ответственность за свою деятельность	Полное товарищество: участники со­лидарно несут субсидиарную ответ­ственность своим имуществом по обя­зательствам товари­щества. Товарище­ство на вере: полные товарищи несут нео­граниченную ответ­ственность, а вклад­чики (коммандитисты) ответственны только в пределах своих вкладов	Участники акцио­нерного общества не отвечают по его обя­зательствам и несут риск убытков, связанных с деятельно­стью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций

Продолжение таблицы 6.1

1	2	3	4
Ликвид­ность инвестиций	Как правило, пред­приниматель дол­ жен продать обору­дование, имуще­ство, чтобы полу­чить обратно вло­женный капитал	Выбывающему уча­стнику выплачива­ется стоимость час­ти имущества товарищества, соответствующей доли этого участника в складочном капитале	Открытое акционерное общество: акционеры могут продавать свои акции на рынке без согласия других акционеров; закрытое акционер­ное общество: акцио­неры имеют преиму­щественное право приобретения акций, продаваемых други­ми акционерами этого общества для полу­чения обратно вло­женного капитала
Продолжи­тельность существова­ния	Может быть огра­ничена продолжительностью жизни владельца	Зависит от условий соглашения между полными товари­щами	Не ограничена

Рисунок 6.1 Сравнительные показатели различных организационно-правовых форм предпринимальства в США

существования, отличную от физических лиц (форма юридического лица). Корпорация существует независимо от ее владельцев — акционеров. Если им не нравится проводимая корпо­рацией политика, они вправе продать свой пай,

Таблица 6.2 Организационно-правовые формы коммерческих организации'

Форма коммерческой организации	Формы юридических лиц, их характеристика
1	2
Хозяйственные товарищества	Полные товарищества		Товарищества на вере (коммандитные)
	Участники (полные товарищи) в соответствии с заключенным между ними договором занимаются пред­принимательской деятельностью от имени товарищества и несут ответственность по его обязательствам принадлежащим им имуществом		Участники такого товариществ состоят из полных товарищей и одного или нескольких участников-вкладчиков (коммандитистов), которые несут риск убытков, связанных с деятельностью товарищества, в пределах сумм внесенных ими вкладов и не принимают участие в осуществлении товариществом предпринимательской деятельности
Хозяйственные общества	Общество с ограниченной ответственностью	Общество с дополнительной ответственностью	Открытое акционерное общество	Закрытое акционерное общество
	Участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости вне­сенных ими вкладов	Участники общества со­лидарно несут субсидиарную ответственность по его обязательствам своим имуществом в одинако­вом для всех кратном размере к стоимости их вкладов, определяемом учредительными докумен­тами	Участники общества могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционе­ров. Общество вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и их свободную продажу	Акции общества распространяются только среди его учредителей или иного заранее определенного круга лиц. Общество не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции либо иным способом предлагать их для приобретения неограниченному числу лиц

Продолжение таблицы 6.2

	Дочернее хозяйственное общество		Зависимое хозяйственное общество
	Хозяйственное общество признается дочерним, если другое (основное) хозяйственное общество или това­рищество имеет возможность определять решения, принимаемые таким обществом (в силу преобладаю­щего участия в его уставном капитале, либо в соот­ветствии с заключенным между ними договором, либо иным образом)		Хозяйственное общество признается зависимым, если другое (преобладающее, участвующее) общество имеет более 20% голосующих акций акционерного общества или 20% уставного капитала общества с ог­раниченной ответственностью
Производствен­ный кооператив (артель)	Добровольное объединение граждан на основе членства для совместной производственной или иной хозяй­ственной деятельности, основанной на их личном трудовом и ином участии и объединении его членами (участниками) имущественных паевых взносов. Члены производственного кооператива несут по обязатель­ствам кооператива субсидиарную ответственность. Число членов не должно быть менее пяти. Кооператив не вправе выпускать акции
Государственные и муниципаль­ные унитарные предприятия	Унитарные предприятия, основанные на праве хозяйственного ведения	Унитарное предприятие, основанное на праве оперативного управления (казенное предприятие)
	Имущество государственного или муниципального унитарного предприятия находится соответственно в государственной или муниципальной собственности и принадлежит такому предприятию на праве хозяй­ственного ведения. Предприятие создается по реше­нию уполномоченного на то государственного органа или органа местного самоуправления	Имущество государственного или муниципального унитарного предприятия находится соответственно в государственной или муниципальной собственнос­ти и принадлежит такому предприятию на праве опе­ративного управления. Собственник имущества ка­зенного предприятия несет субсидиарную ответ­ственность по обязательствам казенного предприя­тия при недостаточности его имущества

'Согласно Гражданскому кодексу Российской Федерации.

но, как правило, не в состоянии ликвидировать компанию как таковую. Поэтому современные корпорации характеризуются известной стабильностью. Они ох­раняют свои специфические ресурсы независимо от воли и желания отдельных акционеров.

Наряду с несомненными достоинствами корпорации обладают и вполне ощутимыми недостатками. Корпорации открывают широкие возможности для всевозможных злоупотреблений. Возникает разрыв между функцией собственности и функцией управления. Мелкие и средние держатели обычно не обла­дают необходимой и достаточной информацией для осуществления действенного контроля. В корпорации происходит размывание прав собственности, поскольку возможности контроля за деятельностью «команды» ослабляются. Держатели контрольного пакета акций могут осуществлять контроль лишь за высшими управляющими. Возмож­ности «оппортунистического поведения» расширяются. Стремясь к личному обогащению, высшие менеджеры участвуют в чрезвычайно рискованных операциях, а иногда идут и на прямые злоупотребления властью (махинации с ценными бумагами, перелив капитала в дочерние компании, сомнительная производственная деятельность и т. д.).

Однако, как правило, такие злоупотребления возможны лишь в определенных пределах. Сдерживающим фактором выступает сам рынок. Если корпорация начинает работать плохо, опасность вмеша­тельства акционеров в повседневные дела компании возрастает. Возникает угроза «поглощения» данной фирмы другой и полной смены команды (во всяком случае, ее верхнего эшелона). К тому же падает престиж менеджеров компании на рынке менеджериального труда, что может в перспективе привести к резкому сокращению их доходов.

Другим крупным недостатком деятельности современной корпо­рации является двойное налогообложение. Дело в том, что часть дохода корпорации, которая выплачивается акционерам в виде дивидендов, сначала облагается налогом как прибыль корпорации, а потом — как часть дохода держателя акций. В результате большая часть прибыли превращается в налоги, уплачиваемые государству.

В табл. 6.2 приведены основные организационно- правовые формы коммерческих организаций и некоторые наиболее существенные особенности их создания и функционирования согласно Гражданскому кодексу РФ.

Основные понятия Фирма Предприятие Неоклассическая теория фирмы

Институциональная теория фирмы Активы (общие, специфические, интерспецифические) Контракт (классический, неоклассический, отношенческий)

Индивидуальное владение Партнерство (товарищество) Корпорация Акция Дивиденд

2 Движение денежных средств предприятия

(фирмы): кругооборот и оборот капитала

2.1 Кругооборот капитала: стадии и формы движения капитала

Для открытия фирмы необходима определенная сумма денег, которая называется капиталом (в России - фондами). Эти денежные средства осуществляют движение по формуле:

Д - Т...П…Т' - Д',

где: T – товар, Д – деньги, П – производство;

точки обозначают, что процесс обращения прерван, а Т', как и Д', означает возросшие Т и Д, т.е. увеличенные на прибавочную стоимость (m) по К.Марксу.

Эта формула отражает прохождение капиталом трех стадий, на которых капитал принимает и сбрасывает определенную форму, и выполняет соответствующую каждой форме функцию (табл. 6.3).

Таблица 6.3 Стадии и функциональные формы движения капитала

Стадии	Функциональные формы капитала	Функции
Первая стадия (подготовительная) Деньги превращаются в товар (приобретение ресурсов)	Денежный капитал.	Соединение вещественных и личностных факторов производства.
Вторая стадия …П… Производительное потребление купленных ресурсов (взаимодействие факторов производства).	Производительный капитал.	- Создание благ и услуг, стоимость которых содержит прибыль (экономисты рыночники); - Создание и возрастание авансированной стоимости капитала (К.Маркс)
Третья стадия Т ‘ – Д ‘ Произведенный товар превращается в деньги (реализация товаров)	Товарный капитал	- Реализация товаров. (экономисты рыночники) - Реализация авансируемой стоимости и прибавочной стоимости (прибыли) - по Марксу

Начальный и конечный пункты движения капитала имеют одну и ту же форму (в данном случае - денежную), поэтому движение называется кругооборотом капитала (в данном случае - это кругооборот денежного капитала). Первая и третья стадии относятся к сфере обращения, а вторая стадия - к сфере производства. Формы капитала - это не самосто­ятельные, а функциональные формы капитала.

Кругооборот капитала охватывает один цикл движения средств производства через сферы обращения и производства с целью увеличения первоначальной (авансированной) стоимости.

РС

СП

В целом движение капитала по формуле

Д – Т< …П... Т’(Т+ т) - Д'(Д + д) есть:

• движение одной и той же капитальной стоимости;

• состоит из трех метаморфоз, образующих три стадии, или фазы движения на каждой из которых капиталом выполняется особая функция;

• оно является круговым.

К апитал, который в своем движении последовательно проходит описанные выше три стадии, принимает и снова сбрасывает три формы и в каждой из них выполняет соответствующую функцию, называется промышленным капиталом. Под промышленным капиталом в широком смысле слова понимается капитал, вложенный во всякую ведущуюся капиталис­тически отрасль производства - будь то промышленность, сельское хозяйство, строительство, транспорт и т. д. Следовательно, денежный, товарный, производительный капитал обозначает не самостоятельные виды капитала, а особые функциональные формы промышленного капитала.

В реальной действительности всякий индивидуальный капитал в каж­дый данный момент одновременно находится в трех различных функциональных формах и на трех различных стадиях движения: а) часть капитала в денежной форме в кассе предприятия (для выплаты заработной платы, закупки дополнительного сырья, замены износившегося оборудования и т. п.); б) часть капитала в производительной форме в фабричном корпусе (в виде функционирующих средств производства и рабочей силы); в) часть капитала в товарной форме на складе, в магазине (в виде товарной массы). Одновременное пребывание капитала в трех разных формах – необходимое условие непрерывности производства.

В

2

месте с тем, каждая форма капитала не находится в неподвижном состоянии. Внутри общего движения всего капитала каждая из его отдельных форм совершает свое собственное движение в виде самостоятельного кругооборота. Так, кругооборот денежного капитала несет в себе другие формы кругооборота капитала (производительного и товарного): Лишь взятые в единстве три фигуры кругооборота обеспечивают непрерывность движения капитала:

Д – Т…П…Т' – Д' .Д – Т …П… Т' – Д' .Д – Т …П… и т.д.

1

3

где: 1,2,3 - кругооборот, соответственно денежного, производительного, товарного капитала

2.2 Оборот капитала: особенности оборота основного и

оборотного капитала.

Движение капитала осуществляется во времени. Оборот капитала - кругооборот капитала во времени, или кругооборот капитала, определяемый как непрерывная цепь кругооборотов капитала. Время в течении которого авансированный капитал проходит через сферу производства и обращения и возвращается с прибылью, называется временем оборота капитала. Не все части капитала возвращаются в одно и то же время, поэтому капитал делится на основной и оборотный (с точки зрения способа и характера оборота стоимости). Так, основной капитал (F) - участвует в нескольких циклах производства и переносит свою стоимость на продукт по частям; оборотный капитал (τ) - участвует в одном цикле производства и полностью переносит свою стоимость на готовый продукт.

Материально-вещественные носителями основного капитала - средства тру­да; оборотного капитала - предметы труда и рабочая сила. Рабочая сила, по Марксу, условно относится к оборотному капиталу, так как не переносит свою стоимость, а воспроизводит эквивалент стоимости рабочей силы и создает прибавочную стоимость (v+m).

❑ Особенности оборота основного капитала (F)

• Функционирование основного капитала связано с вводом и выбытием его элементов из процесса производства, т. е. сроком службы. Срок службы (Т_сл) - это период времени от момента ввода до момента выбытия, средств труда из процесса производства.

• Функционирование средств труда связано с физическим износом (ФИ) элементов средств труда. ФИ - утрата ими потребительной стоимости (потеря физических свойств) может наступить по двум причинам: во – первых, в процессе функционирования происходит процесс снашивания средств труда; во – вторых, под влияние природных условий (даже, если средства труда не используются в производстве).

• Наряду с утратой потребительной стоимости происходит и утрата стоимости, т. е. стоимостной износ - амортизация - процесс списания (перенесения) стоимости средств труда по мере их износа на производимый с их помощью продукт и использование этой стоимости для последующего воспроизводства средств труда. Например, машина, функционирующая шесть лет, будет стоить меньше, чем машина, служившая два года, вследствие различной их физической изношенности.

А мортизация осуществляется путем амортизационных отчислений. Амортизационные отчисления (А) - та часть стоимости основного капитала, которая амортизирована (списана) в течение определенного времени (1 год) или в определенной единице товара.

Амортизационные отчисления накапливаются в амортизационном фонде (АФ) - фонд возмещения основного капитала: к моменту износа материально - вещественных элементов основного капитала, в нем накапливается такая величина стоимости, которая обеспечивает закупку новых элементов основного капитала. В амортизационный фонд поступает и прибыль, и другие денежные средства (например, полученные при ликвидации неликвидов). Денежные средства из амортизационного фонда используются не только для простого воспроизводства, но и для расширенного. Амортизационный фонд - не подлежит налогообложению.

На практике расчет амортизационных отчислений усложнен, поэтому они определяются исходя из нормы амортизации.(Н_А;α;)

; А=α×F

Норма амортизации сначала определялась статистическим путем, в настоящее время государство определяет нормативный срок службы и норму амортизацию с учетом как физического, так и морального износа. Норма амортизации важнейший инструмент государственного регулирования экономики.

• В процессе оборота стоимость основного капитала раздваивается и существует в двух формах:

1) В денежной форме в амортизационном фонде, куда поступают амортизационные отчисления.

2) В форме остаточной стоимости (Fост.) средств труда, которые продолжают функционировать в процессе производства.

Например: F= 1000 д.е. (стоимость машины)

Тсл=10 лет

Тфунк=5 лет

α=10% (0,1)

ФИ1=А1=0,1×1000=100 д.е.

Ф И5=А5=100×5=0,1×5×1000=500 д.е. в АФ.

Fост=1000-500=500 д.е. – в процессе производства в виде средств труда.

• Наряду с физическим износом существует моральный износ (МИ). Моральный износ наступает независимо от степени физического износа: главная его причина - НТП. Общее между физическим и моральным износом - утрата основным капиталом части стоимости, обесценение основного капитала.

Различие между ними состоит в причинах, вызывающих это обесценение. Если физический износ зависит от степени физической изношенности, то моральный износ не зависит от степени физической изношенности.

Различают моральный износ первого (МИ1) и второго рода (МИ2). Моральный износ первого рода связан с повышением производительности труда и вследствие этого удешевления производства машин той же конструкции. Например, если машина стоила 1000 долл., через год стала стоить 700 долл., физический износ незначителен, a основной капитал обесценился, стал стоить 700 долл.

Моральный износ второго рода связан с появлением более производительных и дешевых машин в расчете на единицу мощности. Так, когда предприниматель использует более производительную машину, перенесенная часть стоимости, приходящаяся на единицу товара, будет меньше, чем у предпринимателя, применяющего машину прежней конструкции. Этот предприниматель может продавать данный товар по более низким ценам, а использующий старую машину, тоже должен будет продавать по низким ценам, так как на это его толкает конкурентная борьба. Но после продажи товаров он может вернуть лишь часть стоимости основного капитала, т. е, основной капитал обесценился.

• Амортизационные отчисления могут начисляться равномерным или ускоренным способом (в России в основном равномерным). В соответствии с этим выделяют типы амортизации:

1) Равномерная амортизация - начисляется по единым нормам амортизации, установленным пропорционально к первоначальной стоимости основного капитала, т.е. стоимость основного капитала списывается равными долями в течении всего срока службы. Например, α = 10 %, F = 1000 д.e., тогда

А1=0,1× 1000 = 100 д. е.

А₂=0,1×1000 = 100 д.е. и т.д.

2) Ускоренная амортизация (У_А) - установление такого уровня ежегодных списаний, который превышает размеры фактического физического и морального износа элементов основного капитала. Ускоренная амортизация характерна для развитых стран. Различают следующие ее виды (формы):

- дополнительное списание :когда сумма амортизационных отчислений превосходит первоначальную стоимость основного капитала;

- особое списание :когда в целях общего или селективного оживления хозяйственной деятельности, временно увеличивают норму амортизационных отчислений сверх установленных льгот;

• предварительное списание :когда амортизационное списание осуществляется до начала функционирования элементов основного капитала;

• дегрессивное (убывающее) списание, разновидностями которого служат:

а) списание с уменьшающегося остатка, т.е. когда отчисления производятся не от первоначальной стоимости, а от балансовой, т. е. остаточной (распространено в странах Западной Европы). Например:

F =100 тыс. д. е., α = 30 % от F ост. (0,3); Тсл.=10 лет, т.е. α равномерная =10% (0,1); тогда при технологическом износе амортизационные отчисления

Ежегодные амортизационные отчисления	1 год	2 год	3 год
Сумма амортизационных отчислений (в тыс.д.е.)	30	21	14,7
Балансовый остаток (Fост)	70	49	34,3

составят за три года (0.1×100×3)30тыс д.е., а составили 65,7 тыс.д.е. Тогда P=65,7 - 30 = 35,7 тыс. д. е. – это прибыль, укрытая в издержках производства, не подлежит налогообложению, находится в амортизационном фонде. Средства из амортизационного фонда могут быть использованы только для капиталовложений;

б) установление убывающей нормы списания (например, норма амортизации в первый год - 45 %, во второй - 25%, в третий -10 % и т. д.) от полной стоимости ос­новного капитала;

в) методом суммы чисел: годовая норма амортизации определяется путем деления числа лет, оставшихся до истечения срока службы основных фондов, на сумму чисел от единицы до числа, равного общей установленной продолжительности использования данного вида основных фондов.

,

где: Т - срок службы (лет);

t - год, для которого определяется норма амортизации

α_t - норма амортизации для t-го года, %

Например: Тсл. = 7 лет какого-то элемента; ряд последовательных чисел срока службы 1,2,3,4,5,6,7; их сумма = 28 и делим в обратном порядке числа: в первый год α₁ =7/28; во второй год α₂ = 6/28, в третий год α₃ = 5/28 и т. д. Списание будет происходить по максимально возможной ставке.

В настоящее время линейное или пропорциональное списание:

1) является также ускоренным, так как по разрешению Минфина проводится в сокращенные сроки по сравнению с действительными сроками физического и морального износа;

2) может быть использовано в комбинации с ускоренным методом уменьшающегося остатка (переход на равномерный метод во второй половине срока службы).

Значение ускоренной амортизации состоит в том, что: а) в амортизационный фонд в первую половину срока службы можно списать 2/3 основного капитала; б) снижает потери от морального износа; в) остаточная стоимость основного капитала за любой год меньше, чем при равномерном списании (α для нематериальных активов = ); г) происходит освобождение прибыли от налогов, укрытие их в амортизационном фонде и принудительное использование для новых капиталовложений, так как в других направлениях их использовать нельзя, а без движения они лежать не могут. Так как амортизационные отчисления в амортизационном фонде год от года уменьшаются в связи с уменьшением балансового остатка, балансовая прибыль одновременно растет, а следовательно растет и сумма налоговых платежей.

❑ Особенности оборота оборотного капитала

Оборот капитала осуществляется в течение определенного времени. Время оборота капитала (Т_ОБ) - это время, в течение которого авансированный капитал проходит через сферу производства(вторая стадия) и обращения(первая и третья стадии) и возвращается с прибылью.

,где n – число оборотов капитала

Время производства - время, в течение которого капитал находится в сфере производства.

Важной составной частью времени производства - рабочий период. По определению К. Маркса рабочий период - рабочий день, образованный из ряда последовательных более или менее многочисленных и связанных между собой рабочих дней (Капитал т. 2, стр. 259).

Время обращения - время, в течение которого капитал находится в сфере обращения.

Факторы, влияющие на время обращения:

- отдаленность рынков сбыта;

- состояние транспорта;

- трудность реализации;

Время оборота капитала неодинаково у индивидуальных капиталов, так как различны условия производства и обращения в разных отраслях (определяется тех­нологией). Для сравнения скорости оборота различных капиталов в качестве единицы измерения берется год. Сопоставление единицы измерения с временем фактического оборота тех или иных капиталов дает представление о числе оборотов.

, где n - число оборотов (скорость оборота) капитала;

О - принятая единица измерения (1 год);

0 (t) - время оборота индивидуального капитала.

Пример: t₁=2 мес.; t₂=6 мес.; n₁=12/2=6 об./год.; n₂=12/6=2 об./год, т.е. n₁>n₂ в 3 раза.

Скорость оборота капитала (n) оказывает влияние на:

• величину оборотного капитала (n×τ): чем больше скорость оборота капитала, тем больше величина оборотного капитала, т.е. действительно примененный оборотный капитал (n×τ) и авансированный (τ) различаются по величине;

• годовую массу (р) и норму (р') прибыли:

годовая масса прибыли (р_г) = n × р

годовая норма прибыли (р_г') = n × р'

Основные понятия

Функциональные формы капитала Промышленный капитал Кругооборот (денежного, производительного, товарного) капитала Непрерывность движения капитала Оборот капитала Основной капитал (F) Основные производственные фонды (ОПФ) Оборотный капитал() Оборотные производственные фонды (ОбПФ) Срок службы основного капитала Физический износ (ФИ) основного капитала Моральный износ (МИ) основного капитала (первого, второго рода) Амортизация (А) Амортизационные отчисления Амортизационный фонд (АФ) Норма амортизации (,H_А) Амортизация (равномерная, ускоренная) Время оборота капитала (Т_ОБ) Время производства капитала Время обращения капитала

Скорость оборота капитала (n) Годовая масса прибыли Годовая норма прибыли